Bloomberg cho biết các cổ phiếu AI và bán dẫn trên toàn cầu đã giảm mạnh vào thứ Sáu do Kimi đạt được một đột phá công nghệ bất ngờ, khiến thị trường một lần nữa liên tưởng đến “thời khắc DeepSeek” vào năm 2025.

Chỉ số chuẩn ngành bán dẫn tính đến nay đã giảm khoảng 20% so với đỉnh hồi tháng 6, bước vào thị trường gấu; SOXL, ETF bán dẫn đòn bẩy gấp 3 lần, cùng kỳ giảm hơn 50%.
Khi tiến bộ công nghệ AI diễn ra nhanh chóng và thay đổi cách thị trường đánh giá ai là người thắng, kẻ thua, các ETF đòn bẩy, quyền chọn, quỹ đầu tư cổ phiếu đơn lẻ và các sản phẩm liên quan đến crypto có thể đồng loạt bị đóng vị thế.
Dữ liệu nghiên cứu ngành của Bloomberg cho thấy ETF đòn bẩy chiếm khoảng 13% khối lượng giao dịch ETF tại Mỹ, nhưng chỉ chiếm 1,2% tài sản trong ngành; khi tính cả đòn bẩy nội tại, tỷ trọng của chúng trên thị trường chứng khoán Mỹ vẫn dưới 1%.
Các sản phẩm này dù quy mô tổng thể còn hạn chế, nhưng danh mục lại tập trung vào chip AI, các cổ phiếu biến động mạnh và các công ty mới niêm yết. Khi đòn bẩy, mức tập trung và biến động cùng tăng lên, việc tái cân bằng hằng ngày của quỹ có thể biến quỹ thành lực lượng mua/bán chủ động, từ đó khuếch đại thêm diễn biến thị trường hiện có.
Thị trường Hàn Quốc gần đây đã cung cấp một ví dụ rõ ràng. Giới đầu tư cá nhân tại đây đã mua ồ ạt các sản phẩm đòn bẩy gắn với Samsung Electronics và SK Hynix; sau khi tâm lý thị trường suy yếu, các quỹ liên quan buộc phải bán lượng nắm giữ SK Hynix ước tính trị giá hàng chục tỷ USD.