信任的定義

什麼是信託？

信託是一種法律安排，指的是一方將資產轉交給另一方，由其為特定個人或機構的利益進行管理。

信託主要包含三個角色：委託人（將資產注入信託者）、受託人（負責管理這些資產的個人或機構）、受益人（最終獲得資產利益的個人或群體）。管理條款、分配規則與監督機制皆透過書面「信託協議」明確規範。信託廣泛應用於資產保護及財富傳承。

在加密資產領域，信託可合法持有比特幣、以太坊等數位資產，並可設定明確的存取與分配條件，有效降低「私鑰遺失導致全部資產損失」等風險。信託也常作為ETF等金融商品的法律架構，或結合託管方案、冷錢包、多重簽章錢包等工具，以提升安全性與合規性。

為什麼要了解信託？

信託實現所有權與控制權的分離，有助於個人降低法律及營運風險。

針對加密資產，最常見的風險在於密鑰管理與繼承。信託協議可明確規定「由受託人持有冷錢包，如委託人喪失行為能力，須由監護人與受託人共同授權存取」，從而將應變流程制度化。

信託亦可協助跨境資產管理與稅務合規。由於各國對數位資產的監管及申報要求不一，將資產納入信託有助於依法記錄交易與收益，便於稽核、報稅及合規分配。

信託如何運作？

信託依據具法律效力的協議，按照明確角色與規則運作。

第一步為設立。委託人須與律師合作，起草信託協議，詳細規範受託人職責、受益人、分配條件及風險控管。可撤銷信託允許委託人後續調整，不可撤銷信託則提供更強的資產保護與長期穩定性。

第二步為注入資產。現金、股票或比特幣等資產以信託名義轉入。針對加密資產，還可補充密鑰安全儲存條款，例如由受託人管理冷錢包，或採用多重簽章（multi-sig）錢包，需多方授權方可操作。

最後是管理與分配。受託人負責投資、保管，並依協議定期報告資產狀況。達成約定條件後，依協議向受益人分配資產。若受託人未盡職責，將承擔法律責任，即所謂「信託責任」。

信託在加密領域的應用

信託在加密領域主要具備三大功能：合規持有資產、產品發行、財富傳承。

在產品發行方面，許多現貨比特幣ETF採用「信託結構」，由受託人持有底層加密資產並發行可交易份額。

在財富管理領域，家族信託可持有比特幣及穩定幣，分配時間與比例皆於協議中明訂。此舉可降低單一密鑰管理風險，同時支援稅務規劃與繼承安排。

於現實世界資產（RWA）代幣化場景中，鏈上美債代幣通常由線下信託或特殊目的載體（SPV）持有債券，代幣則於區塊鏈上映射法律權益，實現合規與透明。

於交易所業務中，可透過多層資產管理提升安全性。例如，使用者於Gate購買BTC後，可設定提領白名單，僅允許信託控制的冷錢包地址提領。受託人以多重簽章協議管理冷錢包，確保所有操作皆有紀錄並需多方授權。

如何透過信託持有加密資產

目標是建立基於規則、可稽核且具備應變韌性的操作流程。

步驟1：選擇司法轄區及信託類型。請諮詢法律顧問，依所需彈性與資產保護需求選擇可撤銷或不可撤銷信託。

步驟2：明確角色。確定委託人、受託人（專業機構或可信個人）、受益人、應變聯絡人及監督安排。

步驟3：起草信託協議。明確私鑰託管方式、投資上限、分配標準、報告頻率及費用，並設定多重簽章門檻，如「3人中任2人簽署即可」。

步驟4：於Gate執行購買及風險控管。開戶、購買BTC/ETH、啟用雙重認證、設定提領白名單、添加信託冷錢包地址，降低提領錯誤風險。

步驟5：部署託管方案。受託人持有冷錢包，或與委託人、監護人共同採用多重簽章。明確規範硬體錢包的備份流程及存放位置。

步驟6：對帳與報告。受託人依協議每月或每季出具報告，記錄交易與收益；委託人據此完成報稅及合規文件。

風險提示：如受託人選擇不當、協議不明確或密鑰備份失效，均可能導致資產損失。建議定期演練並引入第三方稽核。

加密信託的最新趨勢與數據

過去一年，ETF與RWA推動了「信託+加密」解決方案的快速成長。

2024年1月，美國SEC批准11檔現貨比特幣ETF——大多數採用信託結構，持有底層加密資產並發行份額。截至2024年第三季，主要現貨比特幣ETF管理資產規模（AUM）已超過400億美元（資料來源：多家媒體及研究機構）。

於RWA領域，鏈上美債代幣化於2024年第三季突破10億美元（資料來源：rwa.xyz及產業報告）。機構透過線下信託或SPV持有債券，並將收益與權益映射至區塊鏈代幣，實現合規及可驗證性。

監管層面，2024年多國已更新數位資產託管及信託責任指引，強調客戶資產與自有資產隔離，並加強冷存儲與多重簽章流程。機構重視度提升，家族辦公室普遍採用「信託+冷錢包+多簽」作為標準方案。

信託與託管有何不同？

兩者皆為資產管理方式，但法律責任及目標不同。

託管指「代表客戶保管資產」，通常由交易所或專業託管機構提供，重點在於安全儲存與操作流程，責任多源自合約違約。信託則屬法律安排，資產專為受益人利益管理，受託人需承擔信託責任並依法分配資產。

舉例：於Gate提領時啟用雙重認證與白名單屬於託管及營運安全；資產轉入由受託人依協議管理的家族信託則屬信託架構。兩者可併用，但合規要求不同，不能混為一談。

核心術語

• 信託：由受託人代表委託人，為受益人利益管理資產的法律安排。
• 信託責任：受託人需為受益人最大利益行事並保護其資產的法律義務。
• 資產託管：第三方代表投資人管理及保管數位或傳統資產。
• 智能合約：於區塊鏈上自動執行、實現信託條款透明化的程式碼。
• 鏈上治理：運用區塊鏈網路進行決策與投票，提升信託管理的透明度與民主性。

常見問題

信託和基金有何不同？

信託與基金屬於兩種不同的資產管理架構。信託由受託人根據委託人指示管理，彈性與隱私性較高；基金則將多位投資人資金集中，由管理人依既定策略投資。簡而言之，信託較個人化，基金則標準化。

設立信託的最低門檻通常為何？

最低要求依服務商及信託類型而異，通常為數萬美元至數百萬美元不等。在美國，許多信託設立的起始資金為5萬至50萬美元；加密領域部分平台則提供更低門檻的數位資產信託。詳情請洽專業信託服務機構。

設立信託一般需多久？

通常需2至8週，包括法律諮詢、文件起草、合約簽署及資產移轉。加密資產信託可能更快，但仍須完成身分驗證及合規審查，建議預留充裕時間。

信託會在我身故後自動生效嗎？

這取決於信託類型。可撤銷信託於委託人生前即生效，身故後依指示分配資產；不可撤銷信託設立後即生效。兩者皆可避免遺囑認證，但法律效力不同，請依個人情況諮詢專業意見。

一般民眾可以透過信託管理加密資產嗎？

完全可以。隨著加密資產普及，金融機構及Gate等平台皆為個人提供加密資產信託服務。透過信託管理數位資產，有助於資產保護、稅務規劃及傳承，門檻與流程也愈加簡便。

參考資料與延伸閱讀

• https://www.merriam-webster.com/dictionary/trust
• https://dictionary.cambridge.org/us/dictionary/english/trust
• https://www.irs.gov/charities-non-profits/definition-of-a-trust
• https://www.law.cornell.edu/wex/trust
• https://www.vocabulary.com/dictionary/trust
• https://www.ncbi.nlm.nih.gov/books/NBK321980/
• https://www.dictionary.com/browse/trust
• https://www.fidelity.com/life-events/estate-planning/trusts