深潮 TechFlow 消息，据潮向研究，摩根士丹利 7 月 13 日报告指出，CPO 在 Scale-Up 网络中的大规模采用预计在 2029 年及以后，2028 年仅少量导入。市场近期对 CPO「延迟」的担忧过度，核心原因是 CPO 涉及封装、光学引擎、激光器供应链的重新搭建，英伟达的 Feynman 代际才是 CPO 铺开的时间锚点。铜缆靠 PAM4 调制、DSP、重定时器等创新还能再撑两年。
AI 集群规模从 72 颗 GPU 向 576 颗乃至 1152 颗演进是核心驱动力。2026 年是非英伟达 Scale-Up 生态起点，AMD MI400、亚马逊 Trainium 3、微软 Maia 开始量产，Astera Labs 和博通成为初期主要受益者。大摩对英伟达、博通、Astera Labs、Keysight 均为超配评级。
114.53萬 熱度
22.53萬 熱度
393.63萬 熱度
14.97萬 熱度
15.15萬 熱度
摩根士丹利：CPO 沒那麼快，銅纜還能撐兩年
深潮 TechFlow 消息，据潮向研究，摩根士丹利 7 月 13 日报告指出，CPO 在 Scale-Up 网络中的大规模采用预计在 2029 年及以后，2028 年仅少量导入。市场近期对 CPO「延迟」的担忧过度，核心原因是 CPO 涉及封装、光学引擎、激光器供应链的重新搭建，英伟达的 Feynman 代际才是 CPO 铺开的时间锚点。铜缆靠 PAM4 调制、DSP、重定时器等创新还能再撑两年。
AI 集群规模从 72 颗 GPU 向 576 颗乃至 1152 颗演进是核心驱动力。2026 年是非英伟达 Scale-Up 生态起点，AMD MI400、亚马逊 Trainium 3、微软 Maia 开始量产，Astera Labs 和博通成为初期主要受益者。大摩对英伟达、博通、Astera Labs、Keysight 均为超配评级。