Gần đây tôi đã tìm hiểu về sách hướng dẫn đầu tư giá trị, và tôi cứ quay lại điều mà các huyền thoại như Buffett và Graham đã phát hiện ra từ hàng thập kỷ trước: tìm các công ty bị định giá thấp là con đường thực sự để xây dựng sự giàu có. Vấn đề là, hầu hết chúng ta không có đội ngũ phân tích viên ngày đêm xem xét các báo cáo tài chính. Đó là lý do tại sao chiến lược ETF P/E thấp thông minh lại thực sự hợp lý.

Điều đầu tiên về tỷ số P/E - ai cũng nói về chúng, nhưng hầu hết các nhà đầu tư bị lạc trong đám nhiễu. Có hàng trăm cổ phiếu bị định giá thấp, và việc xác định đâu là cổ phiếu bị bỏ quên thực sự so với đâu là cổ phiếu rẻ vì có lý do đòi hỏi công sức lớn. Chính vì vậy, ETF đã trở thành một bước đột phá cho nhà đầu tư cá nhân. Bạn có thể đa dạng hóa ngay lập tức, chi phí thấp hơn, và tiếp cận các chiến lược mất nhiều thời gian để xây dựng riêng.

Hãy để tôi giới thiệu ba ETF thu hút sự chú ý của tôi. Đầu tiên là XMHQ - ETF Chất lượng Trung bình của Invesco S&P MidCap. Điều tôi thích ở đây là họ không chỉ chọn bất kỳ cổ phiếu nào có P/E thấp; họ lọc theo các tiêu chí chất lượng trước, rồi mới xem xét định giá. Khoảng 80 cổ phiếu từ các ngành khác nhau, chủ yếu là ngành công nghiệp. Tỷ số P/E là 12,5 lần so với 16 lần của chỉ số trung bình midcap. Trong vòng năm năm đến giữa năm 2025, nó đã mang lại lợi nhuận khoảng 12,7% mỗi năm. Rất ổn. Tỷ lệ chi phí là chỉ 0,25%, nghĩa là bạn không bị mất tiền vào phí.

Tiếp theo là AVUV của American Century - một ETF giá trị dành cho cổ phiếu nhỏ với hơn 700 cổ phiếu trong danh mục. Cái này thú vị vì nó thực sự đa dạng. Không cổ phiếu nào chiếm ưu thế, và họ săn tìm điểm ngọt: các công ty có định giá thấp nhưng thực sự có lợi nhuận. Tỷ số P/E theo quá khứ là khoảng 6,6 lần, thực sự rất rẻ. Nếu bạn nghĩ đến môi trường lãi suất tăng, họ có tỷ lệ tiếp xúc lớn với tài chính là 27%. Lợi nhuận trong ba năm đến giữa năm 2025 vượt trên 26% mỗi năm. Một lần nữa, tỷ lệ chi phí là 0,25%.

Cái thứ ba đáng xem xét là SYLD - ETF Lợi nhuận Cổ đông của Cambria. Chiến lược này khác biệt. Thay vì chỉ xem xét các hệ số lợi nhuận, họ lọc các công ty thực sự trả tiền cho cổ đông qua cổ tức và mua lại cổ phần. Chỉ 100 cổ phiếu hàng đầu mới đủ điều kiện sau quá trình lọc. Tỷ lệ P/E ở đây cực thấp, chỉ 6,9 lần - khoảng một phần ba của S&P 500. Tỷ lệ chi phí cao hơn chút, 0,59%, nhưng với chiến lược và sự đa dạng này, cảm giác hợp lý.

Điểm chung? Nếu bạn nghiêm túc với đầu tư giá trị nhưng không có nguồn lực của một công ty lớn, xây dựng danh mục ETF P/E thấp thực sự là một trong những bước đi thông minh hơn. Bạn có thể tiếp xúc với các chiến lược giá trị đã được chứng minh mà không cần trở thành nhà phân tích tài chính. Chìa khóa là tìm ra các chỉ số phù hợp với cách bạn nghĩ về đầu tư rồi kiên trì theo chúng. Đó là nơi xuất phát lợi thế thực sự.