渣打计划启动加密主经纪商业务！从托管到交易，打造全方位生态版图

渣打拟通过 SC Ventures 推出加密主经纪商，避开巴塞尔资本压力，整合托管、交易与融资，抢占机构资金进入加密市场的核心入口。

渣打拟通过 SC Ventures 成立加密主经纪商

根据《彭博社》报道，渣打银行（Standard Chartered）正计划在其风险投资部门 SC Ventures 旗下，推出加密货币主经纪商（Prime Brokerage）业务。

这家总部位于伦敦、资产管理规模高达 8,500 亿美元的跨国银行龙头，正试图通过拓展服务，满足机构客户在数字资产产业日益增长的交易需求。这项研议中的新业务旨在为避险基金与资产管理公司提供全方位的解决方案，包含数字资产的托管、融资、交易以及清算等核心服务。

目前这项计划仍处于初期讨论阶段，相关细节与正式推出的时间表尚未最终敲定。渣打银行的这项举措反映出全球大型银行对于数字资产的态度已发生根本性转变，加密货币正逐渐融入正规金融服务体系之中。主经纪商业务是大型投资人的核心门户，提供必要的资产安全保护、贷款与资金支援，使机构投资人能够在多个不同的市场之间进行顺畅交易。

避开巴塞尔协议资本负担的战略布局

渣打银行选择将加密主经纪业务设立于 SC Ventures 之下，而非直接放在银行核心实体内，是一项具有深远意义的策略性布局。此项决策主要是为了缓解法规限制所带来的资本压力。

根据 2022 年制定的巴塞尔协议三（Basel III）相关规范，银行若直接在资产负债表上持有如比特币（Bitcoin）或以太币（Ethereum）等「无许可」的加密资产，必须面临极其严苛的风险权重处分。

**根据规定，这类资产的风险权重可能高达 1,250%，这意味着银行必须准备极高比例的储备金来覆盖潜在风险，对其资产负债表与资本运用效率造成巨大负担。**相比之下，针对特定风险投资项目的风险权重仅约 400%。通过将加密营运放在 SC Ventures 这个创新与创投部门，渣打银行可以在无需过度消耗资产负债表风险空间的前提下，为专业投资人提供数字资产服务。这种架构设计被视为该计划能否顺利落地并具备商业可行性的关键因素。

从托管到交易的全方位加密生态版图

渣打银行在加密货币产业的布局由来已久，并非一蹴而就。该行旗下的 SC Ventures 一直扮演着跨链传统金融与加密生态的创新引擎。

渣打银行先前已成功支持多项数字资产平台，包括与北方信托（Northern Trust）合作推出的数字资产托管服务商 Zodia Custody，以及专为机构投资人设计的交易平台 Zodia Markets。而在 2025 年 7 月，渣打银行更成为首批直接向机构客户提供加密货币现货交易服务的全球性银行，允许客户直接买卖比特币（$BTC）与以太币（$ETH），而非仅通过衍生性合约参与市场。

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此外，SC Ventures 于去年 12 月曾在 LinkedIn 上揭露一项名为「Project 37C」的数字资产合资计划。该项目被描述为一个「轻型融资与市场平台」，预计将提供托管、代币化（Tokenization）以及市场准入等功能。

图源：LinkedIn SC Ventures 于去年 12 月曾在 LinkedIn 上揭露一项名为「Project 37C」的数字资产合资计划

所谓代币化，是指将资产的权益转换为区块链上数字代币的过程。虽然当时并未明确使用「主经纪商」一词，但近期传出的主经纪商计划，显然是为了进一步完善其基础设施，通过单一平台整合杠杆管理、流动性与安全托管，使机构客户的操作能更具效率。

全球传统金融巨头竞相卡位加密市场

随着机构需求与受监管投资产品的持续增长，全球顶尖金融机构之间的竞争已进入白热化阶段。在美国，摩根大通（JPMorgan Chase）正研议为机构客户提供加密货币交易选项，并已于今年初开始向机构客户推广其基于区块链的 JPM Coin 存款账户。

同时，摩根士丹利（Morgan Stanley）也积极跟进，向美国证券交易委员会（SEC）提交申请，拟推出连接比特币、以太币以及 Solana 的交易所交易基金（ETF）。目前美国比特币现货 ETF 的资产管理规模已迅速膨胀至接近 1,400 亿，显示大宗资金正加速涌入此市场。

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主经纪商市场的整合与收购活动也反映了这一趋势。区块链支付公司 Ripple 在 2025 年 4 月斥资 12.5 亿美元收购了加密主经纪商 Hidden Road；随后在 10 月，另一家知名主经纪商 FalconX 则收购了大型 ETF 发行商 21Shares。这些高金额交易案证明了主经纪商已成为大型机构进入加密市场的主要切入点。

与此同时，托管银行如纽约梅隆银行（BNY Mellon）也已启动针对机构客户的代币化存款服务，巴克莱银行（Barclays）则投资了稳定币新创公司以探索代币化货币的应用场景。

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机构需求驱动加密主经纪业务成长

虽然数字资产市场在短期内面临一定的波动与挑战，但渣打银行对加密货币的长期展望仍维持乐观。根据 2026 年 1 月的最新报告，渣打银行虽然将以太币在 2026 年底的目标价从原先预估的 12,000 修正至 7,500，并将 2028 年底的预估下调至 22,000，但其研究团队依然看好以太币在 2030 年有望突破 4 万，这项长期目标甚至高于先前设定的 3 万。

渣打银行数字资产研究主管 Geoff Kendrick 指出，尽管比特币近期的表现相对疲软，稍微抑制了整体数字资产对美元的涨势，但比特币在该产业的主导地位依然明确。

截至 2026 年初，比特币价格持续在 92,000 附近横盘整理，尽管受到税损抛售与市场对指数成分调整的疑虑影响，但机构资金的进驻依然为市场提供了支撑。随着更多大型银行与资产管理公司投入基础设施建设，加上法规架构逐渐清晰，加密主经纪商将在机构金融中发挥更为关键的作用。

渣打银行计划推出的这项业务，不仅是为了应对眼前的市场趋势，更是为了在未来更具规模、更受监管的加密金融时代中，抢占核心竞争力。