最近一直在研究一些电子股，制造业中出现了一个有趣的模式。尽管面临一些阻力，但有些公司在抓住当前的机遇方面位置非常优越。

电子制造领域几年前受到供应链混乱的影响，但情况已大为改善。零部件供应变得更稳定，原材料成本在下降，电子商务需求持续推动订单增长。2024年中期制造业采购经理指数（PMI）曾出现收缩，但这并不代表这些电子股的全部情况。

让我注意到的是，强劲的终端市场实际上在抵消更广泛的制造业放缓。我们谈论的是机器人、半导体、航空航天、国防——这些行业都没有放慢脚步。而且，人工智能数据中心的繁荣也在创造新的需求方向，传统分析难以捕捉。

让我拆解一下值得关注的四只电子股：

AZZ Inc. (AZZ) 在金属涂层和焊接解决方案方面表现出色。在可再生能源和公用事业领域的热浸镀锌业务运转良好。股价上涨超过120%，且公司持续超出盈利预期。这种势头值得关注。

Powell Industries (POWL) 为石化、油气和公用事业制造定制设备。他们的订单积压稳固，液化天然气（LNG）项目活动也在加快。这家公司表现非常强劲——在我跟踪的期间内上涨超过180%。能源转型项目带来的顺风可能持续数年。

Eaton Corporation (ETN) 是这里的多元化代表。他们受益于更好的终端市场状况，而且我提到的人工智能数据中心需求是真实存在的。公司在研发上的投资开始见效，布局多个增长方向。上涨76%，表现稳健而非爆炸性。

Zurn Elkay Water Solutions (ZWS) 之所以有趣，是因为它在这些电子股中是防御型选择。水资源管理解决方案虽然不炫，但非常稳定。随着人们对清洁水的认识不断提高，稳健的执行力带来了持续的增长。上涨27%，但波动性远低于其他公司。

值得注意的是，Zacks制造-电子行业排名位居前9%，分析师的预期实际上也在上调。这些公司并非逆势而为的选择——它们在一个被市场情绪低估的行业中位置良好。

如果你相信其增长轨迹，估值是合理的。这一领域的电子股相较于标普500都处于溢价，但盈利修正显示这种溢价是合理的。真正的问题是，能源转型、人工智能基础设施和电子商务的增长是否能持续推动这种势头。

如果你希望在不挑选个别科技股的情况下，捕捉这些长期趋势，这一市场角落值得关注。