Tận dụng sự bùng nổ trong tái chế pin: 7 cổ phiếu tái chế pin cần theo dõi

Khi thế giới đua nhanh đến việc điện khí hóa, một câu hỏi quan trọng xuất hiện: điều gì sẽ xảy ra với hàng triệu pin xe điện khi chúng đạt đến cuối vòng đời hoạt động của mình? Câu trả lời nằm ở cổ phiếu tái chế pin—các công ty được định vị để thu hút giá trị từ vật liệu pin hết hạn sử dụng. Thay vì trở thành rác thải bãi rác, những viên pin này đang được gửi đến các công ty chuyên biệt để trích xuất và phục hồi các vật liệu quan trọng, bao gồm lithium, nickel, cobalt và các nguyên tố đất hiếm. Với gần 300 triệu xe điện dự kiến sẽ có trên đường vào năm 2030, nhu cầu về hạ tầng tái chế pin đang trở nên cấp bách hơn bao giờ hết.

Các ông lớn tái chế Bắc Mỹ và Châu Âu

Li-Cycle Holdings (LICY) đứng vững như một trong những người tái chế pin lithium-ion hàng đầu ở Bắc Mỹ, mở rộng hoạt động của mình một cách chiến lược trên các châu lục. Công ty gần đây đã bắt đầu hoạt động tại cơ sở chế biến chính của mình ở Đức, với một dây chuyền sản xuất thứ hai dự kiến sẽ ra mắt vào cuối năm nay. Theo Li-Cycle, mỗi dây chuyền chính có thể chế biến lên đến 10.000 tấn vật liệu pin lithium-ion mỗi năm. Với công suất bổ sung dự kiến là 10.000 tấn, cơ sở ở Đức sẽ đạt công suất chế biến tổng cộng 30.000 tấn mỗi năm—đặt nó ở vị trí trung tâm tái chế lớn nhất trong danh mục của Li-Cycle và trong số các hoạt động tái chế pin quan trọng nhất của châu Âu.

Sự hỗ trợ của chính phủ đang thúc đẩy sự tăng trưởng này. Bộ Năng lượng Hoa Kỳ đã công bố một cam kết có điều kiện trị giá 375 triệu đô la để tài trợ cho việc xây dựng cơ sở thu hồi tài nguyên Bắc Mỹ của Li-Cycle, nhấn mạnh sự công nhận chính thức về tầm quan trọng chiến lược của các cổ phiếu tái chế pin đối với độc lập năng lượng và khả năng phục hồi chuỗi cung ứng.

Umicore (UMICY) vận hành một nền tảng vật liệu đa dạng trải rộng Bắc Mỹ, Châu Á và Châu Âu, với các cơ sở tái chế tại Hoa Kỳ, Trung Quốc, Bỉ và Đức. Ngoài các hoạt động cổ phiếu tái chế pin, Umicore cung cấp các chất xúc tác và vật liệu tiên tiến cho các ứng dụng ô tô và công nghiệp. Bộ phận vật liệu pin của công ty đại diện cho một vector tăng trưởng đáng kể. Khi biên lợi nhuận ô tô truyền thống bị thu hẹp, các sáng kiến cổ phiếu tái chế pin mang lại cho Umicore một cơ hội hấp dẫn để phục hồi khả năng sinh lợi và thu hút giá trị từ việc chuyển đổi EV.

Các người chơi mới trong lĩnh vực tái chế

RecycLiCo Battery Materials (AMYZF), trước đây được biết đến với tên gọi American Manganese, đại diện cho một người mới tham gia vào cảnh quan cổ phiếu tái chế pin. Công ty đang phát triển công nghệ độc quyền để chuyển đổi phế liệu catốt thành “khối đen”, sau đó được chế biến thành vật liệu tiền thân cho pin. Giao dịch ở mức khoảng 0,25 đô la mỗi cổ phiếu, RecycLiCo mang theo rủi ro cao, nhưng phương pháp công nghệ của nó cung cấp tiềm năng đáng kể nếu việc thực hiện thành công. Cơ sở trình diễn của công ty đã đi vào hoạt động vào cuối năm 2022 và nhận được sự xác thực sản phẩm từ một nhà sản xuất vật liệu pin lớn vào tháng 4, đại diện cho tiến bộ đáng kể hướng tới khả năng thương mại.

Tích hợp tái chế vào các hoạt động thượng nguồn

Ganfeng Lithium (GNENY) nắm giữ vị trí là một trong những nhà sản xuất lithium lớn nhất thế giới và là người chơi thống trị của Trung Quốc trong lĩnh vực này. Các hoạt động của nó trải dài một mạng lưới địa lý đa dạng trên khắp châu Phi, Úc, Argentina, Ireland và Mexico. Nhận thức rằng các cổ phiếu tái chế pin đại diện cho một sự mở rộng hợp lý của chuỗi giá trị lithium của mình, Ganfeng đã phát triển các khả năng tái chế trong vài năm qua, bao gồm một dự án tái chế đang hoạt động tại tỉnh Giang Tây. Sự tích hợp dọc này cho phép Ganfeng đảm bảo nguồn cung cấp trong khi thiết lập các lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực cổ phiếu tái chế pin.

American Battery Technology (ABML) đã tiên phong công nghệ tái chế pin vòng kín cho phép phục hồi và tinh chế các vật liệu quan trọng từ pin hết hạn sử dụng. Nhà máy tái chế rộng 137.000 feet vuông của công ty tại Trung tâm Công nghiệp Tahoe Reno ở Nevada được thiết kế cho quy trình chế biến hiệu suất cao và phát thải thấp với quy mô ban đầu là 20.000 tấn mét mỗi năm. Cách tiếp cận vòng kín này loại bỏ chất thải trong khi tối đa hóa việc phục hồi vật liệu, đưa ABML trở thành một lực lượng đổi mới trong số các người chơi cổ phiếu tái chế pin.

Các ứng dụng cuối cùng thúc đẩy nhu cầu về vật liệu tái chế

Apple (AAPL) đang tích hợp các cam kết bền vững mà đồng thời tạo ra nhu cầu cho các vật liệu cổ phiếu tái chế pin. Gã khổng lồ công nghệ đã công bố mục tiêu năm 2025 để tích hợp 100% cobalt tái chế trong tất cả các viên pin của Apple. Thêm vào đó, đến năm 2025, nam châm trong các thiết bị Apple sẽ sử dụng các nguyên tố đất hiếm tái chế, trong khi bảng mạch in sẽ có 100% hàn thiếc tái chế và 100% mạ vàng tái chế. Apple đã tăng tốc việc áp dụng cobalt tái chế một cách đáng kể, từ 13% vào năm 2021 lên 25% vào năm 2022 trong toàn bộ danh mục sản phẩm của mình. Những cam kết này thiết lập các hợp đồng nhu cầu phía trước để khuyến khích các nhà cung cấp cổ phiếu tái chế pin.

BYD (BYDDF), nhà sản xuất xe điện và pin lớn nhất thế giới, đã ra mắt các hoạt động chuyển đổi pin thành lưu trữ hợp tác với Itochu của Nhật Bản vào năm 2020. Thay vì ngay lập tức tái chế các viên pin đã qua sử dụng, BYD thu thập các viên pin đã qua sử dụng từ đội xe buýt, taxi và xe thương mại của mình và hướng chúng đến các đối tác kiểm tra như Pandpower. Các viên pin vượt qua xác thực hiệu suất sẽ được Itochu mua để triển khai trong các hệ thống lưu trữ năng lượng quy mô lưới. Cách tiếp cận “cuộc đời thứ hai của pin” này diễn ra trước khi tái chế cuối cùng, kéo dài việc hiện thực hóa giá trị trong khi tạo ra nguồn nguyên liệu cho các nhà điều hành cổ phiếu tái chế pin ở giai đoạn sau. Khi Trung Quốc chiếm khoảng một nửa doanh số bán xe điện toàn cầu, hạ tầng tái chế của BYD đưa nó trở thành một nút quan trọng trong hệ sinh thái cổ phiếu tái chế pin đang nổi lên.

Thuyết đầu tư rộng hơn

Sự hội tụ của việc gia tăng sự chấp nhận xe điện, áp lực quy định cho nguồn vật liệu bền vững và những lo ngại về chuỗi cung ứng xung quanh các khoáng sản quan trọng đã biến các cổ phiếu tái chế pin từ những mảnh ghép ngách thành những cơ hội tăng trưởng hấp dẫn. Mặc dù các công ty riêng lẻ mang theo các hồ sơ rủi ro khác nhau—từ các nhà sản xuất toàn cầu đã được thiết lập như Umicore và Ganfeng đến các chuyên gia mới nổi như RecycLiCo—lĩnh vực này đều hưởng lợi từ các yếu tố hỗ trợ cấu trúc. Hàng triệu viên pin xe điện cần khả năng chế biến, chính phủ đang trợ cấp cho hạ tầng tái chế, và các gã khổng lồ điện tử tiêu dùng đang tạo ra nhu cầu hợp đồng cho các vật liệu tái chế. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với động lực nền kinh tế tuần hoàn và giải pháp khan hiếm vật liệu quan trọng, bảy cổ phiếu tái chế pin này đại diện cho các con đường đa dạng để tận dụng sự chuyển đổi sắp tới.