Bitcoin và altcoin ở ngã tư đường: rủi ro địa chính trị của Trung Đông và vai trò của notcoin

Thị trường tiền điện tử đang đối mặt với những thách thức mới sau khi căng thẳng ở Trung Đông leo thang, nơi Bitcoin và các altcoin như notcoin được xem là các tài sản rủi ro dưới áp lực địa chính trị. Trong khi các thị trường truyền thống vẫn đóng cửa, tiền điện tử vẫn tiếp tục giao dịch, dễ bị ảnh hưởng bởi sự biến động do các xung đột khu vực tác động đến nền kinh tế toàn cầu.

Leo thang quân sự ở Trung Đông và tác động ngay lập tức đến thị trường crypto

Bắt đầu từ một chiến dịch của Israel chống Iran, chỉ trong vài giờ đã biến thành cuộc xung đột quân sự lớn nhất mà Trung Đông chứng kiến trong nhiều thập kỷ. Iran đáp trả bằng cách phóng hàng loạt tên lửa và drone không chỉ về phía Israel mà còn nhằm vào các căn cứ và cơ sở của Mỹ phân bố khắp vùng Vịnh. Hậu quả ngay lập tức đã xảy ra: Bahrain xác nhận các cuộc tấn công trực tiếp vào căn cứ quân sự Mỹ, trong khi Qatar và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất báo cáo đã chặn đứng các tên lửa trên lãnh thổ của họ. Dubai chứng kiến các vụ nổ, còn Bahrain đã đóng cửa hoàn toàn không phận như một biện pháp an ninh.

Cơ quan tin tức Tasnim của Iran tuyên bố rằng tất cả các cơ sở của Mỹ trong khu vực sẽ trở thành mục tiêu của các cuộc tấn công mới. Trong khi đó, Tổng thống Trump thông báo rằng Mỹ đã bắt đầu “các hoạt động chiến đấu lớn hơn” nhằm loại bỏ kho vũ khí tên lửa, hạ tầng hải quân và năng lực hạt nhân của Iran. “Có thể mất mạng của những anh hùng Mỹ dũng cảm và chúng ta có thể thiệt hại,” ông phát biểu công khai, thừa nhận tính nghiêm trọng của tình hình.

Biến động cuối tuần so với thực tế thị trường truyền thống

Bitcoin ban đầu giảm xuống dưới 64.000 đô la sau các cuộc tấn công của Israel, nhưng đã duy trì trên mức 63.000 đô la khi Iran bắt đầu phản công. Sự ổn định tương đối này phản ánh các yếu tố kỹ thuật đặc thù của thị trường cuối tuần. Thanh khoản vào thứ Bảy và Chủ nhật thường rất thấp, và nhiều vị thế ký quỹ đã bị thanh lý trong đợt giảm trước đó từ mức 70.000 đô la.

Tuy nhiên, thử thách thực sự sẽ đến khi các thị trường truyền thống mở cửa lại vào thứ Hai. Bitcoin thường hấp thụ làn sóng bán đầu tiên liên quan đến các sự kiện địa chính trị vì nó là một trong số ít các tài sản lớn có đủ thanh khoản trong giờ cuối tuần. Các cổ phiếu, dầu mỏ và trái phiếu không thể giao dịch cho đến khi các hợp đồng tương lai mở cửa vào tối Chủ nhật hoặc ngày thứ Hai chính thức bắt đầu. Nếu các thị trường này mở cửa với mức giảm đáng kể, Bitcoin có thể đối mặt với làn sóng bán thứ hai do sự thận trọng toàn cầu, khi các nhà quản lý danh mục giảm thiểu rủi ro đồng loạt trên tất cả các loại tài sản. Tình huống này có thể đẩy giá xuống còn khoảng 60.000 đô la hoặc thậm chí thấp hơn.

Hành vi của Bitcoin như một tài sản rủi ro: bài học lịch sử và dự báo hiện tại

Các đợt leo thang trước đó ở Trung Đông thường theo một mô hình lặp lại: Bitcoin giảm theo tác động ban đầu của tin tức và sau đó phục hồi khi các thị trường truyền thống xử lý thông tin và tình hình có vẻ ổn định trở lại. Các cuộc tấn công trả đũa của Iran chống Israel năm 2025 diễn ra theo mô hình này. Tương tự, trong các căng thẳng năm 2020 cũng xảy ra điều tương tự. Tuy nhiên, tình hình hiện tại có những đặc điểm cơ bản khác khiến giả thuyết kiểm soát rủi ro trở nên phức tạp hơn.

Tên lửa bắn trúng Dubai, Kuwait và Bahrain không chỉ là một cuộc đối đầu hạn chế hai bên. Đó là một cuộc đối đầu khu vực ảnh hưởng đến một số vùng đất kinh tế quan trọng nhất thế giới. Mặc dù Bitcoin thường được xem như vàng kỹ thuật số, nhưng về mặt lịch sử, nó thể hiện hành vi giống như một tài sản rủi ro hơn là nơi trú ẩn an toàn. Sự phân biệt này đặc biệt quan trọng trong thời kỳ bất ổn toàn cầu.

Mức hỗ trợ ở mức 60.000 đô la, đã giữ vững trong đợt giảm ngày 5 tháng 2, sẽ là tuyến phòng thủ tiếp theo và sẽ được thử thách dưới áp lực còn khắc nghiệt hơn so với một đợt thanh lý ký quỹ đơn thuần.

Altcoin và notcoin trong thời kỳ bất ổn: cơ hội và rủi ro

Trong khi Bitcoin chịu áp lực do rủi ro địa chính trị, các altcoin như notcoin, Ether, Solana và Dogecoin đã có những phục hồi đáng kể. Các altcoin này tăng khoảng 5% sau khi Trump tuyên bố tạm dừng hoạt động trong năm ngày nhằm vào hạ tầng năng lượng của Iran. Các cổ phiếu của các công ty khai thác tiền điện tử cũng phục hồi cùng với thị trường chung, với S&P 500 và Nasdaq tăng gần 1,2%.

Chuyển động của notcoin và các altcoin khác phản ánh tính biến động đặc trưng của các tài sản có rủi ro cao hơn trong môi trường bất ổn. Khác với Bitcoin, vốn có vốn hóa thị trường lớn hơn, các đồng tiền này có thể dao động mạnh hơn khi nhà đầu tư điều chỉnh lại danh mục của mình. Lệnh tạm dừng của Trump tạo ra sự giảm nhẹ tạm thời, giúp các tài sản này phần nào phục hồi sau thiệt hại ban đầu.

Các kịch bản phục hồi: từ dầu mỏ đến các mức giá mục tiêu

Các nhà phân tích thị trường đồng ý rằng bước đi tiếp theo của Bitcoin sẽ phụ thuộc rất lớn vào diễn biến của hai yếu tố liên kết: giá dầu và vận chuyển qua eo biển Hormuz. Nếu cả hai đều ổn định trong những ngày tới, Bitcoin có thể thử lại phạm vi 74.000 đến 76.000 đô la, xác lập mô hình tăng giá. Tại thời điểm cập nhật, Bitcoin đang giao dịch ở mức 70,65K đô la, tăng 3,69% trong 24 giờ qua, phản ánh sự phục hồi nhất định sau những biến động ban đầu.

Ngược lại, nếu căng thẳng khu vực gia tăng và giá dầu tiếp tục tăng, Bitcoin có thể bị kéo trở lại về mức trung bình khoảng 60.000 đô la. Trong kịch bản này, các altcoin như notcoin sẽ chịu áp lực lớn hơn do độ nhạy cảm cao hơn với các thay đổi trong tâm lý rủi ro của thị trường. Tuần tới sẽ là thời điểm quyết định để xác định kịch bản nào sẽ chiếm ưu thế và tác động của nó đối với toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử.