9.10 AI日报 加密货币市场迎来波澜壮阔新局面

一. 头条

1. 以太坊空头压力加剧，主流交易所累计空单清算规模或达18.68亿美元

据 Coinglass 数据显示，如果以太坊突破 4400 美元大关，主流加密货币交易所的累计空单清算规模将达到 18.68 亿美元。与此同时，若以太坊跌破 4200 美元关口，主流交易所的累计多单清算规模将高达 20.48 亿美元。

以太坊价格在过去一周内呈现剧烈波动，最高触及 4000 美元上方，随后出现回落。分析人士指出，这种剧烈波动源于多空双方力量的激烈对垒。空头方面，一些投资者担心以太坊价格已超出合理估值区间，存在获利回吐需求；多头方面，机构投资者和散户投资者对以太坊的长期前景保持乐观，持续买入力量推升价格。

从技术面来看，以太坊价格短期内或将在 4000 美元至 4400 美元区间内震荡整理。突破 4400 美元将引发空头止损潮，进一步推升价格；而跌破 4000 美元则可能引发多头获利回吐，加剧下行压力。总体而言，以太坊价格中期走势仍将取决于基本面因素，包括以太坊生态发展、机构投资者持仓变化等。

2. 史上最大空投"女巫攻击"曝光，单个实体获1.7亿美元空投

据分析公司 Bubblemaps 发文披露，一个神秘实体在 MYX 空投中获得了约 1.7 亿美元的代币，占总供应量的 1%，疑似史上最大规模的空投"女巫攻击"。

Bubblemaps 指出，该实体控制了约 100 个新地址，这些地址在空投前一个月通过 获取资金，每个地址收到的 BNB 数量相似，均符合空投资格。这些地址在 5 月 7 日上午 5:30 左右几乎同时发起申领请求，申领了 980 万枚 MYX 代币。

值得注意的是，这些地址在空投前没有任何链上活动记录，且资金获取和申领模式高度一致，难以视为随机事件。分析人士认为，这种高度协调的行为模式，很可能代表了有组织的"女巫攻击"行为。

"女巫攻击"是指利用智能合约漏洞或规则缺陷获取巨额代币的行为。此次事件引发了加密货币社区对空投安全性的广泛关注和讨论。一方面，空投作为吸引用户的常见手段，安全性问题可能影响项目方的声誉和用户体验；另一方面，如此大规模的攻击行为也将加剧监管机构对加密货币领域的审视力度。

3. 山寨币行情短暂回暖，加密货币总市值重新跌破4万亿美元

在经历了一波短暂的山寨币行情回暖后，加密货币市场 9 月 10 日再度回落，总市值重新跌破 4 万亿美元关口。数据显示，TOTAL3 指标（不含比特币和以太坊的加密货币总市值）较前一日高点回落 1.19%，比特币和以太坊市值占比分别下跌 1.23% 和上涨 0.28%。

分析人士指出，山寨币行情的短暂回暖或许只是"昙花一现"。从根本上看，山寨币缺乏实际应用场景和长期价值支撑，其价格波动主要源于投机炒作和情绪驱动。一旦投机热情减退，山寨币行情就将迅速回落。

与此同时，比特币和以太坊作为加密货币领域的"蓝筹股"，其价格波动相对温和，长期前景更具确定性。当前阶段，机构投资者和长线资金正在逐步增加对比特币和以太坊的配置比例，以规避山寨币带来的投资风险。

总的来说，山寨币行情的短期波动不足为惧，但也从侧面反映出加密货币市场仍存在较大的投机成分。只有当加密货币项目真正实现大规模应用落地，为实体经济创造价值时，加密货币市场才能获得长足发展。

4. 欧洲央行或在12月再次降息25个基点，终端利率或降至1.75%

法国外贸银行分析师在最新报告中表示，欧洲央行在 12 月或将再次降息 25 个基点，届时终端存款利率将降至 1.75%。不过，这一预期建立在劳动力市场放缓程度超预期、通胀大幅低于目标的前提之上。

欧洲央行本周四将召开利率决议会议，市场普遍预计将按兵不动，维持存款利率在 2.00% 的水平不变。但分析师认为，如果劳动力市场进一步走软、通胀因能源价格下降和欧元升值而大幅回落，欧洲央行在 12 月会议上再次降息 25 个基点的可能性将达到 60%。

需要指出的是，欧洲央行在过去一年中已经多次加息以对抗通胀。如果最终在 12 月再次降息，将标志着欧洲央行开启了新一轮宽松周期。这一决策将对欧元区经济产生深远影响，有利于刺激经济增长，但也可能加剧通胀压力。

从更广阵营来看，主要经济体央行的货币政策走向正成为全球市场关注的焦点。美联储、欧洲央行等央行的政策取向，将直接影响全球资金流向和资产价格走势。投资者需密切关注央行政策信号，及时调整投资策略。

5. 印度倾向维持部分监管，不制定全面加密货币监管框架

据路透社报道，一份印度政府内部文件显示，印度倾向于不制定全面监管加密货币的法律框架，而是维持部分监管，因为担心将数字资产纳入主流金融体系可能带来系统性风险。

该文件援引了印度央行的观点，称在实际操作中，通过监管来控制加密货币风险将会十分困难。这一观点折射出印度央行对加密货币的谨慎态度。

事实上，印度监管机构对加密货币的态度一直存在分歧。早在 2018 年，印度央行就曾禁止银行为加密货币交易所提供服务。直到 2020 年，印度最高法院才推翻了这一禁令。

分析人士指出，印度政府此番选择维持部分监管而非全面监管加密货币，折射出其对数字资产风险的担忧。一方面，印度政府希望在发展数字经济的同时，防范加密货币带来的金融风险；另一方面，过度严格的监管也可能阻碍加密货币行业的创新发展。

总的来说，印度的做法反映了发展中国家在加密货币监管问题上的两难困境。在促进金融创新与防范风险之间，如何把握平衡点，仍是一个全球性难题。

二. 行业要闻

1. 比特币短线承压，多空激烈博弈

比特币价格在113,000美元附近遭遇阻力，短线承压明显。分析师指出，比特币正在与113,400美元的上升三角形阻力线展开激烈争夺。若能守住111,300-111,500美元关键支撑位，多头有望重新获得动能，推动价格向115,400美元甚至125,000美元迈进。但若跌破111,000美元,则有回落至110,000美元的风险。

交易员对比特币后市走势存在分歧。一些交易员认为,比特币正处于上升趋势,只要保持在111,000美元上方,就有望延续涨势。但也有交易员担心,比特币短线涨幅有限,可能面临回调压力。总体而言,比特币短线呈现剧烈波动,多空双方暂时难分伯仲。投资者需密切关注后续基本面和技术面变化,审慎把握投资时机。

2. 以太坊交易所储备骤降,突破在即?

以太坊的交易所储备从2800万下降至1710万,这与价格从1,500美元冲锋至近5,000美元相吻合。分析师预测,由于供应减少和在对称三角形模式内的唱多动能,以太坊可能会出现向上突破。

交易所储备的大幅下降通常被视为看涨信号,意味着投资者正在从交易所提取以太坊,可能是为了长期持有或参与DeFi等活动。此外,以太坊在对称三角形模式中的表现也值得关注。如果能够突破上轨阻力,将开启新一轮上涨空间。

然而,也有分析师对以太坊近期涨势持谨慎态度。他们指出,以太坊现货ETF正遭遇资金大量流出,这可能会对价格构成压力。总的来说,以太坊短线面临突破与回调的双重可能,投资者需保持谨慎乐观。

3. Solana生态持续升温,机构布局加码

Solana生态持续升温,多家机构申请推出现货Solana ETP,且Forward Industries计划注入巨额资金以推动SOL的价值。Solana具备高交易速度和低成本的优势,尽管面临去中心化和稳定性挑战,但其相对较小的市值使得资金流入能够显著影响价格。

分析师认为,Solana生态的持续升温主要得益于其高性能和低成本的优势。随着越来越多机构资金入场,Solana有望迎来新一轮价格上涨。不过,也有投资者对Solana的去中心化程度和网络稳定性存疑,这可能会在一定程度上限制其发展空间。

总的来说,Solana生态正在吸引大量关注,未来应继续关注其生态发展动态、机构布局进程以及技术创新等方面的进展。只有持续推陈出新,Solana才能在激烈的公链竞争中脱颖而出。

4. 山寨币行情回暖,BONK、HYPE等涨幅领先

随着加密货币总市值重返4万亿美元,瑞波币(XRP)、Bonk(BONK)与Hyperliquid(HYPE)成为市场焦点。三大山寨币不仅短线涨幅领先大盘,技术面与基本面也释放出中长期看涨信号。

XRP近期突破3美元的心理关口,主要得益于市场对即将到来的现货XRP ETF决定的乐观情绪。分析师指出,这一决定对XRP至关重要,它不仅能推动代币价格创下新高,甚至可能突破4美元大关,更重要的是,它将为机构投资者入场铺平道路。

Bonk和Hyperliquid则分别受益于社区活跃度提升和生态发展预期。两者均有望在新一轮牛市中获得更大涨幅。不过,也有分析师提醒,山寨币行情往往难以为继,投资者需保持理性,控制好风险。

5. 加密货币市场情绪转暖,Altcoin季节来临?

比特币主导指数(BTC.D)失去关键支撑,这不仅是一个技术数字,还意味着历史在每一个周期中都在重演。当比特币主导地位衰弱时,通常预示着Altcoin季节的到来。

分析师指出,比特币主导指数的下滑往往伴随着资金从比特币流向其他加密货币,尤其是那些被视为"下一个比特币"的替代币。这种资金流动通常会推动Altcoin的价格飙升,引发一波牛市。

不过,也有分析师对此持谨慎态度。他们认为,Altcoin季节的到来需要一个持续的催化剂,例如重大的监管利好或技术突破。如果缺乏这种推动力,Altcoin的涨势可能难以持续。

总的来说,加密货币市场情绪确实出现转暖迹象,但Altcoin季节是否真的来临还有待进一步观察。投资者需密切关注后续的基本面和技术面变化,审慎把握投资时机。

三. 项目要闻

1. Sui Network：Move 生态新星持续发力，引领区块链创新

Sui Network 是一个全新的区块链项目，由曾参与开发 Diem 的工程师团队打造。该项目基于 Move 编程语言构建，旨在提供高性能、高可扩展性的区块链解决方案。

最新动态：Sui Network 近期宣布完成 3 亿美元融资，由安德森·霍洛维茨（Andreessen Horowitz）、Jump Crypto 等知名机构投资。该项目还推出了 Sui 测试网络，开发者可在其上构建和测试去中心化应用。Sui 的创新之处在于采用了全新的区块链架构设计，通过并行执行和分片技术实现高吞吐量，同时保持去中心化和安全性。

市场影响：Sui Network 的出现为 Move 生态带来了新的活力。作为一个全新的区块链项目，Sui 有望成为 Move 生态中的佼佼者，吸引更多开发者和资金进入该领域。同时，Sui 的技术创新也将推动整个区块链行业向更高性能和可扩展性的方向发展。

行业反馈：业内人士对 Sui Network 寄予厚望。知名投资人 Chris Dixon 表示，Sui 团队在区块链技术方面有着深厚的积累，他们提出的新架构设计有望解决当前区块链面临的性能瓶颈问题。另一位分析师则认为，Sui 的出现将加速 Move 生态的发展，为该领域带来更多创新应用。

2. Hyperliquid：Paxos 携手 PayPal 推出新一代稳定币

Hyperliquid 是由 Paxos 发起的新一代稳定币项目，旨在为 Web 世界提供高效、合规的数字支付解决方案。

最新动态：Paxos 近期更新了 Hyperliquid 的提案，宣布将与 PayPal 建立合作伙伴关系。根据新提案，Hyperliquid 的代币 HYPE 将在 PayPal 和 Venmo 上线，用户可以免费进行 USDH 稳定币的出入金操作。此外，Paxos 还将获得 2000 万美元的生态激励资金，用于推动 Hyperliquid 的发展。

市场影响：Hyperliquid 与 PayPal 的合作将为该项目带来巨大的曝光度和用户流量。PayPal 作为全球领先的支付平台，拥有庞大的用户基础，这将有助于 Hyperliquid 在主流市场快速获得认可和采用。同时，Hyperliquid 的合规性和透明度也将为其在监管环境下赢得优势。

行业反馈：分析人士认为，Hyperliquid 的出现将为稳定币市场带来新的活力。与传统的算法稳定币不同，Hyperliquid 采用了完全透明的储备模式，有望赢得更多机构和监管机构的信任。另一方面，Hyperliquid 与 PayPal 的合作也被视为 Web2 和 Web3 世界融合的一个范例。

3. Solana：生态持续扩张，新项目层出不穷

Solana 是一个高性能的区块链项目，以其快速、低成本的特性在行业内赢得广泛关注。

最新动态：在新加坡 TOKEN2049 大会上，Solana 生态展现出了强劲的发展势头。多个新项目在会上亮相，包括去中心化交易所、永续合约交易平台 Cube、闪电贷款协议 Flash Trade 等。这些项目的出现进一步丰富了 Solana 生态，为用户提供了更多创新应用。

市场影响：作为一个成熟的公链项目，Solana 生态的持续扩张将为其带来更多用户和资金流入。新项目的加入不仅提升了 Solana 的整体实用性，也为该生态注入了新的活力。同时，Solana 生态的繁荣也将推动整个区块链行业向更高性能和更低成本的方向发展。

行业反馈：业内人士对 Solana 生态的发展前景持乐观态度。知名投资人 Avichal Garg 表示，Solana 已经成为区块链行业中最活跃、最具创新力的生态之一，其持续扩张将为整个行业带来深远影响。另一位分析师则认为，Solana 生态的繁荣将吸引更多开发者和资金进入该领域，推动整个行业向前发展。

总的来说，Sui Network、Hyperliquid 和 Solana 等项目的最新进展反映了区块链行业的持续创新和发展。这些项目不仅在技术层面推陈出新，也为行业带来了新的商业模式和应用场景。我们有理由相信，随着这些项目的不断发展和壮大，区块链技术将在更多领域发挥重要作用，推动整个行业向前迈进。

四. 经济动态

1. 美国就业数据大修正引发衰退担忧

经济背景：美国经济在过去一年中表现强劲，GDP增长稳健，通胀率虽有所回落但仍居高位。就业市场一直是经济复苏的主要支柱，失业率维持在低位。然而，最新的就业数据修正引发了市场对经济前景的担忧。

重要事件：美国劳工部本周发布的一项重大就业数据修正显示，截至2025年3月的非农就业人口数据下修了91.1万人，是超过20年来最大规模的年度修正。这一修正反映出过去一年对美国劳动市场过度乐观的评估。

市场反应：这一数据修正引发了投资者对经济增长前景的担忧。JPMorgan Chase执行长杰米·戴蒙直言，报告进一步确认美国经济正在走弱，虽然是否迈向衰退仍未可知，但"经济正在放缓"已成事实。股市受到冲击，投资者开始重新评估经济基本面状况。

专家观点：经济学家认为，就业数据下修对货币政策影响有限。但瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya表示，鉴于就业增长遭下修，美联储在试图预判关税驱动的通胀时可能确实已落后于形势，这意味着未来几个月可能会出现更大幅度、更快速的降息。

2. 欧洲央行或在12月进一步降息

经济背景：欧元区经济在过去一年中增长乏力，受到俄乌冲突、能源危机和通胀高企等多重因素的拖累。欧洲央行为应对高通胀，自去年开始多次加息。但最新数据显示，欧元区经济放缓迹象明显，通胀压力有所缓解。

重要事件：法国外贸银行分析师Alain Durre和Hadrien Camatte在报告中表示，欧洲央行在12月进行最后一次25个基点的降息仍有可能，前提是劳动力市场的放缓程度比预期更为严重，同时通胀因能源价格下降以及欧元进一步升值而大幅低于目标。

市场反应：分析师预期欧洲央行在12月会议上进行最后一次降息的概率为60%，届时终端存款利率将为1.75%。市场对于欧洲央行进一步放松货币政策的预期有所升温，这可能为欧元区经济注入一些活力。

专家观点：瑞银分析师表示，通胀数据越强劲，欧洲央行降息的速度就会越慢，而这可能打击投资者情绪。但另一方面，如果通胀持续下行，央行或将进一步放松政策以刺激经济增长。欧洲央行需要在通胀和经济增长之间寻求平衡。

3. 华尔街看好人工智能热潮延续

经济背景：美国经济在过去一年中保持了强劲的增长势头，企业盈利和就业市场表现亮眼。但最新的就业数据修正引发了对经济前景的担忧。在这种背景下，人工智能产业的快速发展成为了市场关注的热点。

重要事件：随着强劲的企业盈利和对人工智能的热情再度升温推动美股创下纪录高位，华尔街分析师纷纷上调对标普500指数的预期。德意志银行、巴克莱银行和富国银行等机构都看好人工智能热潮将持续。

市场反应：投资者对人工智能产业的前景持乐观态度。人工智能相关公司的股价表现强劲，吸引了大量资金流入。这一趋势有望推动美股延续牛市行情。

专家观点：德意志银行策略师宾基·查达表示，"市场确实有些泡沫，但只要人工智能资本支出保持不变，牛市就应会延续。"富国银行分析师Ohsung Kwon则认为，尽管今年4月曾因关税问题而下调预测,但随着贸易局势缓和,他们重新转向看多。人工智能被视为未来经济增长的重要引擎。

五. 监管&政策

1. 美国民主党议员提出加密市场监管框架

12名美国参议院民主党人发布了一份加密市场结构框架文件，旨在为未来的加密监管立法奠定基础。该框架提出了七大监管重点:

1. 由商品期货交易委员会(CFTC)监管数字商品现货市场;
2. 为去中心化金融(DeFi)建立监管模型;
3. 加强反洗钱和消费者保护措施;
4. 延续GENIUS法案中对稳定币发行方禁止提供计息产品的规定;
5. 对公职人员涉及加密货币活动设置伦理约束;
6. 加强对加密货币交易所和托管服务商的监管;
7. 建立联邦加密货币监管框架。

该框架旨在对冲共和党阵营推动的CLARITY法案的影响。尽管目前只是政策蓝图,但未来仍需转化为具体法案并通过国会程序。

专家认为,该框架反映了民主党人对加密监管的谨慎态度,试图在促进创新与防范风险之间寻求平衡。业内人士普遍欢迎监管明确化,但也担心过度监管可能扼杀创新。

2. 香港重申只有"认许提供者"可发行受监管稳定币

香港财经事务及库务局局长许正宇重申,目前只有"认许提供者"可要约提供指明稳定币。他提醒公众,虚拟资产场外交易机构目前不属"认许提供者",因此不能向零售或专业投资者要约提供指明稳定币。

许正宇表示,香港金融管理局尚未向任何稳定币发行人发出牌照,投资者只有向指明的"认许提供者"购买受监管稳定币才会受到条例保障。针对非认许提供者可能规避条例监管的行为,金管局将加强宣传并监察市面上涉及稳定币交易的情况。

香港正在制订数字资产交易及托管服务提供者发牌制度的细节,将适时公布立法时间表。专家认为,香港谨慎监管稳定币旨在维护金融稳定,但也可能影响香港作为国际金融中心的地位。

3. 印度倾向维持部分加密货币监管

一份印度政府文件显示,印度倾向于不制定全面监管加密货币的法律,而是维持部分监管,因为担心将数字资产纳入主流金融体系可能带来系统性风险。

该文件援引了印度央行的观点,称在实际操作中,通过监管来控制加密货币风险将会十分困难。相比之下,尽管全面禁止可以应对以投机为主的加密资产带来的风险,但无法应对点对点转账或去中心化交易所上的交易。

业内人士认为,印度谨慎的监管态度反映了其对加密货币的不确定性。一方面,印度希望吸引加密创新和投资;另一方面,也担心加密货币带来的金融风险。专家建议,印度应制定明确的监管框架,而非采取禁止主义,以促进加密行业有序发展。