Chỉ mới nhận ra điều thú vị về cách các khoản đầu tư của công ty Jeff Bezos thực sự định hình toàn bộ ngành công nghiệp. Khi tôi bắt đầu đào sâu vào danh mục đầu tư của ông ngoài Amazon và Blue Origin, mô hình khá là hoang đường.

Vì vậy, đây là điều - Bezos không chỉ ném tiền vào các startup ngẫu nhiên. Chiến lược của ông qua Bezos Expeditions cho thấy ai đó đang đặt cược vào hạ tầng tương lai. Lấy EverFi làm ví dụ. Năm 2017, ông bỏ ra $190 triệu đô la cho nền tảng công nghệ giáo dục này trong vòng Series D. Họ tập trung vào kiến thức tài chính và giáo dục STEM. Blackbaud cuối cùng đã mua lại họ với $750 triệu đô la, điều này cho thấy không gian này rất có giá trị.

Nhưng điều khiến tôi chú ý là sự đa dạng. Ông đang đặt cược vào công nghệ thực phẩm với Plenty - một công ty nông nghiệp thẳng đứng sử dụng 1% lượng nước truyền thống trong khi sản xuất gấp 350 lần cây trồng. Đó không chỉ là một bước đi kinh doanh, đó là tư duy về hạ tầng. Tương tự với Grail, công ty phát hiện ung thư. Đầu tư $100 triệu đô la vào năm 2016 vì phát hiện sớm thay đổi mọi thứ.

Rồi còn có góc độ fintech. Fundbox, Remitly - những công ty này giải quyết các vấn đề thực sự. Remitly cho phép mọi người gửi tiền qua châu Phi, châu Á và Nam Mỹ qua mạng lưới của họ. Giá cổ phiếu hiện quanh mức $16.98 với vốn hóa thị trường khoảng $3.46 tỷ. Đó là kiểu chơi hạ tầng mà Bezos dường như ưa thích.

Các cược về dịch vụ chia sẻ xe và logistics rõ ràng trong quá khứ. Uber năm 2011 với $37 triệu đô trong vòng Series B, hiện đang giao dịch ở mức $91.29 mỗi cổ phiếu với vốn hóa thị trường $190.9 tỷ. Nextdoor kết nối cộng đồng ở cấp độ khu phố. Đây đều là các nền tảng.

Điều điên rồ là sự chuyển hướng sang AI. Figure AI, Perplexity AI - đột nhiên Bezos Expeditions đang tài trợ cho robot humanoid và các công cụ tìm kiếm AI. Figure huy động $675 triệu đô với Bezos góp $100 triệu đô, và Goldman Sachs dự đoán thị trường robot humanoid sẽ đạt $38 tỷ đô vào năm 2035. Đó không phải là phỏng đoán, đó là sự chuẩn bị.

Stack Overflow là một ví dụ thú vị khác - nền tảng cộng đồng nhà phát triển với 23 triệu người dùng. Đầu tư sớm qua Bezos Expeditions trước khi nó bán cho Prosus với giá $1.8 tỷ.

Nhìn vào mô hình này, chiến lược đầu tư của Jeff Bezos không phải để kiếm lợi nhanh. Đó là xác định những nền tảng và công nghệ nào sẽ trở thành hạ tầng thiết yếu. Dù là cách chúng ta chuyển tiền, trồng trọt, phát hiện bệnh hay xây dựng phần mềm - ông đều đã định vị trong tất cả.

Chiến lược đầu tư của Airbnb có lẽ là chiến thắng rõ ràng nhất. Đầu tư $112 triệu đô, IPO ở mức $68 mỗi cổ phiếu năm 2020, hiện đang giao dịch ở mức $141.31 với vốn hóa hơn $87 tỷ đô. Đó là loại lợi nhuận xác nhận toàn bộ luận đề.

Nếu bạn đang cố hiểu cách Jeff Bezos nghĩ về phân bổ vốn, danh mục này gần như là một bài học về đầu tư hạ tầng. Không hào nhoáng, nhưng mang tính nền tảng.