Chọn Quỹ Chỉ Số Tốt Nhất để Tiếp Cận Thị Trường Mỹ: IVV vs. DIA

Khi xây dựng danh mục đầu tư đa dạng, việc chọn các quỹ chỉ số phù hợp đóng vai trò nền tảng cho việc tạo dựng tài sản lâu dài. Hai trong số những lựa chọn phổ biến nhất của nhà đầu tư là iShares Core S&P 500 ETF (IVV) và SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA). Mặc dù cả hai đều theo dõi các chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ, chúng đại diện cho các phương pháp tiếp cận đầu tư quỹ chỉ số hoàn toàn khác nhau, phù hợp với các mục tiêu đầu tư riêng biệt.

Tại sao Quỹ Chỉ Số Quan Trọng Trong Chiến Lược Danh Mục Chính

Quỹ chỉ số đã trở thành nền tảng của đầu tư hiện đại vì chúng cung cấp khả năng tiếp xúc đa dạng, chi phí thấp với các phân khúc thị trường rộng lớn. Thay vì cố gắng đánh bại thị trường bằng cách chọn cổ phiếu chủ động, quỹ chỉ số đơn giản phản ánh các chuẩn mực thị trường đã được thiết lập. Phương pháp thụ động này đã chứng minh hiệu quả đáng kể, đặc biệt đối với các nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm tăng trưởng ổn định mà không phải trả phí quản lý cao.

IVV theo dõi S&P 500, đại diện cho 500 công ty lớn nhất của Mỹ hoạt động công khai trên mọi ngành chính. DIA, ngược lại, theo dõi Chỉ số Công nghiệp Dow Jones, gồm một bộ sưu tập chọn lọc chỉ 30 cổ phiếu blue-chip nặng ký. Sự khác biệt căn bản về phạm vi này—liệu quỹ chỉ số có bao gồm 500 công ty hay chỉ tập trung vào 30 nhà lãnh đạo ngành—tạo ra các cấu trúc chi phí, mô hình hiệu suất và hồ sơ biến động khác nhau đáng để xem xét cẩn thận.

So Sánh Chi Phí: Lợi Thế Tỷ Lệ Chi Phí

Một trong những lợi thế chính của quỹ chỉ số nằm ở chi phí vận hành tối thiểu của chúng. Tính đến ngày 26 tháng 1 năm 2026, IVV tính phí tỷ lệ chi phí chỉ 0.03%, trong khi tỷ lệ của DIA là 0.16%. Đối với các nhà đầu tư chú trọng đến phí, sự khác biệt này tích tụ đáng kể theo thời gian. Với khoản đầu tư 100.000 đô la, chi phí hàng năm của IVV là 30 đô la so với 160 đô la của DIA—tiết kiệm 130 đô la mỗi năm có thể được tái đầu tư để tăng lãi kép.

Tuy nhiên, tỷ lệ chi phí cao hơn của DIA đi kèm với một lợi thế: lợi suất cổ tức cao hơn. DIA phân phối 1.4% hàng năm so với IVV là 1.05%, làm cho nó hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, ưu tiên dòng tiền hơn là phí tối thiểu. Lựa chọn giữa các cấu trúc chi phí này cuối cùng phụ thuộc vào việc bạn đánh giá cao việc giảm thiểu phí hay tối ưu hóa lợi suất.

Quy Mô và Quản Lý Tài Sản

IVV vượt trội hơn nhiều so với DIA về quy mô tài sản quản lý, nắm giữ 763 tỷ đô la so với 44.1 tỷ đô la của DIA. Sự khác biệt lớn này mang lại lợi ích rõ ràng cho nhà đầu tư IVV: thanh khoản cao hơn, chênh lệch giá mua-bán chặt chẽ hơn và nhiều nguồn lực hơn dành cho hoạt động quỹ. Các quỹ chỉ số lớn hơn thường hoạt động hiệu quả hơn, chuyển thành khả năng thực hiện lệnh tốt hơn cho nhà đầu tư khi vào hoặc thoát khỏi vị thế.

Hiệu Suất 5 Năm và Phân Tích Biến Động

Khi đánh giá quỹ chỉ số để xây dựng danh mục, hiệu suất lịch sử và các chỉ số rủi ro cung cấp những cái nhìn quan trọng. Trong vòng năm năm gần nhất, khoản đầu tư 1.000 đô la vào IVV đã tăng lên 1.814 đô la, trong khi cùng số tiền đó trong DIA đạt 1.582 đô la. Sự vượt trội của IVV phản ánh sự đa dạng hóa rộng hơn và trọng số công nghệ cao hơn, đã thúc đẩy các cổ phiếu Mỹ tăng giá trong giai đoạn này.

Biến động là một điểm khác biệt quan trọng. Mức giảm tối đa của DIA trong năm năm đạt -43.43%, cao hơn nhiều so với -27.67% của IVV. Sự khác biệt này bắt nguồn trực tiếp từ danh mục tập trung của DIA: khi một cổ phiếu trong danh mục 30 cổ phiếu giảm mạnh, tác động lên tổng giá trị quỹ rõ rệt hơn nhiều so với một chỉ số gồm 500 cổ phiếu. Độ biến động cao hơn này khiến DIA ít phù hợp hơn cho các nhà đầu tư tránh rủi ro, đặc biệt là những người có khung thời gian ngắn hơn.

Thành Phần Danh Mục: Tập Trung vs. Đa Dạng

Cấu trúc tập trung của DIA đặt trọng số lớn vào các vị thế riêng lẻ. Goldman Sachs Group chiếm 11.61% của quỹ, Caterpillar 7.92%, và Microsoft 5.86%. Về ngành, dịch vụ tài chính chiếm 27.5%, công nghệ 18.9%, và công nghiệp 15.8%. Sự tập trung này có nghĩa là nhà đầu tư DIA đặt cược lớn vào một số ít các công ty siêu lớn trong lĩnh vực tài chính và công nghiệp.

Ngược lại, IVV phân bổ rủi ro qua 500 công ty với sự đa dạng hóa ngành nghề cân đối hơn. Công nghệ chiếm 33.65%, dịch vụ tài chính 12.8%, dịch vụ truyền thông 10.67%, và hàng tiêu dùng chu kỳ 10.5%. Trong khi công nghệ vẫn là ngành lớn nhất, không có cổ phiếu nào chiếm ưu thế; Nvidia, Apple và Microsoft mỗi cổ phần chiếm tỷ lệ nhỏ trong tổng giá trị quỹ. Sự đa dạng này qua hàng trăm cổ phiếu và ngành nghề giúp hiệu suất của từng công ty ít ảnh hưởng hơn nhiều đến tổng lợi nhuận quỹ—một lợi thế chính của các quỹ chỉ số rộng.

Hiệu Suất Trong Năm Qua

Trong 12 tháng kết thúc ngày 26 tháng 1 năm 2026, IVV mang lại lợi nhuận tổng cộng 15.4%, trong khi DIA là 13%. Khoảng cách 2.4 điểm phần trăm này một lần nữa phản ánh sự tiếp xúc rộng hơn của IVV với các cổ phiếu công nghệ có hiệu suất cao, đã chi phối các khoản lãi gần đây của thị trường. Trong các kỳ nắm giữ dài hơn, sự chênh lệch nhỏ này theo năm tích tụ thành sự tích lũy tài sản cao hơn đáng kể.

Lựa Chọn Của Bạn: Quỹ Chỉ Số Nào Phù Hợp Với Hồ Sơ Đầu Tư Của Bạn

Việc lựa chọn giữa hai quỹ chỉ số nổi bật này cuối cùng phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư và khả năng chịu đựng rủi ro của bạn.

DIA phù hợp với nhà đầu tư ưu tiên thu nhập hiện tại và tiếp xúc với các công ty blue-chip. Lợi suất cổ tức 1.4% của quỹ và trọng tâm vào các doanh nghiệp đã thành lập, trả cổ tức như Goldman Sachs và Microsoft phù hợp với nhà đầu tư thích phân phối thu nhập hàng quý. Thêm vào đó, các nhà đầu tư quan tâm đến các ngành “kinh tế cũ” truyền thống—tài chính, công nghiệp, và các nhà lãnh đạo công nghệ đã thành lập—có thể thấy phương pháp tiếp cận tập trung của DIA phù hợp về mặt trí tuệ. Tuy nhiên, việc chấp nhận độ biến động cao hơn nhiều và tăng trưởng chậm hơn dài hạn là đánh đổi cho lợi thế về lợi suất này.

IVV là lựa chọn vượt trội cho hầu hết các nhà xây dựng tài sản dài hạn. Tỷ lệ chi phí 0.03% của nó nằm trong số thấp nhất hiện có, trong khi sự đa dạng hóa 500 cổ phiếu mang lại sự ổn định thực sự cho danh mục. Là một phần chính trong việc xây dựng tiếp xúc với thị trường chứng khoán Mỹ qua quỹ chỉ số, IVV phù hợp với các nghiên cứu học thuật ủng hộ đầu tư thụ động, đa dạng. Chỉ số S&P 500 chính là thước đo sức khỏe tổng thể của nền kinh tế Mỹ; đầu tư vào các quỹ theo dõi chỉ số này mang lại sự phù hợp tự nhiên với xu hướng chung của thị trường. Hơn nữa, độ biến động thấp hơn của IVV và hiệu suất vượt trội ổn định trong cả các kỳ hạn một năm và năm năm đã xác lập nó như tiêu chuẩn vàng cho các quỹ chỉ số nhắm vào thị trường chứng khoán Mỹ.

Những Điểm Chính Dành Cho Nhà Đầu Tư Quỹ Chỉ Số

Cả IVV và DIA đều phục vụ mục đích hợp pháp trong danh mục đa dạng, nhưng chúng phù hợp với các kiểu nhà đầu tư khác nhau. Quyết định chọn quỹ chỉ số tập trung blue-chip qua DIA hoặc theo đuổi sự đa dạng toàn diện qua IVV nên phản ánh thời gian đầu tư, nhu cầu thu nhập và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Đối với hầu hết các nhà đầu tư tìm kiếm khả năng tiếp xúc chi phí thấp, đa dạng với thị trường chứng khoán Mỹ qua các quỹ chỉ số đáng tin cậy, sự kết hợp của IVV về phí tối thiểu, đa dạng rộng và hiệu suất đã được chứng minh khiến nó trở thành lựa chọn hấp dẫn hơn. DIA phù hợp hơn như một khoản giữ đặc biệt thay vì trụ cột chính của danh mục.

Bất kể bạn chọn quỹ nào, nguyên tắc cơ bản vẫn không thay đổi: quỹ chỉ số cung cấp một cơ chế hiệu quả, chi phí thấp để bắt kịp lợi nhuận thị trường mà không cần phức tạp trong việc chọn cổ phiếu riêng lẻ.