Cách Warren Buffett tạo ra hơn $5 tỷ USD hàng năm từ cổ phiếu trả cổ tức

Chiến lược tạo ra của cải của Warren Buffett không chỉ đơn thuần là chọn những công ty thắng lợi—mà về cơ bản là thu thập thu nhập cổ tức ổn định. Thông qua danh mục đầu tư được Berkshire Hathaway lựa chọn cẩn thận, nhà đầu tư huyền thoại kiếm hàng tỷ đô la mỗi năm chỉ từ các khoản thanh toán cổ tức, cho thấy lý do tại sao cổ phiếu tạo ra cổ tức vẫn là một trụ cột của việc tích lũy tài sản lâu dài.

Cảnh quan đầu tư đã liên tục thưởng cho những người trả cổ tức trong suốt năm thập kỷ qua. Nghiên cứu từ báo cáo “Sức mạnh của cổ tức” của Hartford Funds tiết lộ rằng cổ phiếu trả cổ tức đã gấp đôi lợi nhuận hàng năm trung bình của những người không trả cổ tức từ năm 1973 đến năm 2023 (9.17% so với 4.27%), trong khi vẫn thể hiện sự biến động thấp hơn so với thị trường rộng lớn hơn. Đối với Buffett, nguyên tắc này đã là nền tảng của chiến lược Berkshire Hathaway. Trong danh mục đầu tư trị giá 399 tỷ đô la của công ty, bảy khoản đầu tư lớn nổi bật như là những đóng góp cổ tức đặc biệt, tổng cộng mang lại khoảng 5.26 tỷ đô la thu nhập cổ tức hàng năm.

Các gã khổng lồ tài chính: Ngân hàng và các nhà xử lý thanh toán dẫn đầu

Bank of America đại diện cho khoản đầu tư lớn thứ hai của Berkshire Hathaway và là nhà sản xuất cổ tức năng suất nhất. Gần 999 triệu cổ phiếu của công ty tạo ra gần 1.04 tỷ đô la thu nhập cổ tức hàng năm, đặc biệt hưởng lợi từ môi trường lãi suất cao của Cục Dự trữ Liên bang. Lãi suất cao hơn trực tiếp chuyển thành biên lợi nhuận lãi ròng mở rộng cho các ngân hàng, và cơ sở hạ tầng ngân hàng số của BofA—nơi mà 77% các hộ gia đình tiêu dùng hiện nay giao dịch số—giữ cho chi phí ở mức hợp lý. American Express, được nắm giữ liên tục từ năm 1991, đóng góp thêm 424 triệu đô la thông qua mô hình doanh thu kép độc đáo của mình, kiếm phí từ các thương nhân trong khi thu thập lãi suất và phí hàng năm từ những người sở hữu thẻ giàu có.

Sự tập trung trong lĩnh vực năng lượng: Sự kiên cường của dầu mang lại lợi ích

Warren Buffett đã tích cực tích lũy cổ phiếu năng lượng từ năm 2022, và vị thế này tạo ra lợi tức cổ tức đáng kể. Occidental Petroleum, kết hợp giữa các cổ phiếu thường của Buffett (255.3 triệu cổ phiếu) với vị thế cổ phiếu ưu đãi đáng kể của ông với tỷ lệ 8%, đóng góp gần 904 triệu đô la hàng năm. Chevron, với 37 năm liên tiếp tăng cổ tức và 75 tỷ đô la ủy quyền mua lại cổ phiếu, bổ sung trên 801 triệu đô la vào dòng thu nhập cổ tức hàng năm. Cả hai công ty năng lượng đều hưởng lợi từ nguồn cung dầu toàn cầu bị thắt chặt do ba năm giảm đầu tư vốn trong suốt đại dịch—một làn gió hỗ trợ giá dầu thô và lợi nhuận.

Khác với sự phụ thuộc nặng nề của Occidental vào các hoạt động khoan, Chevron hoạt động như một công ty năng lượng tích hợp thực sự với hơn một nửa doanh thu đến từ các đường ống truyền tải, nhà máy lọc dầu và sản xuất hóa chất. Sự đa dạng này, kết hợp với bảng cân đối tài chính mạnh mẽ (tỷ lệ nợ ròng chỉ 8.8%), cung cấp sự bảo vệ phòng ngừa nếu giá dầu thô giảm.

Công nghệ và hàng tiêu dùng: Các vị trí ổn định, lâu dài

Apple, chiếm hơn 43% tài sản đầu tư của Berkshire và hiện có giá trị trên 3 triệu tỷ đô la, mang lại 789 triệu đô la trong các khoản thanh toán cổ tức hàng quý. Sự chuyển mình của công ty sang mô hình dựa trên nền tảng, chú trọng vào đăng ký sẽ ổn định biên lợi nhuận trong khi giảm thiểu sự biến động trong chu kỳ iPhone. Ngoài cổ tức, Buffett ca ngợi kỷ luật vốn của Apple—công ty đã mua lại cổ phiếu trị giá 674 tỷ đô la kể từ năm 2013, giảm 42% số cổ phiếu đang lưu hành và tăng đáng kể lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.

Coca-Cola, khoản đầu tư lâu dài nhất của Buffett từ năm 1988, tạo ra 776 triệu đô la hàng năm trong khi có tỷ suất lợi nhuận đáng kể 60% so với cơ sở chi phí ban đầu của Berkshire. Sự đa dạng địa lý của gã khổng lồ đồ uống (có mặt ở gần như mọi quốc gia ngoại trừ Cuba, Triều Tiên và Nga) kết hợp với sự thống trị thương hiệu của nó—được công nhận là thương hiệu được mua nhiều nhất toàn cầu trong 12 năm liên tiếp—đảm bảo dòng tiền ổn định qua các chu kỳ kinh tế.

Người biểu diễn chậm: Cổ tức của Kraft Heinz bất chấp những cản trở

Kraft Heinz hoàn thành danh mục đầu tư cổ tức bảy cổ phiếu với 521 triệu đô la thu nhập hàng năm, mặc dù khoản đầu tư này đại diện cho một trong những khoản đầu tư khó khăn hơn của Buffett. Công ty sản xuất các sản phẩm thực phẩm thiết yếu và điều hành hàng chục thương hiệu nổi tiếng, nhưng phải đối mặt với những thách thức cơ cấu: 20 tỷ đô la nợ dài hạn, hơn 30 tỷ đô la lợi thế thương mại (có giá trị nghi vấn), và doanh số giảm trong bối cảnh áp lực giá cả. Tuy nhiên, cổ tức hàng quý 0.40 đô la của nó vẫn tiếp tục chảy một cách đáng tin cậy.

Tại sao chiến lược cổ tức của Buffett lại vượt trội

Sự hội tụ của bảy khoản đầu tư này minh họa lý do tại sao Warren Buffett ưu tiên cổ phiếu trả cổ tức trong khuôn khổ đầu tư của mình. Các công ty thường xuyên trả lại lợi nhuận cho cổ đông thường thể hiện chất lượng kinh doanh, lợi thế cạnh tranh và khả năng tạo tiền mặt bền vững. Thu nhập cổ tức hàng năm 5.26 tỷ đô la không chỉ đơn thuần là khoản lợi nhuận thụ động, mà còn là sự xác nhận rằng các công ty trong danh mục đầu tư của Berkshire tiếp tục kiếm được lợi nhuận đáng kể. Đối với những nhà đầu tư nghiên cứu cách tiếp cận của Buffett, trọng tâm vẫn rất rõ ràng: cổ phiếu trả cổ tức cung cấp cả thu nhập hiện tại và sự gia tăng giá trị lâu dài, khiến chúng trở thành nền tảng của các chiến lược xây dựng tài sản bền vững.