探討穩定幣的現狀與未來發展

在最近一期的《WEB3 MINT TO BE》播客中,Mint Ventures 的研究合夥人 Alex 與 dForce 創始人民道就穩定幣話題進行了深入探討。

穩定幣市場的變化

民道指出,相比上一輪週期,當前穩定幣市場出現了一些明顯變化:

1. 穩定幣種類減少,主要以法幣支持的穩定幣爲主
2. 穩定幣總鑄造量創新高,達到約 2500 億美元
3. 算法穩定幣大幅減少,新興的是一些渠道推動型穩定幣
4. 出現了像 Ethena 的 USDE 這樣基於加密資產計價套利的理財型穩定幣

監管政策對穩定幣的影響

美國最新推出的 Genius 法案對穩定幣行業影響深遠:

1. 明確了穩定幣發行主體的身分要求
2. 對大型科技公司發行穩定幣設置了一定限制
3. 將監管分爲聯邦和州兩個層面
4. 爲其他國家和地區的穩定幣監管提供了參考

USDT 與 USDC 的競爭格局

USDT 的市場份額繼續擴大,主要原因包括:

1. USDT 更接近"影子美元",使用場景更廣泛
2. USDT 在交易、OTC 等領域的流通量遠超 USDC
3. USDT 已無需支付渠道費用,而 USDC 仍需支付高額渠道費

去中心化穩定幣的前景

去中心化穩定幣的定位和發展方向正在發生變化:

1. 從競爭支付轉向特定場景應用,如理財和協議間記帳
2. DAI 等少數項目可能會繼續存在,但規模增長有限
3. 新興的去中心化穩定幣項目更多聚焦於理財功能

DeFi、AI 與穩定幣的結合

AI 與 DeFi 的結合可能帶來新的發展機遇:

1. AI agent 可以實現更多復雜的 DeFi 邏輯,減少對鏈上合約的依賴
2. 穩定幣將成爲 AI agent 支付服務的重要媒介
3. AI 可以幫助 DeFi 項目更快速地迭代和優化策略

總的來說,穩定幣市場仍處於藍海階段,但主導者已從加密原生團隊轉向傳統金融機構和大型科技公司。未來穩定幣、DeFi 與 AI 的結合可能帶來更多創新和發展機會。