摩根士丹利：CPO 推遲至 2029 年採用；銅互連可維持至 2028 年

根據摩根士丹利 7 月 13 日的報告，Scale-Up 網路中的 CPO 預計將在 2029 年之後開始部署，2028 年僅會有有限的部署。市場對 CPO 延遲的擔憂被誇大了；該技術需要為封裝、光學引擎和雷射重建供應鏈，而 Nvidia 的 Feynman 代碼作為關鍵的採用時程。

Coppper 互連可透過 PAM4 調制、DSP 和重定時等創新，再維持兩年的運行。將 AI 叢集規模從 72 台 GPU 擴展至 576 台或 1,152 台是核心驅動。到 2026 年，非 Nvidia 的 Scale-Up 生態系統將進入量產；AMD MI400、Amazon Trainium 3 和 Microsoft Maia 正在加速爬坡。Astera Labs 與 Broadcom 被定位為最早的受益者。