Gần đây tôi đã nghiên cứu dữ liệu sản xuất nhôm và có một số động thái khá thú vị đang diễn ra trên toàn cầu mà ít người nói đến.

Vì vậy, vấn đề là - Trung Quốc hoàn toàn chiếm ưu thế với tư cách là nhà sản xuất nhôm lớn nhất với một khoảng cách rất lớn. Chúng ta đang nói đến 43 triệu tấn mét trong năm 2024, gần 60 phần trăm tổng sản lượng toàn cầu. Thật là điên rồ. Và họ vẫn tiếp tục tăng cao hơn - năm 2024 đánh dấu năm thứ ba liên tiếp sản lượng kỷ lục của họ. Lý do? Các nhà sản xuất đã chủ động tăng sản lượng trước các mức thuế quan tiềm năng của Mỹ, điều này thực sự đã xảy ra. Biden đã áp thuế 25 phần trăm đối với nhôm Trung Quốc vào tháng 9 năm 2024, sau đó Trump thêm 10 phần trăm nữa vào đầu năm 2025.

Nhưng điều thú vị là ở chỗ. Ấn Độ đang âm thầm xây dựng đà tiến như nhà sản xuất nhôm lớn thứ hai, đạt 4,2 triệu tấn mét trong năm 2024. Họ đã vượt qua Nga từ năm 2021 và tiếp tục leo thang kể từ đó. Các công ty như Vedanta được cho là đã đầu tư vốn lớn - chúng ta đang nói đến 1 tỷ USD - vào hoạt động nhôm của họ. Ấn Độ cũng có vị thế tốt vì thuế carbon của EU đối với khí thải trực tiếp bắt đầu từ năm 2026 sẽ không ảnh hưởng quá nhiều đến họ.

Nga vẫn còn trong cuộc chơi với 3,8 triệu tấn mét mặc dù bị trừng phạt, mặc dù RUSAL đã công bố kế hoạch cắt giảm sản lượng ít nhất 6 phần trăm do chi phí alumina tăng và nhu cầu nội địa yếu. Thú vị là nhôm của Nga đã trở thành một điểm đến chính cho xuất khẩu nhôm của Nga - doanh thu của họ sang Trung Quốc gần như đã tăng gấp đôi trong năm 2023.

Phía Tây, Canada vẫn là nhà sản xuất nhôm lớn nhất cho thị trường Bắc Mỹ, tạo ra 3,3 triệu tấn mét và cung cấp 56 phần trăm tổng nhập khẩu nhôm của Mỹ trước khi các thuế mới của Trump có hiệu lực. Quebec gần như là trung tâm của hoạt động này với chín trong mười nhà luyện kim chính của Canada.

Các nhà sản xuất Trung Đông như UAE và Bahrain vẫn giữ vững vị thế - UAE đạt 2,7 triệu tấn mét và Bahrain 1,6 triệu. Các quốc gia này đã tận dụng lợi thế năng lượng của mình để xây dựng năng lực sản xuất đáng tin cậy.

Australia thì thú vị vì họ là nhà sản xuất bauxite và alumina khổng lồ $1 100 triệu và 18 triệu tấn mét tương ứng(, nhưng sản lượng nhôm thực tế chỉ đạt 1,5 triệu tấn mét. Chi phí năng lượng cho các hoạt động luyện kim đã làm giảm khả năng mở rộng của họ. Câu chuyện tương tự với Na Uy với 1,3 triệu tấn mét - họ là nhà xuất khẩu nhôm lớn nhất châu Âu nhưng bị hạn chế bởi yếu tố kinh tế.

Brazil có tiềm năng lớn với trữ lượng bauxite lớn thứ tư thế giới và dự định đầu tư 30 tỷ real Brazil vào ngành này vào năm 2025. Họ cũng là mục tiêu của thuế Trump, điều này có thể thay đổi một số động thái.

Điều thú vị là nhà sản xuất nhôm lớn nhất của mỗi khu vực chủ yếu được xác định bởi khả năng tiếp cận năng lượng rẻ và nguyên liệu thô. Trung Quốc chiếm ưu thế nhờ quy mô và tích hợp dọc. Trung Đông tận dụng dầu khí. Na Uy và Canada sử dụng thủy điện. Lớp địa chính trị - thuế quan, trừng phạt, hiệp định thương mại - đang định hình dòng chảy theo thời gian thực. Nếu bạn theo dõi thị trường hàng hóa hoặc nghĩ về các chuyển dịch chuỗi cung ứng, nhôm là thứ đáng để theo dõi chặt chẽ.