Vừa mới tìm hiểu về một thứ đang thu hút rất nhiều sự chú ý trên thị trường gần đây - cổ phiếu uranium đã tăng trưởng cực kỳ ấn tượng trong vài năm qua, và có lý do thuyết phục để tin rằng xu hướng này có thể chỉ mới bắt đầu.

Vì vậy, đây là những gì đang xảy ra. Nhu cầu AI đang bùng nổ, đúng không? Meta, Microsoft, và hầu hết các nhà siêu máy tính đều đang chạy đua để đảm bảo nguồn năng lượng khổng lồ. Vấn đề là, năng lượng hạt nhân là cách duy nhất thực tế để đáp ứng nhu cầu đó ở quy mô lớn trong khi vẫn giữ gìn sự sạch sẽ. Chúng ta đang nói về dự kiến tăng 25% nhu cầu điện của Mỹ vào năm 2030, và có thể tăng từ 75-100% vào năm 2050. Thật điên rồ.

Chính phủ Mỹ cũng hoàn toàn ủng hộ điều này. Họ đã đưa uranium vào danh sách Khoáng sản Quan trọng vào cuối năm 2024, và đang tích cực thúc đẩy sản xuất uranium nội địa để tăng tốc. Tại sao? Bởi vì hiện tại, đất nước quá phụ thuộc vào nhập khẩu uranium từ Nga. Sẽ có một sự mất cân bằng lớn giữa cung và cầu sắp tới - nhu cầu uranium sẽ vượt quá cung trong nhiều năm, đặc biệt là vì công suất nhà máy phản ứng mới sẽ không đi vào hoạt động cho đến đầu những năm 2030 ít nhất.

Năng lượng hạt nhân cũng là nguồn năng lượng đáng tin cậy nhất mà chúng ta có. Nó hoạt động trên hơn 93% công suất và đã cung cấp 50% điện không phát thải carbon của Mỹ trong nhiều thập kỷ. Không nguồn năng lượng tái tạo nào sánh được với độ ổn định đó.

Điều thú vị đối với các nhà đầu tư là không có nhiều cổ phiếu uranium thuần túy của Mỹ để lựa chọn. Sự khan hiếm này là một điểm cộng lớn khi bạn nói về một ngành sắp được thúc đẩy mạnh mẽ bởi sự hỗ trợ của chính phủ và nhu cầu từ AI.

Tôi đã theo dõi hai cổ phiếu uranium nổi bật. Đầu tiên là Centrus Energy (LEU). Họ vừa xây dựng nhà máy làm giàu uranium mới đầu tiên của Mỹ kể từ năm 1954, và họ vừa nhận được $900 triệu đô la từ chính phủ vào tháng 1 để mở rộng sản xuất HALEU. HALEU là uranium làm giàu mà các nhà phản ứng thế hệ mới thực sự cần - khác với loại đang vận hành trong các nhà máy hiện tại. Họ đã có cam kết mua hàng trị giá 2,3 tỷ đô la từ các nhà cung cấp điện. Cổ phiếu đã tăng 250% trong năm qua, nhưng vẫn thấp hơn 95% so với đỉnh năm 2007, điều này cho thấy ngành này đã bị bán tháo nặng nề như thế nào.

Cổ phiếu thứ hai là Uranium Energy Corp (UEC), một công ty khai thác mỏ của Texas đang xây dựng chuỗi cung ứng uranium tích hợp duy nhất tại Mỹ. Họ đang mở rộng công suất sản xuất giá rẻ ở Wyoming và Texas và vừa đưa ra dự báo tích cực cho năm 2026. Các nhà phân tích trên Phố Wall có 7 trong 9 đề xuất là Mua mạnh. Báo cáo tài chính của họ sạch sẽ - không nợ, $698 triệu đô la tiền mặt và tồn kho. Doanh thu dự kiến sẽ tăng 125% vào năm 2027 khi sản xuất tăng tốc. UEC đã tăng 920% trong năm năm qua và vừa chạm mức cao nhất mọi thời đại.

Điều điên rồ là cổ phiếu uranium đã vượt xa các tên tuổi AI như Nvidia trong năm qua. Bạn có sự kết hợp hiếm hoi giữa hạn chế nguồn cung, sự hỗ trợ của chính phủ, và nhu cầu thực sự đang hình thành. Hiệp hội Năng lượng Nguyên tử Thế giới nói rằng cần phải tăng gấp bốn lần sản lượng uranium hàng năm để hỗ trợ kế hoạch mở rộng hạt nhân.

Rõ ràng, cổ phiếu uranium rất biến động và đã tăng đáng kể, nên có rủi ro ở đây. Nhưng các yếu tố cơ bản của ngành này có vẻ khá vững chắc trong vài năm tới. Nếu bạn đã bỏ qua cổ phiếu uranium, có thể đáng để xem xét kỹ hơn những gì đang thực sự diễn ra bên trong.