Nhớ năm 2018 không? Đó là một năm khá biến động của thị trường. Đến cuối tháng 12, các chỉ số chính đều bị giảm mạnh. S&P 500 đã giảm gần 2,2% trong năm, Dow giảm 1,8%, và dù Nasdaq chỉ tăng nhẹ 0,4%, tâm lý chung khá u ám. Tôi đang nói về loại thị trường mà cả ba chỉ số chính đều giảm khoảng 5% chỉ trong một tuần.

Điều thú vị khi nhìn lại là cách một số nhà đầu tư phản ứng với sự hỗn loạn đó. Với Fed báo hiệu sẽ tăng lãi suất nhiều hơn, căng thẳng chiến tranh thương mại leo thang giữa Mỹ và Trung Quốc, và những câu hỏi về việc liệu các khoản cắt giảm thuế từ đầu năm có tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng hay không, mọi người bắt đầu tìm kiếm sự ổn định. Đó là lúc cổ phiếu trả cổ tức trở nên hấp dẫn thực sự.

Có một nhận thức ngày càng tăng trong giới đầu tư rằng trong thời kỳ bất ổn, bạn muốn các công ty thực sự trả tiền cho bạn khi giữ cổ phiếu của họ. Cổ phiếu trả cổ tức năm 2018 trở thành một loại "trú ẩn" khá phổ biến, thành thật mà nói. Các công ty có tỷ suất cổ tức ổn định không chỉ cung cấp thu nhập, mà còn báo hiệu sức mạnh tài chính và sự ổn định vào thời điểm đó.

Vì vậy, tôi đã xem lại những cổ phiếu trả cổ tức thực sự đã có thể tăng trưởng trong năm đó bất chấp mọi thứ. Một số trong số chúng khá ấn tượng. Có các công ty tài chính bất động sản như Arbor Realty Trust với lợi suất trên 9% và vẫn tăng hơn 30% tính đến cuối năm. Rồi còn các công ty tuyển dụng nhân sự, nhà sản xuất quần áo bán lẻ, nhà đầu tư bất động sản y tế, và các liên doanh tài nguyên thiên nhiên đều đạt được mức tăng tương tự trong khi vẫn duy trì lợi suất cổ tức khỏe mạnh từ 4% đến 5%.

Điều đặc biệt về cổ phiếu trả cổ tức năm 2018 là chúng phục vụ một mục đích thực sự. Chúng không chỉ là các chiến lược lý thuyết dựa trên lợi suất cổ tức. Đây là những công ty thực sự trả cổ tức đều đặn và cổ phiếu của họ tăng giá bất chấp bối cảnh thị trường khó khăn. Sự kết hợp giữa thu nhập và tăng trưởng vốn chính là điểm nổi bật khiến chúng trở nên khác biệt khi mọi thứ khác đều cảm thấy không chắc chắn.

Nhìn lại bây giờ, sự biến động của thị trường và dòng tiền của nhà đầu tư hướng về các tài sản ổn định, tạo ra thu nhập cho thấy rõ cách cấu trúc danh mục trong các giai đoạn bất ổn. Cổ phiếu trả cổ tức đã cung cấp cả sự bảo vệ giảm giá lẫn lợi nhuận thực khi thị trường chung gặp khó khăn.