全球資產管理巨頭高管揭祕數字資產未來布局

在金融市場處於關鍵轉型期之際，一位全球資產管理巨頭的高管近日分享了她對數字資產ETF、市場現代化進程以及區塊鏈技術與傳統金融融合的獨特見解。這位管理着數萬億美元資產的高管被描述爲"市場現代化推動者"，致力於增強市場韌性、提高透明度並擴大投資者參與度。

她認爲ETF本身就是一項顛覆性技術，與區塊鏈技術的目標一致：推動市場現代化，實現金融市場的創新與變革。技術創新始終是市場現代化的基石，這種規律在過去數千年從未改變。

當前正處於區塊鏈資產與傳統金融市場的融合階段。美國比特幣ETP的推出標志着一個重要的分水嶺時刻，搭建了加密世界與傳統金融世界之間的橋梁。這種融合對兩個世界的參與者都產生了積極影響：傳統投資者能夠通過熟悉的投資工具接觸比特幣，數字原生投資者也發現ETP能夠滿足他們的需求。

關於加密資產的未來發展，存在兩種視角：當前階段可比作"撥號上網"階段，比特幣ETF、以太坊ETF等是加密資產的"模擬版本"；未來願景則如同"寬帶時代"，傳統金融機構的業務可能轉移到區塊鏈上。但這位高管提出了一個關鍵問題：完全去中心化的願景是否真的最適合當前的市場和投資者？她建議利用加密技術改善信任機制，而不是完全取代中介。

在期權市場方面，該公司的比特幣ETF和以太坊ETP在交易量方面佔據主導地位。期權市場的發展爲加密貨幣ETF帶來了新的交易機制，實現了資金投入方式的標準化、波動性走向的可測量性以及交易情況的實時監控。

對於比特幣社區"價格是最好的營銷"的說法，這位高管認爲教育才是比特幣最好的營銷方式。投資者需要清醒認識到比特幣仍然是一個高風險、高波動性的資產，但正是這種波動性特徵使得比特幣作爲投資組合分散化工具具有獨特價值。

關於ETF成功的衡量標準，該高管強調跟蹤精確度和市場質量的重要性。她指出，許多人認爲以太坊ETF不如比特幣ETF成功，但從ETF行業的專業標準來看，以太坊ETF的推出實際上是相當成功的。

在未來ETF發展趨勢方面，該公司希望看到比特幣在投資組合構建方面的研究繼續深化，以及比特幣ETP期權的進一步發展。對於其他數字資產ETF計劃，公司採取了相對謹慎和務實的態度，強調投資決策將基於明確的投資論證、底層資產的現金流評估、風險度量以及客戶組合需求。

展望2025年，該公司關注三個核心方面：基本定義的確立、管轄權的明確劃分以及公私部門協作機制的建立。他們期待一個更支持創新的監管環境，同時也強調適當的監管對維持投資者信心至關重要。

這位高管認爲，行業正在進入可能的"黃金時代"，主要得益於更低成本的區塊空間、更便利的開發環境以及更清晰的監管前景。