Theo chiến lược gia cổ phiếu của Stifel, Barry Bannister, thị trường chứng khoán hiện tại có thể đang bỏ qua một số rủi ro nghiêm trọng. Với định giá đã ở mức cao, sự kết hợp giữa các hệ số nhân mở rộng và căng thẳng toàn cầu gia tăng tạo ra một cocktail có thể gây biến động lớn cho các nhà đầu tư.

Mối quan tâm chính: thị trường có thể đang quá tự mãn về các rủi ro đuôi. Khi các bất ổn địa chính trị gia tăng trên toàn thế giới, định giá cổ phiếu truyền thống—đã được định giá ở mức giả định mọi thứ diễn ra suôn sẻ—ít còn chỗ cho những bất ngờ tiêu cực. Dù là căng thẳng thương mại, xung đột khu vực hay các chính sách thay đổi, bất kỳ sự gián đoạn lớn nào cũng có thể nhanh chóng xóa bỏ sự lạc quan đã tích hợp vào giá cổ phiếu hiện tại.

Tại sao điều này quan trọng đối với danh mục của bạn: Khi định giá đã mở rộng như vậy, ngay cả những điều chỉnh nhỏ cũng có thể biến thành các khoản giảm đáng kể. Cấu hình rủi ro-lợi nhuận ngày càng trở nên bất đối xứng. Đối với những người theo dõi xu hướng vĩ mô, phân tích này phản ánh những lo ngại rộng hơn về động thái bong bóng tài sản trên nhiều thị trường—một bài học cũng phù hợp với danh mục tiền điện tử, vốn có xu hướng di chuyển cùng với các biến động tâm lý rủi ro rộng lớn hơn.

Thông điệp chính? Bây giờ có thể là thời điểm thích hợp để xem xét lại mức độ tiếp xúc của bạn với các định giá mở rộng và cân nhắc các kịch bản có thể thực sự làm chuyển động thị trường. Bởi vì khi rủi ro bị bỏ qua, sự biến động thường sẽ trở lại với lãi suất cao hơn.