Năm nhà lãnh đạo thị trường: Cách thay đổi tương đối xác định các nhà xuất sắc nhất cho năm 2026

Khi năm 2026 bắt đầu, thị trường cổ phiếu đang tận dụng đà tích cực từ năm trước. Bối cảnh vẫn hỗ trợ: lạm phát đã giảm bớt, tăng trưởng kinh tế duy trì ổn định, và lãi suất dự kiến sẽ giảm trong suốt năm. Công nghệ và trí tuệ nhân tạo tiếp tục thúc đẩy sự hứng thú của nhà đầu tư. Trong khi căng thẳng thương mại và các cuộc thảo luận về thuế quan đã tạo ra biến động ngắn hạn, các nhà tham gia thị trường ngày càng định giá các xu hướng dài hạn. Các tín hiệu kinh tế hỗn hợp nhưng phần lớn tích cực—hoạt động nhà máy duy trì, trong khi thị trường nhà ở chững lại—giữ vững sự chú ý vào hiệu quả hoạt động của từng công ty.

Trong môi trường này, việc xác định các cổ phiếu thể hiện sự biến đổi tương đối nhất quán trở nên vô cùng cần thiết. Thay vì chạy theo tâm lý đám đông, các nhà đầu tư tinh vi tập trung vào các công ty đã vượt trội hơn các chỉ số thị trường chung. Những nhà dẫn đầu này thường mở rộng khả năng vượt trội của mình, tạo ra lợi thế rõ ràng cho các danh mục phù hợp với đà tăng trưởng và sức mạnh thực sự.

Hiểu về Biến Đổi Tương Đối như một Khung Lựa Chọn

Phương pháp phân tích cổ phiếu truyền thống tập trung vào dự báo tăng trưởng lợi nhuận và các hệ số định giá. Những yếu tố này quan trọng, nhưng chỉ kể một phần câu chuyện. Cũng quan trọng không kém là hiểu cách hiệu suất cổ phiếu của một công ty so sánh với các đối thủ cùng ngành, các đối thủ cạnh tranh và các chỉ số chuẩn như S&P 500.

Hãy xem xét hai kịch bản: một cổ phiếu có thể trông có vẻ vững chắc về mặt cơ bản trên giấy tờ nhưng lại tụt hậu so với các đối thủ cùng ngành, cho thấy còn nhiều yếu tố tiêu cực phía trước. Ngược lại, một công ty vượt trội hơn nhóm cổ phiếu cùng ngành về hiệu suất giá—dù có các tiêu đề trái chiều—thường sở hữu sức mạnh nội tại đáng để điều tra. Sự biến đổi tương đối trong đà tăng trưởng này thường báo hiệu khả năng vượt trội thực sự.

Cách tiếp cận hiệu quả nhất kết hợp ba yếu tố: Thứ nhất, xác định các cổ phiếu cho thấy biến đổi tích cực theo nhiều khung thời gian (một tuần, bốn tuần, mười hai tuần). Thứ hai, xác minh rằng các nhà phân tích đang nâng cao dự báo lợi nhuận—một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy xu hướng kinh doanh đang cải thiện. Thứ ba, đảm bảo công ty đáp ứng các tiêu chuẩn chất lượng nghiêm ngặt, tránh các doanh nghiệp có thanh khoản thấp hoặc lợi nhuận biên thấp.

Phương pháp: Sàng lọc các cổ phiếu vượt trội nhất quán

Để bắt các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng đáng kể, chúng tôi áp dụng quy trình sàng lọc có kỷ luật:

Bộ lọc Hiệu Suất:

• Biến đổi tương đối tích cực trong 12 tuần, 4 tuần và 1 tuần (tất cả so với S&P 500)
• Các dự báo lợi nhuận quý hiện tại đang có xu hướng nâng cao trong 4 tuần qua
• Cổ phiếu có Zacks Rank 1 (Tăng Mạnh)—lịch sử trung bình mang lại lợi nhuận hơn 26% mỗi năm và vượt trội hơn S&P 500 trong 23 của 26 năm gần nhất

Tiêu chuẩn Chất lượng và Thanh khoản:

• Giá cổ phiếu tối thiểu 5 USD và trung bình khối lượng 20 ngày vượt quá 50.000 cổ phiếu (đảm bảo khả năng giao dịch phù hợp)
• Điểm VGM của A hoặc B, kết hợp các chỉ số giá trị, tăng trưởng và đà tăng trong một thước đo duy nhất

Kết quả:

Phương pháp sàng lọc này đã xác định được 13 ứng viên đủ điều kiện. Dưới đây là năm cổ phiếu nổi bật:

Micron Technology: Đà tăng của ngành bán dẫn

Có trụ sở tại Boise, Idaho, Micron Technology nằm trong số các nhà cung cấp bộ nhớ bán dẫn hàng đầu thế giới. Hướng dẫn lợi nhuận năm tài chính 2026 của công ty dự kiến tăng trưởng phi thường 297,5%. Trong vòng 60 ngày qua, ước tính của các nhà phân tích đã tăng vọt 91,9%—một chỉ số mạnh mẽ cho thấy tâm lý thị trường đang chuyển biến tích cực.

Micron có Điểm VGM là B và vốn hóa thị trường vượt quá 400 tỷ USD. Hiệu suất so với cùng kỳ năm ngoái rất ấn tượng: cổ phiếu đã tăng 243% trong 12 tháng qua, thể hiện rõ quy mô biến đổi tương đối và tiềm năng duy trì đà tăng trưởng. Quy mô và vị trí công nghệ của công ty khiến nó trở thành một ví dụ hấp dẫn về cách vượt trội so với thị trường có thể phản ánh sức mạnh thực sự của doanh nghiệp.

Hilltop Holdings: Tiềm năng ngành dịch vụ tài chính

Có trụ sở tại Dallas, Hilltop Holdings cung cấp dịch vụ ngân hàng, môi giới và tư vấn tài chính trên các phân khúc tiêu dùng và doanh nghiệp. Với vốn hóa thị trường vượt quá 2 tỷ USD, công ty đã thể hiện khả năng thực thi nhất quán.

Dự báo của Zacks về lợi nhuận mỗi cổ phiếu cho năm 2026 dự kiến tăng 11,3% so với cùng kỳ năm trước. Điều đáng chú ý hơn là Hilltop đã vượt dự báo lợi nhuận trong cả 4 quý gần nhất, trung bình vượt 79,7%—điều này thể hiện uy tín của ban lãnh đạo. Trong vòng mười hai tháng, cổ phiếu đã tăng 24%, phản ánh một lợi nhuận ổn định dựa trên sự biến đổi tương đối trong vị thế của nhà đầu tư. Điểm VGM của công ty là B, củng cố hồ sơ chất lượng của nó.

Casey’s General Stores: Sức mạnh bán lẻ tiện ích

Có trụ sở tại Ankeny, Iowa, Casey’s vận hành chuỗi cửa hàng tiện ích tại 19 bang, chủ yếu ở Iowa, Missouri và Illinois. Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dự kiến của nhà bán lẻ là 16,3% trong vòng 3 đến 5 năm, vượt xa mức trung bình của ngành bán lẻ tiện ích là 10,4%—một tín hiệu rõ ràng về lợi thế cạnh tranh tương đối.

Dự báo của Zacks cho năm tài chính 2026 cho thấy EPS tăng 18,8% so với cùng kỳ năm trước. Sự biến đổi tương đối gần đây đáng chú ý: ước tính của các nhà phân tích đã tăng từ 16,37 USD lên 17,39 USD mỗi cổ phiếu trong vòng 60 ngày qua. Cổ phiếu Casey’s đã tăng 64% trong một năm, phản ánh cả các yếu tố cơ bản mạnh mẽ và sự đánh giá lại tích cực của thị trường. Điểm VGM của công ty là B, xác nhận sự cân bằng về chất lượng giữa giá trị và tăng trưởng.

Agnico Eagle Mines: Dẫn đầu ngành vàng

Có trụ sở tại Toronto, Agnico Eagle vận hành các mỏ vàng tại Canada, Mexico và Phần Lan, với hoạt động thăm dò trên nhiều châu lục. Công ty đã vượt dự báo lợi nhuận trong 4 quý gần nhất, trung bình đạt tỷ lệ vượt dự kiến 11,6%.

Với vốn hóa thị trường gần 100 tỷ USD, Agnico thể hiện quy mô đáng kể trong ngành vàng. Trong vòng 60 ngày qua, ước tính lợi nhuận năm 2026 của các nhà phân tích đã tăng 9,1%, phản ánh sự tin tưởng ngày càng tăng. So với cùng kỳ năm ngoái, cổ phiếu đã hơn nhân đôi—một minh chứng rõ ràng về cách biến đổi tương đối thể hiện vị trí dẫn đầu thị trường. Điểm VGM của công ty là B, cung cấp thêm bằng chứng về sức mạnh đã được điều chỉnh theo chất lượng.

Dollar General: Sức bền của bán lẻ giảm giá

Có trụ sở tại Goodlettsville, Tennessee, Dollar General là một trong những nhà bán lẻ giảm giá lớn nhất của Mỹ, tập trung vào hàng hóa có giá 10 USD hoặc ít hơn. Với vốn hóa gần 33 tỷ USD, công ty có quy mô đáng kể trong lĩnh vực của mình.

Dollar General có Điểm VGM là A—chỉ định chất lượng cao nhất trong năm lựa chọn của chúng tôi. Trong vòng 60 ngày qua, ước tính của Zacks về lợi nhuận năm 2026 đã tăng 5,4%. Công ty đã vượt dự báo lợi nhuận trong tất cả 4 quý gần nhất, trung bình vượt 22,9%. Hiệu suất từ đầu năm đến nay nói lên tất cả: cổ phiếu đã tăng 117% trong 12 tháng qua, minh chứng cách biến đổi tương đối có thể giúp xác định các công ty đang ở điểm chuyển biến quan trọng.

Tại sao Biến Đổi Tương Đối lại quan trọng trong năm 2026

Thị trường hiệu quả trong việc định giá các thông tin đã biết nhưng thường sai lệch trong việc định giá các chuyển đổi. Một cổ phiếu thể hiện đà tăng trưởng tích cực bền vững qua nhiều khung thời gian—kết hợp với các nâng cấp dự báo của nhà phân tích và các yếu tố chất lượng—cho thấy thị trường đang định giá lại các trường hợp đầu tư theo hướng có lợi cho công ty.

Lịch sử ủng hộ phương pháp này: các chiến lược xếp hạng cao của Zacks đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 48,4%, 50,2% và 56,7% kể từ năm 2000, vượt xa mức trung bình 7,7% của S&P 500. Những kết quả này phản ánh sức mạnh của việc kết hợp các chỉ số hiệu suất tương đối với các tiêu chuẩn chất lượng nghiêm ngặt.

Năm cổ phiếu được nêu ra ở đây xuất phát từ một quy trình sàng lọc có kỷ luật, nhằm xác định các công ty mà biến đổi tích cực phù hợp với các yếu tố cơ bản và tâm lý nhà phân tích đang tăng lên. Khi biến động vẫn còn, và các tiêu đề thay đổi, việc tập trung vào các nhà lãnh đạo thực sự của thị trường—những người đã vượt trội hơn các đối thủ và các chỉ số chuẩn—đem lại một chiến lược vững chắc cho năm 2026.