Vì vậy, tôi đã nghĩ về động thái mà Warren Buffett đã thực hiện và thật sự vẫn khiến tôi băn khoăn. Trong nhiều thập kỷ, người đàn ông này gần như đã viết nên cuốn sách hướng dẫn về cách đầu tư có kỷ luật và kiên nhẫn. Nhưng rồi ông ấy đã phá vỡ chính những quy tắc của mình, và điều đó đã khiến Berkshire Hathaway mất đi khoảng $16 tỷ đô la. Đúng vậy, bạn không đọc nhầm đâu.

Dưới đây là chuyện đã xảy ra. Vào quý 3 năm 2022, khi mọi người hoảng loạn và cổ phiếu bị bán tháo, Buffett đã phát hiện ra một cơ hội thực sự. Công ty sản xuất chất bán dẫn của Đài Loan - TSMC - đang giao dịch ở mức giá hợp lý, và nó nằm ngay trung tâm của cơn sốt AI sắp bùng nổ. Công ty này sở hữu công nghệ chip tiên tiến mà Apple, Nvidia và hầu hết các nhà sản xuất chất bán dẫn lớn đều cần. Đội ngũ của Buffett đã bỏ ra 4,12 tỷ đô la để mua cổ phần, mua hơn 60 triệu cổ phiếu. Đó là một nước đi điển hình của Buffett, đúng không? Mua chất lượng khi người khác sợ hãi.

Ngoại trừ... không phải vậy.

Đến quý 4 năm 2022, chỉ vài tháng sau đó, Berkshire đã bắt đầu bán tháo vị thế này. Đến đầu năm 2023, họ đã hoàn toàn thoái lui. Chúng ta đang nói về việc giữ cổ phiếu trong khoảng từ năm đến chín tháng. Đó không phải là đầu tư - đó là giao dịch. Và đó là điều trái ngược hoàn toàn với tất cả những gì Buffett đã xây dựng toàn bộ triết lý của mình.

Khi các nhà phân tích hỏi ông về điều đó vào tháng 5 năm 2023, Buffett gần như nói rằng ông không thích vị trí của TSMC và đã "đánh giá lại". Có lẽ ông đã bị ảnh hưởng bởi Đạo luật CHIPS và lo lắng về hạn chế xuất khẩu sang Trung Quốc. Mối quan tâm hợp lý ở bề mặt, nhưng vấn đề là - ông đã bán đúng ngay trước khi cuộc cách mạng AI thực sự bắt đầu bùng nổ.

Thời điểm đó thật tàn nhẫn. Nhu cầu GPU của Nvidia tăng vọt điên cuồng. TSMC bắt đầu hoạt động hết công suất và mở rộng mạnh mẽ. Cổ phiếu cứ tiếp tục leo thang. Đến tháng 7 năm 2025, TSMC đã gia nhập câu lạc bộ nghìn tỷ đô la. Nếu Berkshire chỉ giữ nguyên số cổ phiếu ban đầu mà không bán hoảng loạn, họ đã có thể đang sở hữu gần $20 tỷ đô la ngày hôm nay thay vì số tiền họ thu được từ việc thoái lui.

Đó là một bài học về tại sao toàn bộ khung đầu tư của Warren Buffett - tư duy dài hạn, sự kiên nhẫn, kỷ luật - thực sự quan trọng. Một phút lơ là trong phán đoán, một khoảnh khắc do dự, và bạn bỏ lỡ những khoản lợi nhuận mang tính thế hệ. Đó là lời nhắc nhở rằng ngay cả những huyền thoại cũng không hoàn hảo, và trung thành với nguyên tắc của mình qua mọi thử thách là điều khó hơn bạn nghĩ. Trớ trêu thay, TSMC lại trở thành kiểu nhà chiến thắng dài hạn mà Buffett đáng ra nên giữ mãi từ đầu.