Gần đây tôi đã theo dõi sự biến động của thị trường và nhận thấy điều gì đó đáng chia sẻ về các chiến lược bảo vệ danh mục đầu tư. Đầu năm 2024, thị trường chứng khoán Mỹ khá khó khăn — chỉ số S&P 500 có chuỗi giảm dài nhất trong hơn hai tháng, và Nasdaq cũng không khá hơn là bao. Điều khiến tôi chú ý là cách các nhà đầu tư bắt đầu chuyển hướng sang các ETF ít rủi ro thay vì săn lùng lợi nhuận cao.

Ngân hàng Dự trữ Liên bang đã chần chừ trong việc cắt giảm lãi suất, lạm phát có vẻ đã được kiểm soát nhưng nền kinh tế vẫn xuất hiện những vết nứt. Dữ liệu sản xuất thất vọng, Apple bị giảm giá bởi các nhà phân tích hạ xếp hạng do lo ngại về nhu cầu iPhone, và cổ phiếu bán dẫn chịu thiệt hại khi ASML công bố hạn chế xuất khẩu sang Trung Quốc. Một môi trường điển hình của sự thận trọng rủi ro.

Trong những tình huống như thế này, việc bảo toàn vốn trở thành ưu tiên hàng đầu. Tôi bắt đầu tìm hiểu một số lựa chọn ETF ít rủi ro đang thu hút sự chú ý:

SPHD (Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF) thu hút sự chú ý của tôi đầu tiên. Nó theo dõi 50 cổ phiếu trong S&P 500 có cổ tức mạnh mẽ trong lịch sử và độ biến động thấp hơn. Quỹ có khoảng $3 tỷ đô la tài sản, phân bổ khá đều cho các lĩnh vực tiện ích, bất động sản, và hàng tiêu dùng thiết yếu, phí quản lý chỉ 30 điểm cơ bản. Khối lượng giao dịch hàng ngày ổn định với 597.000 cổ phiếu.

Tiếp theo là CYA (Simplify Tail Risk Strategy ETF). Quỹ này khác biệt — nó sử dụng các chiến lược quyền chọn phức tạp để phòng ngừa các đợt bán tháo mạnh của thị trường. Ý tưởng là bạn có thể kiếm lợi nhuận trong khi vẫn bảo vệ phần giảm giá. Quỹ có khoảng $2,6 triệu tài sản và giao dịch khoảng 809.000 cổ phiếu mỗi ngày, mặc dù phí 1,64% cao hơn.

CAMBRIA's TAIL ETF theo một hướng tiếp cận khác. Nó đầu tư vào các quyền chọn bán out-of-the-money trên thị trường chứng khoán Mỹ, điều chỉnh linh hoạt dựa trên độ biến động. Quỹ này chủ yếu dựa vào trái phiếu kho bạc trung hạn để đảm bảo sự ổn định. Khoảng $98 triệu đô la trong AUM với phí 59 điểm cơ bản.

BTAL (AGF U.S. Market Neutral Anti-Beta Fund) rất phù hợp nếu bạn nghĩ rằng các cổ phiếu beta thấp sẽ vượt trội hơn. Quỹ này mua dài hạn các cổ phiếu có beta thấp và bán ngắn hạn các cổ phiếu có beta cao, giữ cân bằng trong các ngành. Có khoảng $231,7 triệu tài sản và tỷ lệ chi phí 1,43%.

Điều chung ở đây là các ETF ít rủi ro không phải là những khoản đầu tư nhàm chán khi thị trường trở nên bất ổn. Thực tế, chúng rất hữu ích cho bất kỳ ai muốn yên tâm hơn khi ngủ mà không lo lắng về biến động danh mục. Dù là chiến lược tập trung vào cổ tức, phòng ngừa rủi ro tail, hay trung lập thị trường, đều có sự linh hoạt trong cách tiếp cận bảo vệ giảm thiểu rủi ro.

Nếu bạn đang cân nhắc tái cấu trúc danh mục để phù hợp với thời kỳ không chắc chắn, những loại quỹ này đáng để nghiên cứu. Chỉ cần phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của bạn và cơ chế bảo vệ phù hợp nhất với tình hình của bạn.