深潮_TechFlow

纽约最近的电有多紧？
热浪一来，部分写字楼先把空调调高、关掉非必要设备，给电网腾容量。
7 月 2 日，纽约州用电负荷升至 31,097 MW，达到历史最高纪录的约 92%。同期，覆盖美国东部和中西部约 6700 万人的 PJM 电网启动紧急削峰，要求签过需求响应合同的用户减少用电，避免停电。
但更大的用电负荷还在路上。
美国大量 AI 数据中心仍在建设或排队接电，单个大型项目的用电需求已经开始按吉瓦计算，相当于一座小城市。制造业回流、电动车和建筑电气化，也在往同一张电网里挤。
现在只是大家一起开空调，电网就得降压、调电、花钱请用户少用一点。
等吉瓦级数据中心全部通电，AI 可能还没来得及抢工作，先跟上班族抢空调了。
照这个排队速度，AI 还没全面替人上班，办公室可能得先替 AI 省电。

人不怕犯错，怕的是被别人指出自己犯错。
2012 年，印度一座耶稣雕像的脚趾开始莫名其妙地滴水。
信徒们排着队用杯子接，相信这是神迹显灵，有人喝了，有人带回家收藏。
后来有个较真的人跑去查了一下水管，发现水是从旁边一个堵了的厕所渗过来的。
查出真相的人后来被当地社区起诉了「亵渎宗教」，最后被迫流亡到了芬兰。大家宁愿继续喝，也不想知道水从哪来。
这其实也让小编想到，行情好的时候，空头和挑刺的人总是最容易挨骂的。
毕竟没有人想在排队接水的时候，听到有人说水管连着厕所。
忠言逆耳，珍惜你身边那个想去厕所看一看的人。

A股存储龙头兆易创新（603986），用这10多天的股价走势给大家上了一堂生动的投资课：
大资金离开你的时候，不会给你打招呼，甚至看起来像在拥抱你。
7 月 1 日：盘中冲上 843 元历史新高，两年半涨了 14 倍。
7月2日- 7日:连跌六天，到 7 月 8 日跌到 603 元。
7月8日：中国人寿旗下 8 只资管计划同一天集中卖出，均价 615 元，套现 6.85 亿。（但当时你不知道）
7 月 9 日：兆易创新涨停。你以为见底反弹，冲进去了。
7 月 20 日，股价跌到 432 元。同一天晚上，中国人寿才披露了 7 月 8 日的减持。
从你不知道到你知道，中间隔了 12 天。这 12 天里，你看到了涨停，以为是信号，其实是机构走完之后的回光返照。
同样的事在美股也是类似的，加密就更不用说了。
那个 25 岁的「新股神」Leopold Aschenbrenner，去年重仓电力股 Bloom Energy 涨了 197%，今年一季度大举做空半导体。
散户什么时候知道的呢？5 月中旬 13F 季报披露的时候，看到的是他 3 月 31 日的持仓。中间隔了 45 天。
所以跟着大资金公开持仓， 在顺风时好像觉得跟对了逻辑赚了，但下跌时一跌一个不吱声。
人还是得敬畏市场。

如果我把名字遮住，你觉得下图是哪个山寨币近一年的走势？
从 30 涨到 120，然后半年跌回 57，腰斩。中间还有一天单日暴跌 30%，杠杆盘集体爆仓。
这其实...是白银。 #Silver
涨的时候大家怎么说的呢？光伏产业需求暴增、AI 数据中心要大量用银、全球供应缺口、白银被严重低估、目标价 200 美元...
每一条听起来都是基本面，都有数据支撑。然后半年跌了 52%。
所以不要说什么A有基本面，B没有。该腰斩一样腰斩。
最大的基本面，就是我们要在一个基本顺风的周期里，基本都相信一个故事，拿到基本的收益。
故事在的时候，基本面是上涨的理由。故事不在的时候，基本面是抄底的借口。
至于你要杠白银不会归零而山寨会，那就更像一种安慰了。
凶险存在于任何标的里，不会归零也不是啥安全垫。

2024 年在 Polymarket 押中 JD Vance 的一笔交易，最近被美国监管机构翻出来了。
因为下注的人，可能提前从一名国会议员那里拿到了答案。
2024 年特朗普正式公布 JD Vance 为竞选搭档前，佛州共和党众议员 Anna Paulina Luna 据称在坦帕一家私人俱乐部吃饭时表示，她已经知道人选。
一名在场人士向《华尔街日报》透露，Luna 当时说，她已经提前把 Vance 即将获选的消息告诉了 MAGA 网红 D.C. Draino（本名 Rogan O’Handley），让他去 Polymarket 下注。
对方据称押中了。Luna 后来甚至笑他：怎么不多下点？
Polymarket 的共和党副总统人选市场最终累计成交量约 9260 万美元，单是 JD Vance 选项就有约 645 万美元。至于 O’Handley 具体下了多少、赚了多少，没有披露。
据报道，美国商品期货交易委员会已经就这条线索展开调查。Luna 和 O’Handley 均否认相关说法。
Luna 的回应也很有华盛顿特色，“很荣幸《华尔街日报》觉得我会读心，可惜我不会。”
媒体人都靠内幕消息赚大钱了，只有小编我还在赚辛苦钱😭。

最近美股科技板块跌了一轮，费城半导体指数已跌进技术熊市了。
跌的时候，各种利空的图就都冒出来了，比如下面这张新的：
美银最新预测：AI 大厂（微软 $MSFT、谷歌 $GOOG 、亚马逊 $AMZN、Meta $META ）手上的现金流，2025 年 1910 亿美元，2026 年 190 亿，到2027 年则会变成负 260 亿。
两年时间现金流逐渐烧完，说明 AI 基建的资本开支增长太快，GPU、数据中心、电力，花钱的速度比赚钱的速度快得多。
这张图还有个更吓人的细节：
每条线是不同年份做的预测，越新的线越往下。市场过去四年一直在高估这些公司的现金流，每年修正一次，只是每次都往下修。
当然，跌的时候看什么都是利空。这张图可以理解成「AI 烧钱烧不下去了」，几个 AI 大公司面临窘境。
如果明年 AI 的收入端还是没跑出来赚钱的模式，理论上这些公司得踩刹车砍开支，股价或许也面临修正。

美国半导体 ETF 正在进行大规模杠杆平仓。
高盛数据显示，美国杠杆半导体 ETF 的资产管理规模（AUM）从 6 月峰值 1630.6 亿美元降至 999 亿美元，缩水 631.6 亿美元，回撤 38.7%。
目前规模已回到 4 月底以来最低，也是 2025 年 4 月以来最深的一次回撤。
从 3 月底到 6 月峰值，这批产品的资产规模一度增至接近 3 倍。即使经历这轮回撤，剩余规模仍约为 2023 年初的 5 倍。

最新数据显示，美国企业通过 OpenRouter 调用模型产生的 Token 中，约 58% 流向中国模型，约为今年 1 月中旬的 3 倍。
今年 3 月，中国模型在美国企业流量中的份额首次超过美国模型；7 月第一周，这一比例一度达到 63%，创下新高。
把时间拉回 2025 年初，当时在 OpenRouter 全平台，中国模型的 Token 份额还不到 10%，美国模型约占 80%。一年半后，中国模型已经完成反超。
截至本月 13 日，DeepSeek 已经成为 OpenRouter 全平台 Token 使用量最大的模型开发商。过去半年，小米、MiniMax、腾讯等中国厂商的份额也在上升。
再看看价格，在当时最便宜的服务节点上，DeepSeek V4 Flash 每百万输入和输出 Token 分别只要 0.09 美元和 0.18 美元；GPT-5.5 分别为 5 美元和 30 美元。
模型国籍很复杂，老板看完账单就不复杂了。

最近，随着半导体行情回调， $AAPL 苹果股价又创了新高，市值重回全球第一。
追逐热点可能不知道啥时候下车，但是跟着一家公司干到底也有不错的收益。
下图是一张 1977 年的工牌：
Chris Espinosa，苹果第 8 号员工，1976 年还是个高中生，住在乔布斯附近，放学后去乔布斯家车库帮忙写代码、给客户演示 Apple I。
50 年了，还在上班，现在在苹果的 tvOS 团队。
他不是创始人，没有股份，更没有名气。就是一个从车库时代开始领工资、拿员工股票期权的普通工程师。
苹果 1980 年上市的时候，1股 22 美元。经过这些年的拆股和增长，当年一股今天值一万三千多美元。
光是作为员工跟着公司走了 50 年，属于他的那一份也足够了。
不是每个人都得当创始人或者炒股暴富。有时候找到一个对的东西，跟着它成长，拿到属于自己的那一部分，就够了。

所有伟大的东西，在早期看起来都很寒酸。关于 bitcoin:native ，一个“历史上的今天”小故事送给大家共勉：
2010 年 7 月 18 日，中本聪发了一封邮件，说自己快疯了，原话是：
“「I'm losing my mind there are so many things that need to be done”
他在焦虑什么呢？说来好笑，是服务器的费用。
当时美国一个大型技术社区 Slashdot 报道了比特币，流量突然涌进来，服务器快扛不住了。
技术社区有人提议换一个便宜 20 美元的主机，中本聪说不行，便宜主机不靠谱。
然后他发邮件问了当时比特币的合作者开发者 Malmi：能不能号召社区先捐点比特币来应急。
那天，一枚比特币大约 0.08 美元。
这封邮件来自 2024 年的一场官司，一群加密公司联合起诉一个叫 Craig Wright 的人冒充中本聪，为了证明他不是本人，中本聪最早的合作者、芬兰程序员 Malmi 把两人之间 260 多封私人邮件全部公开了。
也正是这场诉讼，让我们意外看到了神一般的创造者，依然有焦虑、弱小和努力维护项目的那一面。
16年前为 20 美元服务器账单发愁、要靠社区捐币才能维持运转的项目，终于有了自己的历史。
莫欺少年穷。须知少日拏云志，曾许人间第一流。

给特朗普操作提词器的人，靠偷看讲话稿在预测市场上赚了 10 万美元。
预测市场里其实有一种叫「Mentions」的市场，下注的是总统在讲话中会不会说某个词。
下图里的这哥们叫 Gabriel Perez，2016 年起就给特朗普管提词器，每场讲话他是最后一个看到稿子的人。
三个月里他下注了十几场讲话，包括国情咨文，场场压中。Kalshi 自己的风控发现交易异常后举报给了 CFTC，现在他被停职在谈和解。
而且他不是今年第一个。
Google 工程师靠内部搜索数据在 Polymarket 赚了 120 万。参与抓马杜罗的美军士兵靠任务情报在 Polymarket 赚了 40 万...都是老新闻了
所以最能赚的，是那些本来就比你先知道答案的人。
小编想起《了不起的盖茨比》里的经典名言：
“每当你觉得想要批评什么人的时候，你切要记着，这个世界上的人并非都具备你禀有的条件”。

昨日，黄仁勋亲穿并签名的一件 Tom Ford 黑色皮衣，在苏富比慈善拍卖中以 96 万美元成交。
拍卖行原本估价 4 万至 6 万美元，45 位收藏家一路加价，最后拍到最高估价的 16 倍。
按苏富比最高估价计算，这件皮衣溢价 1500%。同期 $NVDA 的预期市盈率只比标普 500 高约 6% 至 20%。
皮衣老黄目前溢价最高的资产，可能真是夹克。
十多年来，黄仁勋穿着同类黑色皮衣发布英伟达新品、参加开发者大会、宣布 AI 领域重大进展，也穿着去街边吃炸酱面。黑色皮衣已经成为黄仁勋最醒目的个人标志。
PSA 根据现场照片，确认黄仁勋曾在 2023 年 10 月 18 日的鸿海科技日穿过它。皮衣内衬的签名通过了 James Spence Authentication 认证。
它最初来自 Long Journey Ventures 发出的一封慈善募捐邮件。黄仁勋收到邮件 8 小时后便答应捐出签名皮衣，拍卖所得将交给 Edge Institute，用于资助年轻创业者、研究人员及相关驻留项目。

过去几小时,部分投资群里疯传一篇「突发」新闻：
说特朗普 7 月 17 日晚会紧急全国讲话，对华全面封锁，芯片永久断供、100% 关税、制造业半年清退....被解读成中美经贸彻底脱钩的决策。
还署名路透社、彭博、华邮、CNBC 同步独家快讯？
小编跑去挨个查了这四家媒体。
首先，讲话确实有，但已经讲完了。美东时间 7 月 16 日晚 9 点，也就是北京时间今天上午。内容是特朗普推选举改革法案。没有提到任何芯片和关税的话题。
其次，路透社讲话前的预告原话是「可能会讨论到中国」，说的是选举干预的语境。
传到社交媒体就变成了「中国是核心」，传进中文互联网变成「重大对华政策」，到投资群变成「芯片彻底脱钩」的恐慌...
显然当大家都亏麻了，任何消息传出来都像惊弓之鸟，加速了恐慌和担忧的情绪。