宏觀經濟預測的準確性與加密貨幣投資

近期在新加坡舉辦的Token2049加密貨幣會議異常火爆,參會人數達2萬人,較去年翻倍。會場內外人潮湧動,各類派對活動此起彼伏。加密貨幣行業的活力與傳統金融界形成鮮明對比。

回顧過去一年的宏觀經濟預測,筆者在重大判斷上的表現並不理想,正確率僅爲25%。然而,盡管預測準確率不高,總體投資依然實現盈利。這是因爲,只要政策反應符合預期,即使具體觸發事件的預測錯誤,投資組合仍能從法幣印發中獲益。

自19世紀末以來,全球精英通過抑制波動來維持表面上的秩序。但隨着世界變得愈加復雜,維持這種表象所需的印鈔量越來越大。債券市場波動性指標MOVE與联准会利率的關係圖顯示,每次危機後,壓制波動所需的貨幣量都在增加。

比特幣和加密貨幣成爲了這種法幣流動的釋放閥。作爲投資者,應以最低成本獲得比特幣,可通過挖礦、低息借貸等方式。真正的風險在於精英無法再壓制波動時,系統將重置。

展望未來,联准会可能繼續降息至接近0%,銀行信貸增長將加速。歐盟和中國也可能採取寬松政策。日本加息壓力或有所緩解。全球精英再次通過降低貨幣價格和增加供應來抑制波動。對於已投資加密貨幣的投資者而言,可以靜觀其變;對於持有法幣者,不妨盡快進入加密貨幣市場。