Crypto giảm mạnh do đợt bán tháo châu Á: tổng quan ngắn gọn về động thái toàn cầu

Giao dịch ban đêm trên các sàn châu Á đã kích hoạt làn sóng bán tháo mới trên thị trường tiền điện tử. Crypto giảm giá trước áp lực phối hợp, trong đó Bitcoin và altcoin chịu áp lực giảm rõ rệt.

Bitcoin điều chỉnh: cố gắng vượt qua mức tâm lý

Bitcoin giảm xuống còn ($90.09K), từ mức cao cục bộ ($93,750). Đây đã là lần thứ ba trong năm tuần qua không thành công trong việc vượt qua mức ($94,500). Sự giảm này đã đưa đồng tiền chính về phạm vi dao động tháng 12 giữa ($85,000) và $465 $94,500$143 — vùng mà giá đã hình thành mô hình giao dịch của mình.

Sự bật lại hiện tại cho thấy mức tăng trong 24 giờ là 0,40%, tuy nhiên điều này chưa thể bù đắp áp lực rộng hơn từ các thị trường chứng khoán, nơi hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 0,32% kể từ nửa đêm.

Altcoin mất nhiều hơn: phân bổ thiệt hại

Phần lớn các altcoin gặp áp lực bán mạnh hơn so với Bitcoin. Thật thú vị khi thấy rằng trong 24 giờ qua, các đồng này đã phục hồi:

• PENGU tăng 0,50%, vượt qua mức giảm trước đó 6,5%
• XRP (瑞波币) phát triển đà tích cực với mức tăng 1,93%, phục hồi sau mức giảm 3%
• ZEC Zcash gần như ổn định ở mức +0,03%, mặc dù đã giảm 4,5% trước đó
• TRX 波场币 tiếp tục tăng 0,94%, xác nhận khả năng chống chịu trong bối cảnh áp lực chung

Các lĩnh vực memecoin và coin riêng tư vẫn là những mục tiêu dễ tổn thương nhất. Chỉ số memecoin của CoinDesk giảm 1,5% — gấp đôi mức giảm của chỉ số CoinDesk 5, theo dõi các tài sản chính BTC, ETH, XRP, SOL, ADA.

Lượng mở trong hợp đồng phái sinh: tín hiệu hỗn hợp

Các sàn giao dịch đã thanh lý hàng loạt vị thế trị giá triệu trong 24 giờ qua, trong đó các vị thế long chiếm hơn một nửa tổng khối lượng. Điều này hoàn toàn trái ngược với hai ngày trước, khi phần lớn các vị thế short bị thanh lý.

Đáng chú ý, tổng lượng mở trên các sàn hợp đồng tương lai tiền điện tử toàn cầu vẫn duy trì trên tỷ đô la — mức cao nhất trong hai tháng. Việc tài trợ vẫn duy trì ở mức trung tính tích cực, cho thấy tâm lý bò vẫn còn dù giá giảm.

Trên CME, hợp đồng tương lai Bitcoin thể hiện sự quan tâm tăng lên: lượng mở tăng từ 100 nghìn BTC lên 111 nghìn BTC sau ngày 30 tháng 12. Tuy nhiên, các vị thế này vẫn còn khiêm tốn so với năm ngoái, khi lượng mở vượt quá 191 nghìn hợp đồng.

Trên nền tảng Deribit, các chỉ số put giảm đối với cả hai tài sản chính, mặc dù các tín hiệu bò rõ ràng vẫn chưa hình thành. Phân tích độ biến động cho thấy hồ sơ hỗn hợp: chiến lược strangles cho Bitcoin cho thấy xu hướng tăng của độ biến động, trong khi spread call dự đoán giá sẽ tăng. Đối với ETH, chiến lược straddle vẫn chiếm ưu thế với trọng tâm là độ biến động.

DeFi chịu áp lực: hy vọng sáng

Dù giá tiền điện tử chung giảm, hệ sinh thái tài chính phi tập trung vẫn thể hiện những dấu hiệu tích cực. Tổng giá trị bị khóa TVL trong DeFi đã tăng 0,17% trong 24 giờ qua. Điều này đặc biệt ý nghĩa trong bối cảnh áp lực lên các tài sản — sự tăng TVL khi giá giảm cho thấy dòng vốn mới chảy vào, phản ánh sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các giao thức phi tập trung.

Chỉ số altcoin của CoinMarketCap ở mức 25/100, giảm nhẹ so với tuần trước là 27, nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với mức thấp tháng 12 là 14 điểm. Điều này cho thấy tâm lý lạc quan vẫn còn đối với altcoin trong dài hạn.

Bối cảnh vĩ mô: lạm phát như yếu tố ẩn

Crypto không chỉ giảm do các yếu tố kỹ thuật. Các nhà phân tích Adam Posen từ Viện Peterson và Peter R. Orszag từ Lazard cảnh báo rằng lạm phát tại Mỹ có thể vượt quá 4% trong năm nay. Các khoản thuế cao, thị trường lao động thắt chặt, khả năng deport lớn của di dân và thâm hụt ngân sách lớn có thể vượt qua tác động tích cực từ tăng năng suất do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy.

Nếu lạm phát duy trì ở mức cao, Fed sẽ đối mặt với áp lực không cho phép giảm lãi suất vay mượn quá mạnh như dự kiến trên thị trường và trong lĩnh vực tiền điện tử. Điều này có thể hạn chế dòng tiền “rẻ” truyền thống thường hỗ trợ sự tăng trưởng của các tài sản rủi ro.

Tiếp theo là gì?

Làn sóng bán tháo hiện tại từ khu vực châu Á cho thấy các mức kháng cự tâm lý vẫn còn là yếu tố mạnh. Tuy nhiên, việc duy trì lượng mở ở mức cao kỷ lục, dòng chảy tích cực vào hệ sinh thái DeFi và sự phục hồi dần của altcoin đều tạo cơ sở cho sự lạc quan thận trọng. Các nhà đầu tư cần theo dõi cả các mức kháng cự kỹ thuật lẫn các chỉ số vĩ mô để xác định bước tiếp theo của thị trường tiền điện tử.