Các nhà đầu tư trong các tín hiệu quyền chọn xác định các mức quan trọng khi Bitcoin đang tích lũy dưới mức $100K

Theo phân tích mới nhất của Greeks.live, thị trường quyền chọn đang vẽ nên một bức tranh tinh tế khi các nhà giao dịch điều hướng các mức giá quan trọng. Với hơn 2,7 tỷ đô la giá trị danh nghĩa được thể hiện qua các hợp đồng quyền chọn sắp hết hạn trong tuần này, các chỉ số Greek trong định giá quyền chọn đang tiết lộ những sự thay đổi cấu trúc đáng kể trong vị thế thị trường và tâm lý.

Các điểm hết hạn quyền chọn lớn chỉ ra sự mất cân bằng Put-Call

Giai đoạn tới có 20.000 BTC quyền chọn đáo hạn với Tỷ lệ Put-Call là 1.39, đại diện cho mức phơi bày danh nghĩa 2,3 tỷ đô la. Đồng thời, 120.000 quyền chọn ETH sẽ hết hạn, mang theo Tỷ lệ Put-Call là 1.04 và giá trị hợp đồng 430 triệu đô la. Tổng khối lượng quyền chọn hết hạn trong tuần này đã tăng hơn 20% so với tuần trước, cho thấy hoạt động phòng hộ tăng cao và sự không chắc chắn gia tăng về hướng đi của giá trong ngắn hạn.

Adam, một nhà nghiên cứu vĩ mô tại Greeks.live, nhấn mạnh rằng các Tỷ lệ Put-Call cao ở cả hai tài sản báo hiệu việc tích trữ bảo vệ giảm giá tích cực. “Tất cả các Tỷ lệ Put-Call đều nằm trên 1.0, điều này cho thấy việc bán quyền chọn put vẫn là lực lượng chiến thuật chính trong thị trường quyền chọn hiện nay,” Adam lưu ý trong buổi họp cộng đồng.

Xu hướng Biến động Ngụ ý: Những gì Greeks tiết lộ về niềm tin thị trường

Các Greeks trong quyền chọn—Delta, Gamma, Vega, và Theta—đang thay đổi theo những cách tiết lộ. Độ biến động ngụ ý của Bitcoin đã giảm nhẹ trong khi skew tăng lên, cho thấy phí quyền chọn put đang co lại so với quyền chọn call. Sự phân kỳ này cho thấy các nhà tham gia thị trường đang ngày càng ít lo ngại về rủi ro giảm giá, ngay cả khi vị thế quyền chọn call tích tụ đáng kể ở mức tâm lý 100.000 đô la.

Trong khi đó, ETH vẫn duy trì ổn định tương đối, với các mức IV phản ánh mô hình hợp nhất rộng hơn. Tính toán max pain cho ETH đặt điểm cân bằng quanh 2,86K đô la—gần mức giao dịch hiện tại—trong khi max pain của BTC dừng lại ở vùng 92.000 đô la, cung cấp một trung điểm phạm vi giữa hỗ trợ và kháng cự.

Mức ngưỡng 100.000 đô la: Kháng cự của các tổ chức qua vị thế quyền chọn

Điểm nổi bật nhất của cảnh quan quyền chọn hiện tại là sự tích trữ lớn các quyền chọn call bán ra tại mức 100.000 đô la, tạo thành một dạng kháng cự tổ chức thông qua vị thế phái sinh. Sự đẩy giá gần đây của Bitcoin lên mức 98.000 đô la cho thấy đà tăng mạnh mẽ, nhưng cấu trúc thị trường cho thấy mốc tâm lý này đối mặt với những trở ngại đáng kể.

Phân tích dòng vốn tổ chức của Greeks.live cho thấy các nhà đầu tư chuyên nghiệp duy trì triển vọng trung hạn thận trọng, xem thị trường có khả năng hợp nhất trong khoảng từ 90.000 đến 100.000 đô la. Cả hỗ trợ và kháng cự trong phạm vi này đều có vẻ vững chắc về mặt cấu trúc, với các vị thế Greeks trong quyền chọn củng cố các giới hạn này.

Tiếp theo: Giao dịch trong phạm vi và nén biến động

Các Greeks trong quyền chọn đều cho thấy thị trường đang trong quá trình chuyển đổi. Việc giảm độ biến động ngụ ý đi kèm với skew cao hơn cho thấy dù niềm tin theo hướng đã yếu đi chút ít, nhưng việc phòng hộ rủi ro tail vẫn còn tồn tại. Khi các hợp đồng hết hạn và các Greeks trong quyền chọn được thiết lập lại, các nhà giao dịch nên theo dõi xem mức max pain (đặc biệt là vùng 92.000 đô la của BTC) có đóng vai trò như các điểm neo từ tính cho hành động giá hay không.

Các chỉ số Greek trong quyền chọn cuối cùng tiết lộ rằng tư duy tổ chức đang phân đôi: lạc quan về cơ cấu cấu trúc, nhưng thận trọng về tốc độ tăng giá ngắn hạn trên 100.000 đô la.