比特币与退休储蓄挑战

随着人口寿命的延长，越来越多的人面临着退休储蓄不足的问题。比特币通过提供一种无法贬值的储蓄形式，部分解决了这一问题，帮助在长线中保持价值。社会对未来年限的更高重视可能进一步改善退休准备。

多方风险问题

然而，仅仅依靠比特币无法解决所有退休挑战。一个主要障碍仍然存在：没有人确切知道自己将活多久。活得“太久”可能会导致在老年时耗尽资金——这是养老金和保险行业所称的长寿风险。

基于比特币的终身收入解决方案

在2022年，Bitcoin Magazine的一篇文章提出了一种以比特币计价的年金，旨在让退休人员共同承担寿命风险，并获得终身比特币收入。在此概念的基础上，出现了一种新产品：来自Tontine Trust的比特币共济会，它提供透明度、潜在更高的收入和共同承担寿命风险。

理解汤廷

“共同寿命基金”向参与者支付终身收入，支付金额根据团体的整体寿命进行调整。每个成员向一个隔离信托基金贡献资金，当参与者去世时，他们剩余的资金会分配给幸存的成员，从而提高他们的退休收入。支付金额是根据预期寿命、当前投资价值和预期回报持续计算的，确保成员们的收入永不枯竭。费用由1%的固定年度受托人费用覆盖。

公债与年金的区别

与年金不同，年金提供固定或预先定义的收入，并要求保险公司持有大量资本， tontines 透明、灵活，允许参与者随着时间调整投资策略。选项包括比特币重点基金、混合资产策略以及指数或货币市场基金。集中机制和更高的预期回报可能导致比传统年金更高的终身收入，尽管支付金额可能会波动。

应对风险和防止欺诈

Tontines 的一个关键风险是确保会员的寿命被准确验证。Tontine Trust 通过其应用程序采用专利的生命证明系统来应对这一问题，同时分隔账户和基于区块链的储备证明增强了透明度和信任。

历史背景与现代演变

tontine 有悠久而多彩的历史，常常在小说中描绘为高风险的安排，最后生存者可以获得奖励。现代 tontine 以规模化、匿名和监管保障的方式运作。美国之前的限制与特定的保险实践相关，而不是与聚合寿命风险的基本概念相关。

支持团契的监管发展

托恩丁（Tontines）像养老金和受托服务一样运作，受托人以成员的最佳利益管理资金。最近的发展有利于托恩丁的采用。经济合作与发展组织（OECD）建议，确定缴款计划应通过集体安排或年金来保护免受长寿风险。此外，唐纳德·特朗普于2025年8月签署的一项行政命令鼓励接触替代资产和长寿风险共享策略，为比特币（Bitcoin）基础的托恩丁铺平了道路。

迈向安全退休收入的未来

由比特币支持的国家年金可能代表一种新的社会保障形式，提供抗通胀的终身收入，同时减轻按现收现付的国家养老金系统的压力。转向资金充足的共同模式以最低的成本为政府提供代际公平和安全。