Gate 研究院：過去 24 小時全網爆倉達 4.41 億美元｜Polymarket 鏈上活躍度顯著提升

摘要

1. 比特幣在經歷上週清算行情後雖短暫反彈，近期依然持續走弱，近一週放量下跌 9.13%。
2. 穩定幣流入 740 億美元，於市場暴跌期間穩定加密流動性。
3. JustLend DAO TVL 突破 78.2 億美元。
4. Polymarket 鏈上活躍度近期激增 192%，日活躍錢包數達 5.6 萬。
5. Aave 協議上穩定幣 RLUSD 總供應量刷新歷史高點，達 4.48 億枚。
6. 過去 24 小時全網爆倉 4.41 億美元，多單爆倉 2.9 億美元，空單爆倉 1.51 億美元。

市場解讀

行情點評

• BTC 行情 —— 比特幣在經歷上週清算行情後雖短暫反彈，近期依然持續走弱，近一週放量下跌 9.13%。技術面偏空，目前已跌破 MA 5 日、10 日及 30 日均線，MACD 呈現死叉。短線市場情緒轉趨謹慎，投資人多觀望宏觀訊號或新資金進場以確認方向。若價格未能迅速回升至 111,000 美元以上區間，比特幣恐進入更長時間震盪整理，下一支撐可能落在 109,000 美元附近。整體看來，多空分歧加劇，市場博弈激烈，成交量依舊活躍，若有重大消息或利多出現，短期走勢或將快速反轉。部分分析師認為，在地緣政治及宏觀經濟不確定性升高情況下，比特幣如能守住 111,000 美元關口，仍展現一定韌性。另一方面，市場對聯準會年內大幅降息的預期升溫，也可能成為比特幣反彈的關鍵催化劑。
• ETH 行情 —— 以太幣近一週放量下跌 8.52%，目前已跌破 30 日均線，於 5 日及 10 日均線附近震盪。MACD 昨日剛出現的金叉迅速轉為死叉，顯示短線多頭動能衰弱，市場再度回歸空方主導。價格跌破 4,000 美元關鍵點位，前幾日反彈告一段落，目前正逼近 3,750 美元下一支撐。RSI 指標為 43.5，略低於中性 50，顯示以太幣尚未進入超賣區。ETH 仍位於關鍵阻力區（4,200-4,300）下方，顯示近期反彈屬結構性修復初期階段，尚未確立上升趨勢。
• 山寨幣 —— 本週主流山寨幣普遍下跌，山寨幣季節指數為 29，整體市場情緒偏空，避險資金流動明顯升溫。
• 穩定幣 —— 穩定幣總市值目前達 3,063 億美元。經歷加密資產市場劇烈拋售後，Tether、Circle 持續鑄造新穩定幣，為市場注入流動性與穩定力量。
• Gas Fee —— Ethereum 網路 Gas 費自 10 月 10 日平均 15.9 Gwei 高位回落，截至 10 月 16 日，當日平均 Gas fee 僅 0.17 Gwei。

熱門代幣

本週主流山寨幣普遍下跌，整體市場情緒偏空，避險資金流動明顯。根據 CoinGecko 數據，本週 AI Framework 及 AI Applications 板塊表現突出，近 7 日漲幅超過 48%。以下為各板塊代表性熱門代幣及漲勢分析。

DEGODego Finance（+18.97%，流通市值 2,538.48 萬美元）

根據 Gate 行情數據，DEGO 代幣現報 1.20 美元，24 小時漲幅 18.97%。Dego Finance 屬跨鏈 NFT + DeFi 協議及基礎設施，也是開放 NFT 生態系統。任何人皆可創建 NFT、發起 NFT 挖礦、拍賣及交易。Dego Finance 亦提供跨鏈基礎設施，協助區塊鏈專案拓展用戶、分發代幣並開發更多 NFT 應用。

依 DEGO 官方 X 帳號公告，DEGO 正孵化 BOT3 AI，致力將 AI 驅動 Web3 社交推至新層次。此外，DEGO 與 BOT3 AI、DeFusion AI 合作，推出多項活動及贈品，強化在 Web3 社群影響力。DEGO 自 10 月 11 日強勢上漲 78%，突破所有關鍵阻力，伴隨高動能與持續放量，買方明顯占主導。若漲勢延續，價格有望上探至 1.60-1.70 區間。交易者須留意 1.45 區間短線回調風險，獲利了結可能暫時壓抑漲勢。

YGGYield Guild Games（+12.72%，流通市值 1.02 億美元）

根據 Gate 行情數據，YGG 代幣現報 0.16 美元，24 小時漲幅 12.72%。Yield Guild Games 為去中心化自治組織（DAO），運用區塊鏈技術為全球玩家提供「Play-to-Earn（邊玩邊賺）」遊戲存取權。YGG 不僅投資遊戲 NFT，也讓玩家參與虛擬世界經濟並在遊戲中獲利。

近期熱度上升受惠全球知名 CEX 宣布 10 月 15 日正式上線 YGG，此一消息使市場聚焦區塊鏈遊戲板塊並推升交易活躍度。CEX 支持不僅可提升 YGG 流動性，亦可能吸引更多主流投資人及遊戲玩家進入 P2E 生態，推動整體區塊鏈遊戲行業成長。

BLESSBless（+503.87%，流通市值 3.54 億美元）

根據 Gate 行情數據，BLESS 代幣現報 0.19 美元，24 小時漲幅 503.87%。Bless 為去中心化邊緣運算網路，為終端用戶附近的 AI、機器學習及高階數據工具按需提供 CPU、GPU 能力。

BLESS 價格催化有三：一是 0.0234 美元雙底看漲型態，低點分別出現於 10 月 1 日及 10 日，雙底為技術分析最強看漲訊號之一。二是 CEX Alpha 競賽推升，參與者可瓜分 200 萬美元獎勵，助力 BLESS 續漲。三是開發團隊發布新路線圖，包括未來數週推出 GPU 節點與法幣入金通道，擴大生態支撐。技術面與利多結合，使 BLESS 代幣近期表現極為強勢，並於 P2E 與區塊鏈生態圈吸引更多目光。

本週聚焦

穩定幣流入 740 億美元，於市場暴跌期間穩定加密流動性

Matrixport 指出，近期加密市場劇烈回檔，穩定幣成為「流動性緩衝器」，撐住整體市場資金流動。即使主流資產如比特幣、以太幣大幅下跌，穩定幣（USDT、USDC）仍持續吸納巨額資金。據報導，Tether 發行約 420 億美元新穩定幣，Circle 也新增約 320 億美元，合計帶來約 740 億美元新增穩定幣供給，為加密生態注入動能並強化市場承載力。

此現象反映投資人在劇烈波動期間偏好避險資產，穩定幣已成加密市場不可或缺基礎資產類別。穩定幣總市值現已突破 3,000 億美元，成為市場結構重要支柱。美國財政部長貝森特曾預測未來穩定幣規模達兆美元，現階段雖仍不高，但其於資產配置、資金入口及資本流轉皆展現關鍵作用，充分體現加密產業加速成熟與發展。

JustLend DAO TVL 突破 78.2 億美元

波場（TRON）生態核心借貸協議 JustLend DAO 公布最新數據，平台總鎖倉量（TVL）突破 78.2 億美元，使用者數超過 47.7 萬，累計發放 Grants 超 1.29 億美元。

JustLend DAO 為 TRON 上領先去中心化借貸平台，已成生態內最重要 DeFi 基礎設施之一，推動穩定幣借貸與流動性挖礦高速成長。TVL 持續攀升代表平台資產安全性及用戶信任度穩步提升，亦反映 TRON DeFi 生態擴張動能。未來，JustLend DAO 將優化鏈上治理與風險控管，全面提升全球用戶借貸效率及收益體驗，加速波場生態全球去中心化金融版圖影響力。

穩定幣基礎設施公司 OwlTing 即將在納斯達克上市

台灣穩定幣基礎設施公司 OwlTing 將於本週四在納斯達克全球市場掛牌交易，成為首批直接於美國主要交易所上市的亞洲區塊鏈企業之一。公司 A 類普通股預計 10 月 16 日開始交易，股票代碼 OWLS。此舉讓 OwlTing 成為亞洲少數以此模式進入美國主板市場的區塊鏈企業。業務方面，OwlTing 主力產品為 OwlPay，提供支援穩定幣及法幣支付的基礎設施平台，協助全球企業實現便捷跨境支付。公司 2024 年營收達 760 萬美元，年增 18%；支付總額 2.18 億美元，年增 62%。儘管上市成本導致淨利虧損，但公司預期隨規模擴大與業務優化，獲利能力將逐步改善。

透過納斯達克上市及嚴格治理標準，OwlTing 有望提升國際市場信賴度，吸引長期資金，也成功為其他亞洲 Web3 及區塊鏈企業開啟北美資本市場新路徑。OwlTing 上市亦有助將穩定幣基礎設施專案納入傳統資本市場視野，推動機構資金流向區塊鏈支付及穩定幣領域。

亮點數據

Polymarket 鏈上活躍度近期激增 192%，日活躍錢包數達 5.6 萬

去中心化預測市場 Polymarket 鏈上活躍度近期激增。資料顯示，日活躍錢包數突破 5.6 萬，近 30 天成長率高達 192%，平台累積交易量達 154 億美元。作為近年融資規模最大加密項目之一，Polymarket 生態活躍度及市場關注度快速攀升，社群普遍預期其未來空投將成新一輪熱門焦點。

Polymarket 爆發性成長反映鏈上預測市場主流化趨勢，其結合新聞事件、政治預測及鏈上投機，極大提升用戶參與及討論熱度。在「社會敘事金融化」趨勢日益明顯下，Polymarket 已成鏈上真實世界事件交易（RWA of sentiment）代表平台。若未來推出空投，將進一步擴大用戶規模，推動預測市場成為新一輪資金與敘事聚焦核心。

Aave 協議上穩定幣 RLUSD 總供應量刷新歷史高點，達 4.48 億枚

Aave 協議上穩定幣 RLUSD 總供應量攀升至 4.48 億枚，刷新歷史新高。此成長顯示市場對 Aave 原生收益型穩定幣需求持續升溫，資金不斷流入其生態體系。

RLUSD 供應量創新高，顯示 DeFi 市場流動性正重新集中至頭部協議。隨 Aave 生態逐步建構完整穩定幣收益閉環，RLUSD 有望成為協議收入及流動性成長主要動力。同時，這也反映資金正從投機性資產回流至具備實際應用與收益邏輯的穩定幣。

過去 24 小時全網爆倉 4.41 億美元，多單爆倉 2.9 億美元，空單爆倉 1.51 億美元

據 Coinglass 數據，過去 24 小時全網爆倉總額高達 4.41 億美元，市場波動劇烈導致多空雙方大規模清算。其中，多單爆倉約 2.9 億美元，空單爆倉約 1.51 億美元，顯示多頭情緒在近期反彈行情中受較大擠壓。細分來看，比特幣與以太幣分別貢獻主要爆倉量，BTC 多單爆倉約 6,000 萬美元，ETH 多單爆倉約 7,800 萬美元。

近期市場波動加劇，槓桿資金集中清算凸顯市場情緒脆弱。主流幣種於關鍵支撐位反覆震盪，多頭槓桿資金成主要受害者。短期內，市場或轉入高波動、低槓桿的防禦階段，若後續流動性回穩且成交量回升，爆倉潮反而可能為新一輪反彈創造更健康籌碼結構。

融資週報

依據 RootData 資料，2025 年 10 月 10 日至 10 月 16 日期間，共有 12 個加密及相關專案宣布完成融資或併購，涵蓋支付網路、穩定幣、AI、基礎設施等多個領域。以下為本週融資規模前三專案簡介：

Better Payment Network

於 10 月 16 日完成 5,000 萬美元融資，致力加速多穩定幣支付基礎設施開發。

Better Payment Network 為可編程支付網路，透過統一層實現法幣支援穩定幣的鑄造、交換及結算，銜接中心化與去中心化金融。此網路採用 CeDeFi 雙軌系統，支援即時穩定幣鑄造、交換與銷毀，目標縮短跨境結算時間並降低成本。

Inference

於 10 月 15 日完成 1,180 萬美元種子輪融資，由 Multicoin Capital 與 a16z CSX 領投。

Inference 為建構於 Solana 上的去中心化分散式 GPU 推理網路，專為大型語言模型（LLM）提供高效能算力。其核心平台 Inference.net 連結全球數據中心，對 DeepSeek V3、Llama 3.3 等多種模型提供高速、可擴展、按代幣計費的 API 服務，打造高效鏈上 AI 推理基礎設施。

Crown

於 10 月 14 日完成 810 萬美元種子輪融資，由 Framework Ventures 領投。

Crown 為穩定幣發行商，目標協助機構投資人進入巴西高收益固定收益市場，透過發行由巴西政府債券支撐的穩定幣 BRLV 降低外資進入門檻，克服官僚、稅制及匯兌障礙。

下週關注

代幣解鎖

根據 Tokenomist 資料，未來 7 天（2025.10.17 -2025.10.23）市場將迎來多項重要代幣大額解鎖。前三如下：

• ZRO 未來 7 天將解鎖約 4,730 萬美元代幣，佔流通供應量 23.1%。
• FTN 未來 7 天將解鎖約 4,040 萬美元，佔流通供應量 4.6%。
• ARB 未來 7 天將解鎖約 3,035 萬美元代幣，佔流通供應量 1.7%。

**參考來源**

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Yahoo Finance, https://finance.yahoo.com/news/stablecoin-startups-raise-record-amounts-073231510.html
• X, https://x.com/DeFi_JUST/status/1978353898953007110
• Crypto.news, https://crypto.news/matrixport-stablecoins-hold-up-crypto-liquidity-amidst-market-crash/
• DeFiLlama, https://defillama.com/stablecoins
• TradingView, https://www.tradingview.com/news/coindar:b5d9dad4a094b:0-yield-guild-games-to-be-listed-on-upbit/
• X, https://x.com/dego_finance
• Dune, https://dune.com/filarm/polymarket-activity
• X, https://x.com/SentoraHQ/status/1978380845590126903
• Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/LiquidationData
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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