剛剛看到奧本海默在三月初就對CoreWeave進行了覆蓋，並給出了超越評級。他們的目標價約為126.93美元，一年內的預估漲幅約70%，從當時約74.82美元的交易價來看，潛在上漲空間相當可觀。

但吸引我注意的是來自大資金的混合信號。奧本海默是看多的，沒錯，但實際上機構投資者在做什麼呢。Magnetar在上一季度將持股減少了超過20%——從8200萬股降至6800萬股。這是來自一個明顯了解這個領域的投資者的顯著撤出。而高盛則增加了他們的持倉，幾乎翻倍。英偉達則保持穩定，持有2400萬股，沒有變動。

營收增長的故事看起來是真實的——他們預計年度營收將達到123億美元，增長140%。這正是大家所談論的AI基礎設施需求。但盈利方面仍然是負的，EPS為-0.48，因此目前仍屬於“成長但虧損”的策略。Put/call比率為0.79，顯示交易者至少偏向看多。

顯然，分析師的看法與一些聰明資金的動作之間存在分歧。奧本海默持樂觀態度，但我會密切關注這些機構的動作。當Magnetar這樣的巨額基金開始縮減持倉時，通常意味著一些事情。