Cổ phiếu công nghệ do AI điều khiển mang lại cơ hội mua hấp dẫn giữa biến động thị trường

Thị trường giảm giá hiện tại mang lại một cơ hội chiến lược cho các nhà đầu tư dài hạn tích lũy các cổ phiếu chất lượng về AI và công nghệ. Trong khi căng thẳng địa chính trị và bất ổn kinh tế tạo ra những trở ngại ngắn hạn, các yếu tố cơ bản hỗ trợ ngành công nghệ vẫn còn vững chắc. Lịch sử cho thấy những nhà đầu tư kỷ luật khi phân bổ vốn trong thời kỳ thị trường yếu thường đạt được lợi nhuận vượt trội trong nhiều năm.

Sức mạnh của ngành công nghệ bắt nguồn từ hai xu hướng dài hạn mạnh mẽ. Thứ nhất, tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp tiếp tục tăng tốc trên toàn cảnh công nghệ, với 15 trong số 16 ngành của Zacks dự kiến sẽ mở rộng lợi nhuận so với cùng kỳ năm trước đến năm 2027. Thứ hai, chính sách tiền tệ hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy có thể sẽ có thêm các đợt cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm 2026, tạo thêm đà tăng cho các cổ phiếu tăng trưởng.

Định vị chiến lược trong AI, Công nghệ sinh học và Đầu tư hạ tầng

Cơn sốt đầu tư vào AI, công nghệ sinh học và hạ tầng công nghệ là một trong những xu hướng phân bổ vốn quan trọng nhất của thị trường hiện đại. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) đã nâng dự báo chi tiêu vốn cho năm 2026 lên từ 52 tỷ đến 56 tỷ USD, tăng đáng kể so với 40,9 tỷ USD của năm 2025. Việc đẩy mạnh phân bổ vốn này nhấn mạnh mức độ cạnh tranh khốc liệt trong sản xuất bán dẫn tiên tiến.

Hệ sinh thái AI rộng lớn đang hấp thụ lượng vốn khổng lồ. Tổng cộng, các nhà cung cấp dịch vụ AI quy mô lớn dự kiến sẽ chi khoảng 530 tỷ USD cho đầu tư vốn trong năm 2026, tăng 32% so với khoảng 400 tỷ USD trong năm 2025. Đà đầu tư tăng tốc này phản ánh không chỉ nhu cầu chu kỳ mà còn là một sự tái cấu trúc căn bản hạ tầng tính toán doanh nghiệp xung quanh các kiến trúc gốc AI.

Hướng dẫn lợi nhuận của ngành công nghệ cho Quý 1 năm 2026 đã tăng lên 24% so với chỉ 18% giữa tháng 1 và 12% vào đầu tháng 10. Triển vọng mở rộng này phản ánh cả các công ty hưởng lợi trực tiếp từ việc áp dụng AI—như các công ty bán dẫn và phần mềm—và các công ty hưởng lợi gián tiếp trong toàn bộ hệ sinh thái công nghệ.

Celestica: Tập đoàn Hạ tầng Công nghệ Đáng chú ý Giảm 25%

Trong số các công ty thuần về AI, Celestica Inc. (CLS) hoạt động như một nhà sản xuất hạ tầng AI doanh nghiệp quan trọng, hậu phương. Công ty thiết kế và sản xuất các giải pháp điện tử tinh vi bao gồm máy chủ AI hiệu suất cao, thiết bị mạng và phần cứng trung tâm dữ liệu chuyên dụng cho các nhà cung cấp dịch vụ quy mô lớn và các nhà đổi mới công nghệ hàng đầu.

Tập đoàn sản xuất điện tử này đã vượt qua nhiều thử thách vận hành để trở thành một đối thủ đáng gờm trong cuộc đua phát triển hạ tầng AI. Năm 2025, Celestica đã mở rộng doanh thu lên 29% đạt 12,39 tỷ USD, tiếp tục đà tăng trưởng đáng kể, gấp hơn hai lần doanh thu từ năm 2021. Đặc biệt, lợi nhuận điều chỉnh của công ty đã tăng 56% trong năm 2025, trong khi EPS theo chuẩn GAAP tăng hơn 90%.

Đà tăng trưởng của công ty phản ánh nhu cầu liên tục về triển khai hạ tầng AI. CEO Rob Mionis nhấn mạnh trong các phát biểu Quý 4 rằng Celestica vẫn tiếp tục hỗ trợ các khách hàng trong kế hoạch đầu tư hạ tầng AI nhiều năm tới. Vị trí chiến lược này đã thúc đẩy ban lãnh đạo tăng kế hoạch đầu tư vốn lên 1 tỷ USD trong năm 2026, hoàn toàn được tài trợ bằng dòng tiền hoạt động.

Dự báo tương lai vẫn tích cực. Các nhà phân tích dự kiến Celestica sẽ mở rộng doanh thu 37% trong năm 2026 và 39% trong năm 2027, đạt khoảng 23,66 tỷ USD—gần gấp đôi mức năm 2025. Lợi nhuận điều chỉnh dự kiến sẽ tăng 46% và 43% tương ứng. Những dự báo này đã giúp Celestica được xếp hạng Zacks Rank #2 (Mua), với 15 trong 18 khuyến nghị của các nhà môi giới xếp loại là “Mua mạnh.”

Hiệu suất cổ phiếu trong 5 năm đã rất ấn tượng, tăng khoảng 3.000% và vượt xa mức lợi nhuận 100% của toàn ngành công nghệ. Dù đã tăng 220% trong vòng 12 tháng gần nhất, các nhà đầu tư có thể vào cổ phiếu sau đợt giảm khoảng 25% từ đỉnh tháng 11. Công ty hiện giao dịch ở mức khoảng 30.0X lợi nhuận dự phóng 12 tháng, thấp hơn đỉnh gần đây khoảng 50%. Mức giá mục tiêu trung bình của Zacks cho thấy còn tiềm năng tăng thêm 34%.

ServiceNow: Xuất sắc trong Phần mềm, Tích hợp AI

Cơ hội hấp dẫn thứ hai nằm ở ServiceNow (NOW), đã giảm gần 50% so với đỉnh đầu năm 2025. Đợt giảm này mang lại khả năng phục hồi khoảng 100% nếu cổ phiếu trở lại mức cũ.

ServiceNow thể hiện rõ cách các công ty phần mềm doanh nghiệp thành công trong việc thích nghi với xu hướng thị trường dựa trên AI. Thay vì bị ảnh hưởng bởi các xung đột công nghệ, công ty đã tích hợp sâu các khả năng trí tuệ nhân tạo vào danh mục sản phẩm của mình. ServiceNow cung cấp các giải pháp quy trình số cho vận hành CNTT, dịch vụ khách hàng, nhân sự và hoạt động kinh doanh chung.

Vị trí của công ty trong AI phản ánh các mối quan hệ hợp tác trực tiếp với các nhà đổi mới trí tuệ nhân tạo hàng đầu. Tháng 1 năm 2026, ServiceNow mở rộng mối quan hệ nhiều năm với OpenAI để tích hợp các trải nghiệm AI nâng cao thúc đẩy kết quả doanh nghiệp. Đồng thời, công ty cũng mở rộng hợp tác với Anthropic để tích hợp mô hình Claude sâu rộng hơn trong nền tảng AI của ServiceNow.

Hiệu quả tài chính của ServiceNow xác nhận chiến lược thích nghi AI của họ. Công ty duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm 21-24% trong suốt năm 2025, đạt 13,28 tỷ USD—gấp hơn hai lần doanh thu năm 2021. Trong Quý 4 năm 2025, công ty thực hiện 244 giao dịch trị giá hơn 1 triệu USD, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước. Các khách hàng cao cấp có hợp đồng trị giá hơn 5 triệu USD đã mở rộng lên hơn 600 tài khoản, tăng 20% so với năm 2024.

Các chỉ số lợi nhuận cũng cho thấy khả năng thực thi tốt. EPS theo chuẩn GAAP tăng 22% lên 1,67 USD, so với 0,23 USD của năm 2021. EPS điều chỉnh tăng 27%, phản ánh đòn bẩy hoạt động trong mô hình kinh doanh.

Dự báo trong tương lai cho thấy doanh thu tăng 20% trong năm 2026 và 18% trong năm 2027, cùng với lợi nhuận điều chỉnh tăng 18% và 20%. Các dự báo sau báo cáo Quý 4 tháng 1 vẫn tích cực. Ban lãnh đạo còn thể hiện sự tự tin khi phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu trị giá thêm 5 tỷ USD, trong đó CEO Bill McDermott đã bỏ ra 3 triệu USD mua cổ phần của công ty theo giá hiện tại.

Biểu đồ cổ phiếu ServiceNow cho thấy hỗ trợ kỹ thuật tại trung bình động 200 ngày, trong khi giá gần đây giao dịch gần mức 50 ngày. Hiện cổ phiếu có mức tăng mục tiêu trung bình của Zacks khoảng 70% so với mức giá hiện tại. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu ở mức định giá thấp hiện tại có cơ hội hưởng lợi lớn khi kỳ vọng lợi nhuận trở lại bình thường.

Các yếu tố cơ bản của thị trường hỗ trợ phân bổ tiếp tục

Câu chuyện đầu tư vào cổ phiếu công nghệ và AI sinh học dựa trên hai nền tảng bền vững. Tăng trưởng lợi nhuận tiếp tục tăng tốc trên các ngành, dự kiến sẽ đạt mức tăng hai chữ số đến năm 2026 và xa hơn nữa. Động thái lãi suất ngày càng có lợi cho các cổ phiếu tăng trưởng, với thị trường trái phiếu đã định giá nhiều đợt giảm lãi suất của Fed trong nửa cuối năm 2026.

Các công ty công nghệ liên quan trực tiếp đến xây dựng hạ tầng AI và ứng dụng phần mềm doanh nghiệp có vẻ đang ở vị trí rất tốt. Cả Celestica và ServiceNow đều kết hợp tăng trưởng mạnh mẽ với định giá hợp lý sau các đợt giảm giá gần đây, mang lại các cơ hội rủi ro-lợi nhuận không đối xứng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Môi trường hiện tại khuyến khích tích lũy có kỷ luật các vị trí công nghệ hàng đầu trong những thời điểm thị trường yếu.