Hai “cựu vương” bộ nhớ Trung Quốc hợp lực chi 63 tỷ để mở rộng sản xuất, Tsinghua Unigroup (CXMT) sử dụng “tự chế kiểu thô sơ” để kéo mạnh công suất DDR5 bằng cách làm “bạo lực” tăng sản lượng.

長鑫存儲與長江存儲合計 đổ xuống 630 億人民幣 mở rộng sản xuất. Long鑫 dự kiến đến cuối năm 2026, công suất mỗi tháng lên tới 350 nghìn tấm, áp sát mức công suất dự ước 375 nghìn tấm của Micron cùng kỳ. Điều này sẽ tạo biến số cho bức tranh cung-cầu DRAM và NAND trên toàn cầu.
（Tóm tắt diễn biến trước: Samsung và SK hynix đổ 2.000 nghìn tỷ won Hàn Quốc xây nhà máy wafer! Đánh cược cho 10 năm tới của ngành nhớ, Quang Châu là bên hưởng lợi lớn nhất）
（Bổ sung bối cảnh: Bộ nhớ HBM đã chiếm 63% chi phí của các chip AI, Hynix, Samsung và Micron thu về quyền định giá năng lực tính toán）

Mục lục bài viết

Toggle

• Không có EUV thì dùng lực mạnh để né qua
• Tính toán sản lượng áp sát Micron?
• Tiền chảy về đâu, cục diện sẽ nghiêng về đó

Hai nhà sản xuất bộ nhớ lớn của Trung Quốc, dù không lấy được thiết bị tiên tiến nhất do lệnh trừng phạt của Mỹ, nhưng lại muốn nắm phần trong làn sóng nhu cầu bùng nổ từ máy chủ AI. Vì thế, Long鑫存儲 liên kết với 长江存儲, dự kiến hợp lại đổ 630 億人民幣 chi tiêu vốn để mua sắm dây chuyền sản xuất.

Không có EUV, thì dùng sức mạnh thô bạo để vòng qua

Dòng “vạch đỏ” trước mặt Long鑫存儲 là máy phơi EUV, tức thiết bị quang khắc cấp cao có thể tạo ra mạch điện chi tiết hơn trên wafer. Đây là mắt xích bị trừng phạt của Mỹ khóa chặt nhất. Không có nó, về mặt lý thuyết công nghệ chế tạo tiên tiến sẽ rất khó tiến thêm, cũng là lý do trong vài năm qua bên ngoài từng cho rằng bộ nhớ Trung Quốc vĩnh viễn không thể theo kịp ba ông lớn quốc tế.

Giải pháp của Long鑫存儲 khá “thô”: chuyển sang thiết bị DUV đời cũ, kết hợp công nghệ phơi quang nhiều lần. Nói đơn giản là cùng một wafer được phơi quang lặp lại nhiều lần, lấy số bước để đổi lấy độ chi tiết. Cái giá phải trả là áp lực về tỷ lệ đạt chuẩn (yield) và chi phí mỗi tấm cao hơn, nhưng đổi lại là thứ nó muốn nhất: sản phẩm có thể xuất hàng.

Hiện tại dây chuyền này đã bắt đầu cung ứng các module bộ nhớ DDR5 (8000 MT/s) và LPDDR5X, nhắm trực tiếp vào nhu cầu AI. Điều này cũng giải thích vì sao Long鑫存儲 dám tiếp tục mở rộng sản xuất dù chi phí cao: hãng cược rằng phía nhu cầu sẵn sàng trả tiền cho nguồn cung. Và hiệu suất có thể xây dựng phòng sạch trong vòng 12 tháng chính là “đất diễn” để kiểu đánh bằng sức mạnh thô bạo vận hành được. Trong khi người khác còn đang xây nền móng, chạy đánh giá môi trường, đợi thời gian giao hàng, thì Long鑫存儲 đã chạy thử yield trên dây chuyền rồi; khoảng cách về thời gian bản thân đã là một lợi thế về công suất.

Tính toán sản lượng để áp sát Micron?

Các nhà phân tích cho biết, nếu kế hoạch hoàn tất đúng tiến độ, đến cuối năm 2026, công suất DRAM hàng tháng của Long鑫存儲 sẽ tiến sát 350 nghìn tấm. So với mức dự ước 375 nghìn tấm của Micron cùng kỳ, chênh lệch chưa tới một phần mười.

Mặt trận NAND cũng không hề nhàn rỗi. Sau khi Long江存儲 đầy tải, tổng công suất sản xuất NAND hàng tháng dự kiến vượt 170 nghìn tấm. Đằng sau con số này là: hai nhà máy wafer ở Vũ Hán hiện có khoảng 150 nghìn tấm/tháng, cộng thêm phần đang lắp đặt và chạy thử nghiệm (test), cùng đợt mở rộng giai đoạn ba dự kiến đi vào sản xuất đại trà vào nửa sau năm 2026.

Nhìn chồng hai tuyến lại: DRAM áp sát sát nút, NAND lặng lẽ nâng lên. Bộ đôi bộ nhớ Trung Quốc, một bên ồn ào khí thế, một bên âm thầm dồn lực. Điểm cắt vào khác nhau, nhưng cả hai đều hội tụ theo cùng một hướng: cố gắng từng bước “đào” lấy phần thị trường chip lưu trữ toàn cầu vốn trước đó do Samsung, SK hynix và Micron chia nhau.

Tiền chảy về đâu, cục diện sẽ nghiêng về đó

Thứ mà đợt mở rộng sản xuất lần này thực sự tác động, chính là chuỗi cung ứng thiết bị. Tỷ lệ mua sắm thiết bị bán dẫn nội địa của Trung Quốc—nói đơn giản là tỷ trọng thiết bị nội địa trong tổng giá trị mua sắm—hiện chỉ khoảng 23,2%. Điều đó có nghĩa là hơn bảy phần vẫn dựa vào nhập khẩu.

Nhưng chỉ riêng việc Long鑫存儲 mua sắm trong năm 2026, dự kiến có thể mang lại gần 100 億人民幣 doanh vụ mới cho các nhà cung cấp trong nước. Trước tiên dùng thị trường để “nuôi” nhà cung cấp, rồi để nhà cung cấp lại “đệm” cho yield (tỷ lệ đạt chuẩn) tốt hơn. Khi đó, tỷ lệ phụ thuộc vào nhập khẩu có thể sẽ giảm dần theo từng năm. Một khi đường cong nội địa hóa này đã khởi động thì rất khó để quay đầu.

Đồng thời, chính phủ Trung Quốc đang thúc đẩy Long鑫存儲 chuyển DRAM công nghệ IP—tức là các bằng sáng chế quy trình và bí quyết công nghệ—cho các công ty như Phúc Kiến 晉華, 昇維旭 và công ty con 新芯 của 长江存儲. Trong ngắn hạn, điều này để giảm bớt tình trạng thiếu hụt trong nước; trong dài hạn, là chuẩn bị để gõ cửa thị trường Liên minh châu Âu, thậm chí cả Mỹ. Khi công nghệ được phân tán sang nhiều nhà máy, hiệu quả của việc trừng phạt nhắm vào từng điểm cũng bị loãng đi.

Tất nhiên, ván cờ này không phải một mình Trung Quốc hạ. Samsung Electronics, SK hynix và Micron đồng thời tăng chi tiêu vốn. SEMI (Hiệp hội công nghiệp bán dẫn quốc tế) dự đoán thị trường thiết bị bán dẫn toàn cầu sẽ tăng từ 116,6 tỷ USD năm 2024 lên 155,6 tỷ USD năm 2027; hơn nữa, chiếc bánh cũng đang lớn dần.

Kéo dài thời gian ra xa: sát thương thật sự của đợt mở rộng sản xuất này không nằm ở lượng xuất hàng trong ngắn hạn, mà ở chỗ nếu Long鑫存儲 kéo được yield và chi phí xuống mức có thể mở rộng quy mô, thì quyền định giá bộ nhớ trên toàn cầu sẽ xuất hiện một “giọng nói thứ hai”. Điều đó đủ khiến đối thủ khi bước vào cuộc họp báo giá lần tiếp theo phải cân nhắc thêm một giây, rồi tính lại nhịp độ dự trữ và kế hoạch mở rộng sản xuất.