Gần đây tôi đã xem xét các vua cổ tức và thành thật mà nói, có điều gì đó hấp dẫn về các công ty đã quản lý tăng cổ tức liên tiếp trong hơn 50 năm. Nó không hào nhoáng, nhưng có giá trị thực sự trong sự nhất quán đó.

Hai cái tên tôi luôn quay lại là Coca-Cola và S&P Global. Cả hai đều đã vượt trội trong ba năm qua, tăng khoảng 30% mỗi cái. Và mặc dù mọi người có thể nghĩ rằng chúng ta đang ở trong vùng thị trường đắt đỏ, nhưng hai công ty này vẫn hợp lý đối với tôi.

Hãy bắt đầu với Coca-Cola. Ừ, tiêu thụ nước giải khát đang giảm trên toàn cầu - đó là mối lo rõ ràng. Nhưng đây là điều mà phần lớn mọi người bỏ lỡ: họ đã hoàn toàn biến đổi danh mục đầu tư của mình. Không còn chỉ là nước ngọt nữa. Nước, nước ép, trà, đồ thể thao, đồ uống năng lượng, cà phê - họ có tất cả. Và họ liên tục làm mới các loại nước ngọt cốt lõi của mình bằng các kích cỡ nhỏ hơn, hương vị mới, các lựa chọn lành mạnh hơn.

Thiên tài thực sự nằm ở mô hình kinh doanh của họ. Coca-Cola thực sự không sản xuất phần lớn các loại đồ uống này - họ chỉ làm các loại concentrate và syrup. Các đối tác đóng chai của họ xử lý sản xuất và phân phối. Đó là mô hình ít vốn, nghĩa là họ có thể tạo ra dòng tiền lớn để trả cổ tức. Họ đã tăng cổ tức liên tiếp 64 năm. Hiện tại, lợi suất là 2,6%, và tỷ lệ chi trả của họ chỉ là 67%, vì vậy còn nhiều dư địa để tiếp tục tăng. Năm 2025, họ đã tăng doanh thu hữu cơ 5% bất chấp gió ngược ngành, và họ dự báo tăng trưởng 4-5% trong năm nay. Với mức định giá 78 đô la, nhìn chung hợp lý.

Bây giờ là S&P Global - cái này thú vị vì lợi suất chỉ 0,9%, nên không nhận được nhiều sự chú ý như các vua cổ tức khác. Nhưng điều đó thực ra lại ổn. Họ đã tăng cổ tức liên tiếp 53 năm, và họ gần như không thể thay thế. Mọi công ty trong Fortune 100 và 80% trong Fortune 500 đều phụ thuộc vào dữ liệu tài chính, xếp hạng tín dụng và phân tích của họ. Các ngân hàng, công ty bảo hiểm, tập đoàn, trường đại học - tất cả đều cần S&P Global để đưa ra quyết định.

Kinh doanh xếp hạng tín dụng của họ bị ảnh hưởng khi lãi suất tăng hoặc lạm phát tăng, nhưng họ bù đắp điều đó bằng sự tăng trưởng ổn định trong các lĩnh vực dữ liệu và phân tích. Họ cũng đang thêm các công cụ AI để nâng cao hiệu quả. Thêm vào đó, họ sẽ tách ra S&P Global Mobility (dữ liệu ô tô) vào cuối năm nay, điều này sẽ giúp tối ưu hóa hoạt động và nâng cao lợi nhuận. Với tỷ lệ chi trả chỉ 26%, họ còn rất nhiều dư địa cho các đợt tăng cổ tức trong tương lai. EPS tăng 14% trong năm 2025, dự kiến 9-10% trong năm nay. Với $448 mỗi cổ phần, đó là 23 lần lợi nhuận dự kiến - giá trị vững chắc.

Nếu bạn đang xây dựng một quỹ ETF vua cổ tức hoặc danh mục vua cổ tức, hai cái tên này xứng đáng để xem xét nghiêm túc. Không hấp dẫn, nhưng đó chính là ý đồ. Bạn muốn thứ gì đó hoạt động tốt dù thị trường tăng hay giảm, thứ bạn có thể giữ trong nhiều năm và chỉ để cổ tức tự nhiên chảy vào. Cả hai đều phù hợp hoàn hảo với mô hình đó. Nên xem trên Gate nếu bạn muốn thêm sự ổn định cho danh mục của mình.