Giá hiện tại của SanDisk: khoảng 1.600 USD

Nhận định xu hướng: dao động ở vùng giá cao nhưng thiên về mạnh

Hỗ trợ ngắn hạn: 1.550

Hỗ trợ then chốt: 1.450

Kháng cự 1: 1.650

Kháng cự mạnh: 1.700-1.750

Trọng tâm hôm nay: SanDisk từ “cổ phiếu lưu trữ truyền thống” đang được thị trường định nghĩa lại thành bên hưởng lợi của hạ tầng AI, nhưng việc hoán đổi lượng lớn cổ phiếu ở vùng giá cao cũng đang làm mức độ biến động tăng lên; chủ đề lưu trữ AI vẫn là động lực chính.

Gần đây có rất nhiều người bắt đầu chú ý lại đến SanDisk.

Trước đây, thị trường gắn cho nó các nhãn:

Lưu trữ.

NAND.

Thiết bị điện tử tiêu dùng.

Cổ phiếu chu kỳ.

Nhưng bây giờ, dòng tiền đang định nghĩa lại cho nó.

Chuỗi cung ứng hạ tầng AI.

Đó là lý do vì sao SanDisk có thể trong thời gian ngắn thu hút rất nhiều sự chú ý từ dòng tiền.

Bởi vì thị trường bắt đầu nhận ra:

Cuộc cạnh tranh AI không chỉ là cuộc chiến GPU.

Mà còn là cuộc chiến dữ liệu.

Trong năm qua, hiểu lầm lớn nhất của thị trường là gì?

Nhiều người cho rằng:

AI = Nvidia.

Nhưng thực tế, chuỗi ngành AI rất dài.

Huấn luyện mô hình cần năng lực tính toán.

Chạy mô hình cần suy luận.

Và phía sau tất cả những điều đó không thể thiếu:

Lưu trữ tốc độ cao.

Trung tâm dữ liệu.

Máy chủ.

Thiết bị mạng.

Cung cấp điện.

Vì vậy, khi chi tiêu vốn cho AI tiếp tục mở rộng, thì không thể chỉ có các hãng GPU được hưởng lợi.

Chuỗi ngành lưu trữ cũng sẽ được định giá lại.

Tại sao SanDisk gần đây lại mạnh như vậy?

Luận điểm cốt lõi có ba phần.

Thứ nhất:

Nhu cầu lưu trữ cấp doanh nghiệp do AI thúc đẩy đang tăng lên.

Trong tương lai, lượng dữ liệu do trung tâm dữ liệu tạo ra sẽ ngày càng lớn.

Huấn luyện mô hình AI, suy luận và các ứng dụng doanh nghiệp đều cần lượng lớn đọc và lưu trữ tốc độ cao.

Thứ hai:

Chu kỳ lưu trữ đang được cải thiện.

Những năm vừa qua, ngành lưu trữ trải qua giai đoạn suy thoái.

Các nhà sản xuất cắt giảm sản lượng.

Tồn kho giảm.

Giá bắt đầu được sửa chữa.

Nếu ngành bước vào giai đoạn cải thiện quan hệ cung-cầu, thì độ co giãn lợi nhuận sẽ rất rõ rệt.

Thứ ba:

Dòng tiền đang tìm kiếm “làn sóng thứ hai” của AI.

Sau khi Nvidia tăng mạnh biên độ lớn, thị trường bắt đầu tìm:

Hướng tiếp theo được hưởng lợi.

Đó cũng là lý do gần đây cổ phiếu lưu trữ như Micron, SanDisk được chú ý.

Nhưng bây giờ quanh 1.600 USD, tôi sẽ không đơn giản là xem xét mua vào dài.

Lý do rất đơn giản.

Luận điểm đúng không có nghĩa giá sẽ luôn rẻ.

SanDisk năm nay đã trải qua mức tăng rất lớn; thị trường đã giao dịch trước một phần kỳ vọng lưu trữ AI. Gần đây, các cổ phiếu liên quan đến AI xuất hiện biến động rõ rệt, và dòng tiền cũng đang đánh giá lại định giá.

Vấn đề lớn nhất hiện tại:

Liệu tăng trưởng trong tương lai có tiếp tục vượt kỳ vọng của thị trường hay không.

Xét theo kỹ thuật.

Quanh mốc 1.600 đã bước vào vùng giằng co then chốt.

Nếu tiếp tục đi lên:

Vượt 1.650 và giữ được.

Thì thị trường có thể tiếp tục thách thức vùng 1.700-1.750.

Bởi vì khi vượt mốc cho thấy dòng tiền sẵn sàng tiếp tục trả định giá cao hơn.

Nhưng nếu quanh 1.650 liên tục bị cản trở.

Dòng tiền ngắn hạn có thể chọn chốt lời.

Khi đó việc điều chỉnh về 1.550 thậm chí 1.450 cũng không có gì bất ngờ.

Kế hoạch giao dịch của tôi:

Người đang nắm giữ:

Không cần vì biến động trong một ngày mà thay đổi logic.

Tập trung theo dõi:

Nhu cầu lưu trữ AI có tiếp tục tăng mạnh hay không.

Giá trong ngành có tiếp tục cải thiện hay không.

Không có vị thế:

Quanh 1.600 USD tôi không đuổi theo mua.

Tôi nghiêng về việc chờ đợi:

Thứ nhất, điều chỉnh về quanh 1.550 rồi quan sát lực đỡ.

Thứ hai, sau khi vượt 1.650 thì chờ xác nhận khi quay lại kiểm định.

Bởi vì hiện tại bạn không mua SanDisk của quá khứ.

Mà là mua tăng trưởng nhu cầu dữ liệu AI trong vài năm tới.

Nhận định của tôi:

Giá trị lớn nhất của SanDisk không phải là tăng bao nhiêu trong ngắn hạn.

Mà là nó đại diện cho một sự thay đổi của thị trường:

Trước đây, câu chuyện AI tập trung vào năng lực tính toán.

Tương lai dòng tiền có thể bắt đầu tìm:

“Ai có thể phục vụ cho việc mở rộng hạ tầng AI.”

Đó cũng là lý do vì sao nhóm cổ phiếu lưu trữ đáng được theo dõi liên tục.

Câu nói của phòng giao dịch:

Thời đại AI, năng lực tính toán quyết định trần, còn lưu trữ quyết định hiệu suất. Khi thị trường bắt đầu chuyển từ việc bán GPU sang tìm kiếm kẻ chiến thắng trong hạ tầng dữ liệu, SanDisk có thể đang trở thành hướng được dòng tiền chú ý ở giai đoạn tiếp theo.