「下跌皆是機會」意味著什麼？Luận về giá trị đầu tư định kỳ trong thị trường tiền điện tử

Hiện tại thị trường tiền mã hóa đang ở một điểm chuyển biến nhạy cảm. Áp lực bán liên tục giảm nhẹ, dòng vốn chưa có dấu hiệu phục hồi rõ ràng, tình hình có vẻ mâu thuẫn này phản ánh quá trình thị trường chuyển từ bi quan cực độ sang kỳ vọng hợp lý. Đối với những nhà tham gia dài hạn, môi trường như vậy chính là thời điểm vàng để phân bổ vốn theo phương pháp đầu tư định kỳ.

Hàng đợi staking ETH gần về zero, cấu trúc áp lực bán đã có dấu hiệu cải thiện

Những thay đổi trong hệ sinh thái Ethereum là minh chứng rõ nhất cho vấn đề. Theo dữ liệu mới nhất, hàng đợi rút ETH khỏi staking đã gần như về zero vào đầu tháng 1, so với đỉnh điểm là 2.6 triệu ETH chờ rút, giảm hơn 99%. Ý nghĩa đằng sau con số này rất quan trọng — đỉnh điểm bán ra đã nhanh chóng tiêu tan. Xu hướng rời bỏ của các nhà staking gần như đã kết thúc, đồng nghĩa với việc áp lực bán ra của thị trường đã được giảm thiểu căn bản về mặt cấu trúc.

Toàn bộ môi trường bán ra của thị trường tiền mã hóa đang thu hẹp lại, mặc dù dòng vốn mới chưa có tín hiệu rõ ràng, nhưng ít nhất lực lượng bán đã bắt đầu yếu đi nhanh chóng. Trong bối cảnh áp lực cung giảm, ngay cả khi cầu vẫn giữ ổn định, giá sẽ dần có không gian để tăng lên.

So sánh rõ ràng giữa “độ khó kiếm tiền” của A-shares và “địa ngục” của thị trường coin

Quan sát thị trường vốn toàn cầu, ta phát hiện ra một hiện tượng thú vị: Khối lượng giao dịch của A-shares gần đây đã đạt 3 triệu tỷ, chiếm 2.54% tổng vốn hóa thị trường. Chỉ số này so với thời kỳ thị trường bò điên năm 2015 là 3.37%, vẫn còn có không gian tăng lên. Nếu khối lượng giao dịch vượt qua 4 triệu tỷ, mới cần xem xét thoát khỏi đỉnh từ phía bên trái.

Về dư nợ vay margin, hiện đã đạt 2.6 triệu tỷ, lập kỷ lục mới, chiếm tỷ lệ 2.53% vốn lưu thông. So với đỉnh cao của thị trường bò điên năm 2015 vượt quá 4.5%, hiện tại vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng tương đối lành mạnh, dòng vốn vẫn liên tục chảy vào, tâm lý thị trường vẫn đang tích tụ. Sau 16 ngày tăng liên tiếp, thỉnh thoảng xuất hiện những ngày giảm mạnh 1-2 ngày, đó chính là các cơ hội để các ngành hot như hàng không vũ trụ, công nghệ não bộ, AI tìm kiếm giá thấp để tham gia.

Ngược lại, độ khó của thị trường tiền mã hóa lại thuộc về một cấp độ hoàn toàn khác. Đây chính là lý do tại sao hiện tại cần nhiều sự kiên nhẫn hơn — dòng tiền thông minh hiện đang kiếm lợi dễ dàng hơn trong các thị trường chứng khoán bên cạnh, ai muốn tiếp tục chiến đấu trong thị trường tiền mã hóa này, đòi hỏi phải chờ đợi dài hạn?

Khi nào dòng vốn tổ chức sẽ chảy trở lại? Logic mới trong phân bổ tài sản toàn cầu

Theo báo cáo năm 2025 của Binance, sàn giao dịch này đạt tổng giá trị giao dịch hàng năm là 34 triệu tỷ USD, đã đối sánh mạnh mẽ với A-shares (58 triệu tỷ USD) và thị trường chứng khoán Mỹ (50 triệu tỷ USD). Về quy mô người dùng, Binance có 300 triệu người dùng, so sánh với A-shares 250 triệu và thị trường Mỹ 200 triệu, có thể coi thị trường tiền mã hóa đã phát triển thành một loại tài sản tương đối trưởng thành.

Điều này có nghĩa là dòng vốn tổ chức dành cho các tài sản mã hóa không còn là lựa chọn bên lề nữa, mà đã trở thành một phần quan trọng trong phân bổ tài sản lớn. Khi tỷ lệ lợi nhuận của thị trường chứng khoán ngày càng thấp, không gian lợi nhuận thu hẹp dần, thị trường tiền mã hóa vốn đã yên ắng ở vùng đáy mà không tăng trưởng, sẽ trở thành nơi dòng tiền tìm kiếm lợi nhuận chính.

Dòng vốn tổ chức có khả năng cao sẽ chảy trở lại trong bối cảnh rủi ro của thị trường chứng khoán tiếp tục gia tăng, thị trường tiền mã hóa như một hồ chứa sẽ dần nổi lên. Do đó, mọi đợt giảm giá ở vị trí hiện tại đều nên xem như cơ hội tham gia tốt. Tỷ lệ lợi nhuận cực cao, thậm chí có thể coi là giai đoạn thực hành tốt nhất cho chiến lược đầu tư định kỳ. Chỉ có điều, tất cả đều cần thời gian để xác minh, dòng tiền thông minh cuối cùng có chuyển hướng từ thị trường chứng khoán sang thị trường bị bỏ quên này hay không, còn phải quan sát mức độ rủi ro của thị trường chứng khoán.