Gate链上观察 (9月4日)：以太坊ETF资金流入和机构增持创下近期新高；AAVE鲸鱼持续加仓

过去 24 小时，加密市场链上资金再现大额流动，ETH 成为资金关注焦点，Bitmine、ETF 资金流入和机构提币规模创下近期新高；AAVE 大额买盘持续出现，鲸鱼囤币信号明显；BTC 高净值地址活跃度升高，远古筹码再度异动；SOL、WLFI 等代币抛压上升，USDT 冻结事件引发合规关注。整体来看，头部资产流动性集中度提升，短期波动风险与机构布局趋势并存。

以下为 9 月 3 日至 9 月 4 日链上重要动态：

ETH市场动态

1、机构资金集中买入

• Bitmine 在过去 24 小时从 Galaxy Digital 和 FalconX 接收 80,325 枚 ETH（约 3.58 亿美元），其持仓增至 1,947,299 枚 ETH（约 86.9 亿美元），较 8 月 31 日增长逾 4%。
• 过去 45 分钟，Bitmine 再次从 Galaxy Digital 收到 14,665.5 枚 ETH（6,532 万美元），当前持仓价值已达 83.2 亿美元，是第二大持仓实体 SharpLink 的 2.23 倍。
• 3 个新建地址从 FalconX 提币 65,662 枚 ETH（2.93 亿美元），另有单一地址独立提币 15,000 枚 ETH（6,611 万美元），显示机构持续大额吸筹。

2、交易所储备持续下降

• 自 2022 年 9 月以来，ETH 交易所储备减少逾 1,070 万枚，目前仅约 1,740 万枚，三个月内净流出超 250 万枚。
• 自 2024 年 7 月 ETH 现货 ETF 推出以来，净流入资金已超 130 亿美元，其中 7 月创下 54 亿美元单月高峰。

3、企业与债券需求增加

• 至少 17 家上市公司将 ETH 纳入资产负债表，总持仓超 360 万枚。
• 分析师称 ETH 既是宏观资产，也是可产生收益的生产力资产，通过质押和 L2 应用巩固储备地位。

分析： ETH 已成为链上资金和机构布局的核心标的，Bitmine 等头部机构的快速增仓和 ETF 大规模流入显示长线需求稳固；交易所库存下降趋势强化现货紧缺预期，ETH 波动或将加剧，但长期供需结构看涨。

BTC市场动态

1、远古筹码异动

• 一个沉寂 12.8 年的钱包转移 0.25 BTC（约 2.8 万美元），仍持有 479.44 BTC（约 5,356 万美元），链上历史筹码再次被激活。

2、机构提币与流动性集中

• 单一新建地址从 Galaxy Digital 提币 692 枚 BTC，总价值 7,732 万美元。
• 大额 BTC 提币配合 ETH 增仓趋势，显示机构在 BTC 和 ETH 间采取组合配置策略。

分析： BTC 市场缺乏新增大规模买盘，但历史筹码激活和机构提币行为显示市场对 BTC 长线仍持信心，短线波动主要受衍生品头寸调整影响。

SOL市场动态

• Rollbit Treasury 关联地址在沉寂 2 年后售出 50,000 枚 SOL（约 1,017 万美元），买入均价仅 24.6 美元，获利超 8 倍。
• 长线套现动作凸显资金阶段性止盈意图，SOL 短线或面临上行压力。

分析： SOL 成本优势筹码被大额套现，高位抛压上升，但生态活跃资金仍具支撑，短期波动或扩大。

其他代币动态

1、AAVE 鲸鱼持续加仓

• 机构在三周内囤积 19.1 万枚 AAVE，总价值 6,103 万美元，仅四天从交易所提币 128,905 枚（4,083 万美元）。
• 巨鲸地址 0xF436 过去一周累计提币 167,451 枚 AAVE（5,365 万美元），持仓持续扩大。

2、WLFI 做市商阵容扩张

• Cumberland 从 BitGo 接收 1,000 万枚 WLFI（205 万美元），链上交互频繁，或加入 WLFI 做市。若消息属实，WLFI 已集结 DWF、Jump 与 Cumberland 三大做市商。
• 某鲸鱼 3 天前买入 740 万枚 WLFI（200 万美元），目前浮亏 65 万美元。

3、PUMP、UNI、MKR、SPK资金流向

• 巨鲸以 3 倍杠杆做多 PUMP，并买入 153,975 枚 UNI、276.78 枚 MKR、485 万枚 SPK，用于流动性部署。
• 另一巨鲸两个月内累计囤积 8,753 枚 MKR（1,948 美元均价），现浮亏 142 万美元。

4、NEIRO 链上资金集中

• LD Capital 旗下 Trend Research 地址向 CEX 充值 7,790 万枚 NEIRO（604 万美元），为第一大持仓实体。

5、USDT 合规事件

• Tether 冻结 11 个地址共 645 万枚 USDT，原因或涉及执法配合及盗币防范。

分析： AAVE 资金集中囤积，显示 DeFi 蓝筹获机构长期关注；WLFI 市场做市能力增强，短期波动或加剧；USDT 合规冻结反映监管对稳定币资金链的持续收紧。

市场综述与趋势研判

机构吸筹趋势强化：Bitmine、ETF 与上市公司配置表明 ETH 长线逻辑稳固，BTC 资金同样保持高净值集中；

链上流动性集中：AAVE 和 WLFI 成为主要资金聚集标的，其他代币波动更受单点大额资金影响；

监管与合规风险显现：Tether 冻结事件凸显资金透明化趋势，对跨链及黑灰资金链有制衡作用；

短期市场波动或扩大：大额提币与高杠杆头寸叠加，短期盘面或处于高波动区间，中期逻辑仍偏多。