買價與賣價

什麼是買價與賣價？

買價（Bid Price）指的是買方目前願意為某項資產支付的最高價格，賣價（Ask Price）則為賣方可接受的最低價格。兩者之間的差距稱為「價差（Spread）」，本質上屬於隱藏的交易成本。

在中心化交易所的訂單簿中，買價即「最佳買價」，賣價則為「最佳賣價」。例如，某交易對的最佳買價為100，最佳賣價為101，價差為1。這表示若以市價買入，成交價會是最接近的賣價，而非買價。

價差的大小會受到市場活躍度、做市商報價及風險預期等因素影響。主流代幣或高交易時段價差通常較小，流動性不足或重大消息期間則可能擴大。

為何買價與賣價總是存在差異？

買賣價之間的價差主要用於補償做市商和流動性提供者所承擔的庫存、資金、波動風險及營運成本。

做市商會同時在買賣兩方掛單，提供即時流動性，同時承擔價格波動與庫存失衡的風險。價差越大，風險覆蓋越足；價差越小，交易效率提升，但做市商利潤空間縮小。

在重大消息或波動劇烈時，不確定性上升——買價下滑、賣價上升，價差擴大。反之，資產穩定或流動性高時，價差則較為收斂。

中心化交易所的買賣價如何產生？

買價與賣價取決於訂單簿中的掛單排列。限價單可設置具體價格，而市價單則直接撮合對手報價，消耗市場流動性。

「限價單」讓你能以理想價格掛單，等待成交，類似在市場上貼出報價；「市價單」則以當前最優價格立即成交。限價單增加流動性，市價單則消耗流動性。

部分平台將流動性提供者稱為「Maker」，流動性消耗者稱為「Taker」，兩者收費結構各異。買單隊列的最高買價為當前買價，賣單隊列的最低賣價為當前賣價。

舉例來說：如果最佳賣價為101，僅有10單位，你以市價買入20單位，則前10單位以101成交，剩餘10單位則以更高賣價成交，平均成交價高於101。這部分額外成本即為「滑點（Slippage）」。

去中心化交易所的買賣價如何呈現？

基於AMM（自動做市商）的去中心化交易所（DEX）沒有傳統訂單簿與最佳買賣價。買賣價由流動池內兩種資產的比例決定，交易會推動池內價格變化，產生「滑點」。

滑點是指實際平均成交價與參考報價間的差異。訂單越大或流動池越小，滑點幅度越大。

例如，恆定乘積池內有1,000 ETH與2,000,000 USDC（參考價2,000 USDC/ETH），買入10 ETH會減少ETH、增加USDC，推高均衡價格。該筆交易可能需約20,202 USDC，平均價約2,020.2 USDC/ETH，滑點約1%（舉例）。

同時，AMM會收取流動池手續費，影響最終獲得的代幣數量。因此，DEX上的買賣價更接近於預估報價加上價格衝擊與手續費。

買賣價如何影響交易成本？

買賣價差、滑點與交易手續費共同構成你的實際交易成本。即便不易察覺，這些成本都會直接影響淨成交金額與均價。

例如，在訂單簿模式下，最佳買價為100，最佳賣價為101，市價買入以101成交，隨後市價賣出以100成交——損失1（不含手續費），即「跨越價差（crossing the spread）」。

在AMM情境下，大額訂單會推高買入均價或壓低賣出均價，即使沒有明顯的掛單價格。滑點與手續費合計構成等效的「買賣價差」。

在Gate如何查詢買賣價並下單？

於Gate的現貨交易頁面，可於訂單簿直接檢視買賣價，並透過下單方式靈活控管成本。

第1步：選擇交易對，頁面右側訂單簿頂端為最佳賣價（最低賣價），底端為最佳買價（最高買價）。中間價格僅供參考，未必能立即成交。

第2步：若需控管成交價，選擇「限價單」，將訂單掛於當前買賣價附近，排隊等待成交，有助於降低價差成本。

第3步：若需即時成交，選擇「市價單」，系統會撮合當前最佳賣價（買入）或買價（賣出）。需注意，市價單可能產生較大滑點。

第4步：檢視「深度」或「成交記錄」，判斷訂單量是否會吃掉多個價位。必要時可拆單下單，減少滑點。

第5步：若有「只做Maker」或「僅掛單」選項，建議開啟，可避免訂單立即以「Taker」身份成交，從而降低手續費與價差成本，但等待時間可能增加。

風險提示：使用市價單或在流動性低、波動劇烈時段下單，可能導致滑點擴大或僅部分成交。請審慎權衡速度與成本。

高波動行情下如何選擇買賣價？

行情劇烈波動時，買賣價變動快速，使用市價單可能導致高昂成本。

第1步：優先採用帶止損/止盈條件的限價單，設定可接受的最高/最低價格，避免意外滑點。

第2步：將大額交易拆分成多筆，分批或分價位執行，降低對買賣價與均價的影響。

第3步：於DEX操作時，設定較低「滑點容忍度」，避免價格偏離預期；如頻繁失敗，可適度調整。

第4步：重大數據發布前後，避免大額市價單跨越多個價位，待價差收斂、深度恢復後再執行。

買賣價與流動性有何關聯？

高流動性代表買賣價差更小，訂單簿或流動池深度更高。深度越大，單筆大額訂單對價格的衝擊越小。

在中心化交易所，若買賣隊列深度充足，價差收斂，市價單對市場價格影響極小。DEX流動池規模越大、交易對越活躍，單筆交易對價格的推動也越有限。

反之，流動性低的代幣或小眾交易對往往價差大、滑點高。下單前評估深度與池規模，是控管成本的關鍵。

買賣價常見迷思

迷思1：認為最新成交價等同於可成交價。實際上，買入時以當前賣價成交，賣出時以當前買價成交，最新成交價僅為歷史數據。

迷思2：以為「零手續費」就是「零成本」。即便沒有手續費，跨越價差與滑點仍會影響實際成本。

迷思3：總以市價單追求速度。部分情境下速度重要，但若深度不足或波動劇烈，實際成本會大幅提高。

迷思4：忽略訂單規模的影響。同一市場，小額訂單滑點遠小於大額訂單，合理拆單並關注深度，可顯著優化成交均價。

買賣價重點整理

買價、賣價是所有交易的基礎，價差與滑點構成隱性成本。中心化訂單簿與去中心化AMM的成本呈現方式各異。關注深度、選擇合適訂單型態、合理拆單、設定滑點容忍度，有助於在Gate等平台提升成交品質。下單前請務必確認買價、賣價及深度。

常見問題

買賣價之間的差額稱什麼？對交易成本有何影響？

這個差距稱為「價差（Spread）」或「買賣價差」，為交易所或做市商的主要收益來源。價差越大，交易成本越高——買入時多付，賣出時少收。即便無手續費，每筆交易仍有此成本（俗稱「被吃點」）。高流動性資產的價差通常僅有幾個基點，流動性差的代幣則可能超過1%，對獲利影響顯著。

為什麼買價有時會變成賣價，反之亦然？

因買賣雙方角色會互換。你想買時看到的是賣價（Ask），想賣時看到的是買價（Bid）。簡單來說：賣出時買價是他人願意支付的價格，買入時賣價是他人願意出售的價格——即每筆交易的對立雙方。

行情快速波動時，應該用買價還是賣價下單以避免滑點？

行情劇烈波動時，建議以限價單並貼近目標價下單以提升掌控力。買入時可將限價單掛於買價附近（願意加價），賣出時則掛於賣價附近（願意降價）。但若市價遠離掛單，可能無法成交。最安全方式是善用Gate的進階下單工具——合理設定價格區間與滑點容忍度，讓系統自動以最優價格成交。

為何同一代幣在Gate與其他交易所的買賣價不同？

價差受流動性深度及做市機制影響。Gate等主流交易所因交易量大、參與者多，價差通常較小。小型平台流動性不足，價差可能放大。套利者正是利用平台間的價差獲利。選擇流動性佳的平台能大幅降低交易成本。

加密市場的買賣價概念與外匯市場完全相同嗎？

核心意義相近，但實際情境略有差異。外匯市場中，價差反映匯率波動與交易成本；加密市場還需考量代幣流動性的波動。無論哪種市場，買價始終低於賣價，這一差距為做市商或交易所帶來收益。理解此一原理，有助於你在各種市場環境下精確計算實際交易成本。