Sự sụt giảm hiện tại của Bitcoin không phải là cơ hội để mua vào, dữ liệu trên chuỗi cảnh báo

• Quảng cáo -

• Dòng vốn rút khỏi Bitcoin ETF đã vượt 1,5 tỷ USD kể từ ngày 7/5, trong khi CVD giao ngay và hợp đồng tương lai cho thấy người bán vẫn kiểm soát lệnh thị trường.

• Dữ liệu on-chain cho thấy những người nắm giữ BTC cũ đã chuyển coin lên sàn, trong khi người nắm giữ ngắn hạn bán gần mức lỗ dưới ngưỡng SOPR 1,0.

Sự suy giảm mới nhất của Bitcoin đang thu hút sự thận trọng mới từ các nhà phân tích thị trường khi dòng vốn ETF, dữ liệu phái sinh và hoạt động on-chain cho thấy áp lực vượt quá mức điều chỉnh thông thường.

BTC đã giảm từ khoảng 82.000 USD xuống gần 76.800 USD trong vòng vài ngày, xóa sổ khoảng 6% sau đợt tăng trước đó từ vùng 60.000 USD. Mặc dù động thái như vậy có thể trông có vẻ bình thường sau một đợt tăng mạnh, nhưng dữ liệu thị trường hiện tại cho thấy hoạt động bán nặng hơn trên một số lĩnh vực chính.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận hơn 1,5 tỷ USD dòng vốn rút ra kể từ ngày 7/5, theo dữ liệu từ SoSoValue. Lượng rút tiền vào thứ Hai đạt 648 triệu USD, đánh dấu ngày rút vốn lớn nhất kể từ ngày 29/1. Các nhà đầu tư cũng đã rút 635 triệu USD khỏi cùng các sản phẩm này vào thứ Ba tuần trước.

Các khoản mua lại này đã xóa sổ dòng vốn đầu tháng và đẩy tổng dòng vốn ròng kể từ ngày 1/5 vào vùng âm. Đối với Bitcoin, sự thay đổi đó rất quan trọng vì các ETF giao ngay hiện là một trong những thước đo rõ ràng nhất về nhu cầu tổ chức. Việc rút vốn liên tục cho thấy các nhà đầu tư lớn đang giảm mức độ tiếp xúc thay vì coi đợt giảm là cơ hội mua nhanh.

Dữ liệu lệnh thị trường cũng cho thấy người bán đang nắm quyền kiểm soát. Cumulative Volume Delta (CVD), theo dõi xem lệnh mua hay bán thị trường thúc đẩy hành động giá, đã trở nên âm mạnh trên cả thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai.

Dữ liệu Glassnode cho thấy CVD giao ngay tổng hợp trên các sàn lớn đã chuyển từ 16,9 triệu USD xuống âm 126,2 triệu USD trong đợt bán tháo. Thị trường hợp đồng tương lai cho thấy mức giảm sâu hơn, với CVD hợp đồng tương lai vĩnh viễn giảm xuống âm 368,5 triệu USD.

Bán trên On-chain Gây Thêm Áp Lực cho Bitcoin

Dữ liệu on-chain cũng chỉ ra căng thẳng giữa những người nắm giữ đã mua Bitcoin từ 6 đến 12 tháng trước. Easy On Chain lưu ý rằng nhóm này có mức giá nhập thực tế trung bình gần 110.851 USD, khiến nhiều người nắm giữ lỗ chưa thực hiện sâu sau đợt giảm gần đây.

Kể từ ngày 14/5, dòng vào sàn từ những người nắm giữ dài hạn này đã tăng lên. Tỷ lệ SOAB cho coin có tuổi từ 6 đến 12 tháng được báo cáo đã tăng lên 10,54%, cao hơn nhiều so với mức thông thường dưới 1%. Mức tăng như vậy cho thấy các coin cũ đang di chuyển đến các sàn với tốc độ bất thường.

Dữ liệu người nắm giữ ngắn hạn cũng cho thấy tâm lý yếu hơn. Vào ngày 16/5, STH-SOPR giảm xuống 0,994, trong khi aSOPR giảm xuống 0,996. Cả hai chỉ số đều nằm dưới mức quan trọng 1,0, nghĩa là nhiều coin đang được chuyển đi với mức lỗ thay vì lãi.

Các Nhóm Tuổi Đầu Ra Chi Tiêu Dòng Vào Sàn | Nguồn: CryptoQuant

Ngay cả vào ngày 17/5, STH-SOPR vẫn yếu ở mức 0,999. Chỉ số đó cho thấy dòng vào sàn ngắn hạn vẫn phản ánh hành vi bán do sợ hãi, chứ không phải chốt lời thông thường.

Các nhà giao dịch quyền chọn cũng đang trả nhiều hơn cho việc bảo vệ giảm giá. Dữ liệu Glassnode cho thấy độ lệch delta quyền chọn của Bitcoin đã tăng từ 10,9% lên 14,4%, nghĩa là quyền chọn bán trở nên đắt hơn quyền chọn mua. Quyền chọn bán giúp nhà giao dịch bảo vệ khỏi tổn thất giá, do đó nhu cầu tăng lên cho thấy sự thận trọng giữa những người tham gia phái sinh.

Các nhà phân tích đang theo dõi vùng 76.000 USD như vùng hỗ trợ đầu tiên của Bitcoin. Một vùng cầu rộng hơn nằm giữa 74.000 USD và 75.000 USD. Một sự phá vỡ rõ ràng dưới phạm vi đó có thể kéo dài đợt điều chỉnh.

Mức 80.127 USD cũng vẫn quan trọng, vì nó đánh dấu mức giá nhập trung bình cho những người nắm giữ đã mua trong vòng một ngày đến một tuần. Cho đến khi Bitcoin lấy lại khu vực đó và áp lực bán hạ nhiệt, dữ liệu on-chain cho thấy đợt giảm hiện tại vẫn rủi ro cho việc mua đáy mạnh mẽ.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích đã chỉ ra sự chậm lại của áp lực bán khi số dư Bitcoin trên các sàn tiếp tục giảm.