Chênh lệch Bid-Ask trong giao dịch tiền điện tử: tại sao những đồng xu nhỏ lại quyết định mọi thứ

Khi bạn lần đầu tiên truy cập vào sàn giao dịch tiền điện tử, bạn sẽ nhận thấy một đặc điểm kỳ lạ: giá mà ai đó sẵn sàng mua tài sản luôn không trùng khớp với giá họ muốn bán. Giữa chúng luôn tồn tại một khoảng chênh lệch nhỏ. Nhìn qua, sự khác biệt vài cent dường như không đáng kể. Tuy nhiên, chính spread bid-ask này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi nhuận của bạn trong dài hạn.

Những điều ẩn sau thuật ngữ «spread bid-ask»

Mở bảng giá trên bất kỳ sàn nào, bạn sẽ thấy hai mức giá chính. Giá mua (bid) là mức giá tối đa người mua sẵn sàng trả. Giá bán (ask) là mức giá tối thiểu người bán yêu cầu. Khoảng cách giữa hai mức giá này gọi là spread bid-ask.

Ví dụ, nếu mức giá mua tốt nhất là $22,346 và mức giá bán tốt nhất là $22,347, thì sự chênh lệch giữa chúng là một đô la. Chính khoảng cách này phản ánh chi phí để thực hiện giao dịch ngay lập tức của bạn. Bạn trả phí spread để có thể nhanh chóng vào hoặc thoát khỏi vị thế, thay vì chờ đợi thị trường giá phù hợp với mong muốn của mình.

Ảnh hưởng của thanh khoản và cầu đến kích thước spread

Kích thước spread bid-ask phụ thuộc trực tiếp vào hai yếu tố: khối lượng giao dịch của cặp tiền và hoạt động của các nhà tham gia thị trường. Trên các thị trường có tính thanh khoản cao, nơi liên tục diễn ra các giao dịch với khối lượng lớn, spread thường rất hẹp. Người bán và người mua cạnh tranh nhau để đưa ra mức giá tốt nhất, từ đó thu hẹp khoảng cách này.

Ngược lại, trên các thị trường thanh khoản thấp, khi ít người tham gia, người bán có thể yêu cầu giá cao hơn để bán, còn người mua thì đề nghị giá thấp hơn. Spread mở rộng đáng kể, đôi khi rất lớn. Điều này đặc biệt rõ rệt trong thời kỳ biến động và không chắc chắn của thị trường — khi mọi người mất niềm tin và rút khỏi các giao dịch, thanh khoản giảm, spread tăng vọt.

Việc tính spread rất đơn giản. Chỉ cần trừ giá mua khỏi giá bán. Ví dụ, nếu mức giá mua tốt nhất của Ethereum là $1,570 và mức giá bán tốt nhất là $1,570.50, thì spread là 50 cent.

Hiệu ứng tích tụ: tại sao spread ăn mòn lợi nhuận của bạn

Đây là phần hấp dẫn nhất. Mỗi lần mua, bạn trả giá spread, mỗi lần bán lại tiếp tục. Những khoản lỗ nhỏ này có vẻ như không đáng kể, nhưng theo thời gian, chúng tích tụ thành những số tiền lớn.

Hãy tưởng tượng bạn giao dịch đồng coin ABC với giá thị trường hợp lý là $0,35, nhưng spread là $0,02. Khi bạn muốn mua ABC, mức giá bán tốt nhất là $0,36. Khi bạn muốn bán, mức giá mua tốt nhất chỉ là $0,34. Để chỉ hòa vốn, giá phải tăng hơn 5%. Bạn đã lỗ ngay từ khi chưa làm gì ngoài việc vào và ra khỏi giao dịch.

Đối với các nhà giao dịch thường xuyên, hiệu ứng này còn tồi tệ hơn nhiều lần. Mỗi giao dịch đều lấy đi một phần vốn của bạn. Trong ngày, tuần hoặc tháng giao dịch tích cực, điều này có thể biến thành những khoản lỗ lớn, hoàn toàn có thể xóa sạch lợi nhuận tiềm năng từ việc chọn điểm vào và ra hợp lý.

Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch có kinh nghiệm chọn các cặp tiền và sàn có spread bid-ask thấp nhất. Ngay cả chênh lệch 0,1% cũng có thể khiến bạn mất hàng chục nghìn đô la trên khối lượng lớn. Hiểu rõ cơ chế của điểm bid-ask là bước đầu tiên để giao dịch có ý thức.