Vừa mới khám phá ra một góc nhìn thú vị mà hầu hết mọi người bỏ qua khi nói về sự bùng nổ của AI. Mọi người đều tập trung vào các tên tuổi công nghệ lớn đổ hàng tỷ vào chi phí vốn trung tâm dữ liệu, nhưng có cả một hệ sinh thái các khoản đầu tư phi công nghệ có thể âm thầm mang lại lợi nhuận ổn định nếu bạn biết nơi để tìm.

Vì vậy, vấn đề là - chúng ta đang nói về các công ty trực tiếp hưởng lợi từ việc xây dựng hạ tầng này. Khoản chi tiêu vốn khổng lồ $380 tỷ đô la diễn ra trong năm nay trên toàn bộ nhóm Mag 7 không chỉ dành cho chip và máy chủ. Bạn cần các hệ thống HVAC có thể xử lý các yêu cầu làm mát cực đoan, hạ tầng năng lượng, vật liệu, dịch vụ kỹ thuật. Đây là những phần không hào nhoáng nhưng vô cùng cần thiết.

Hãy để tôi phân tích năm cổ phiếu đáng xem xét nếu bạn muốn đầu tư vào các lĩnh vực hạ tầng dữ liệu:

Comfort Systems USA (FIX) đang đẩy mạnh theo xu hướng làm mát chính xác. Các trung tâm dữ liệu cần các giải pháp HVAC chuyên dụng có thể kiểm soát chính xác nhiệt độ và độ ẩm. Doanh thu và lợi nhuận của họ dự kiến sẽ tăng khoảng 14,7% và 16,4% trong năm tới. Đơn hàng đang dần đầy lên khi ngày càng nhiều cơ sở cần nâng cấp này.

Vertiv (VRT) có lẽ là cổ phiếu trực tiếp nhất ở đây. Họ về cơ bản là xương sống hạ tầng quan trọng cho các trung tâm dữ liệu hiện đại - quản lý nhiệt, làm mát bằng chất lỏng, hệ thống điện, giải pháp mô-đun. Quan hệ hợp tác với NVIDIA để duy trì một thế hệ GPU vượt trội về hiệu quả năng lượng là một nước đi thông minh. Dự kiến doanh thu tăng 20,7% và lợi nhuận tăng 26,3%. Đây là công ty đang mở rộng năng lực để bắt kịp làn sóng AI.

Sterling Infrastructure (STRL) là một công ty kỹ thuật đang chứng kiến nhu cầu bùng nổ. Phân khúc E-Infrastructure của họ (60% doanh thu) đã tăng trưởng hơn 125% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3, chủ yếu nhờ các dự án trung tâm dữ liệu AI. Đơn hàng tồn kho đạt 2,6 tỷ đô la, tăng 64% so với năm ngoái. Nếu bạn muốn tiếp xúc với phần xây dựng và kỹ thuật thực tế, đây chính là nơi diễn ra.

Dominion Energy (D) là lựa chọn ổn định hơn. Họ đầu tư mạnh vào hạ tầng lưới điện và các tài sản năng lượng tái tạo, đồng thời khám phá các lò phản ứng nhỏ mô-đun (SMR). Các trung tâm dữ liệu cần nguồn điện đáng tin cậy, mở rộng được - đó chính xác là những gì họ cung cấp. Quan hệ hợp tác với Amazon về phát triển SMR cho thấy vai trò của họ ngày càng quan trọng.

Alcoa (AA) có thể là con ngựa đen mà ít người nói đến. Nhôm là vật liệu thiết yếu cho hạ tầng trung tâm dữ liệu - tháp làm mát, giá đỡ máy chủ, bộ tản nhiệt, pin mặt trời cho năng lượng tái tạo. Hiệu ứng nhân rộng nhu cầu chưa hoàn toàn thể hiện rõ, nhưng nó đang đến.

Luận điểm chung ở đây là rất vững chắc: nếu bạn muốn đầu tư vào cổ phiếu dữ liệu và hạ tầng, không nhất thiết phải theo đuổi các tên tuổi công nghệ lớn. Những khoản đầu tư này mang lại câu chuyện tăng trưởng rõ ràng hơn và định giá ít cạnh tranh hơn. Mỗi công ty trong danh sách đều có nền tảng vững chắc và khả năng dự báo rõ ràng về các chu kỳ dự án nhiều năm. Thích hợp để nghiên cứu nếu bạn đang xây dựng danh mục dựa trên chủ đề hạ tầng AI.