穩定幣擴散引發銀行業緊張…存款與手續費雙重壓力

國內銀行業分析認為，隨著“穩定幣”的普及，將難以避免結構性變化。診斷指出，存款外流與手續費減少同時發生，可能導致傳統盈利模式動搖。

10日，韓國金融研究院高級研究委員李戴基在《穩定幣活躍化對銀行業的影響與啟示》報告中表示，若穩定幣成為支付手段，銀行的流動性和盈利能力可能同時承壓。穩定幣是基於法定貨幣、降低價值波動的數字資產，與現有加密貨幣不同，其直接用於實際支付和匯款，因此影響力巨大。

存款流失·手續費減少 “雙重壓力”

報告指出，穩定幣擴散時，銀行部分存款將轉移至發行方準備金的結構被視為核心風險。在這種情況下，銀行的貸款資金來源將減少，部分支付功能被取代，導致手續費收入下降。

國內銀行的結構對此類變化更為脆弱。韓國商業銀行的韓元貸存比在100~110%之間，遠超全球平均水平約80%。在僅靠存款難以支撐貸款、高度依賴銀行債券等外部資金的情況下，若存款進一步流失，則貸款縮減或融資成本上升可能不可避免。

互聯網銀行的情況也類似。若以活期存款為中心的低成本資金結構弱化，很可能直接對其盈利能力構成負擔。

機遇並存……需要重新定義“銀行角色”

不過，報告認為穩定幣短期內難以直接取代銀行。其理由是，整個金融體系所積累的信任和客戶基礎是短期內難以替代的核心資產。

基於此，報告也為銀行創造新的盈利模式提供了空間。對於大型商業銀行，討論的策略包括通過發行自身的“韓元穩定幣”或提供支付基礎設施，直接參與生態系統。這與美國摩根大通通過區塊鏈支付系統在結算、流動性管理和數據服務中創造收益的案例類似。

報告隨之建議，互聯網銀行在引入穩定幣服務的同時，也應實現融資結構的多元化。

與CBDC並行……制度設計需“謹慎”

報告還強調了政策應對的必要性。報告認為，可將穩定幣作為央行數字貨幣（CBDC）的補充工具，以提高數字貨幣生態系統的效率。同時，報告提出可考慮讓發行準備金的一定比例存入銀行。

不過，報告明確指出，考慮到國內銀行較高的貸存比結構，制度設計必須謹慎。因為準備金監管反而可能造成新的流動性風險。

該研究委員強調：“穩定幣對金融系統的影響更接近於結構性變化，而非單純的技術變革”，“銀行業也應積極參與監管討論，以確保中長期競爭力”。

在穩定幣改變支付與流動性格局之際，國內銀行業正被要求在“威脅”與“機遇”之間，做出不是選擇而是制定應對戰略的反應。

TP AI 注意事項 使用基於 TokenPost.ai 的語言模型對文章進行了摘要。正文主要內容可能被省略或與事實不符。