起落起落的2025，你们是这样吗？

AAVE这事，其实跟管理层矛盾挺像的。 持币者和labs之间有利益冲突。以目前的情况基本无解。
我觉得AI可能是破局点。DAO控制协议发展走向，然后AI根据提案的需求来落地。
这不就不需要labs了。Labs的作用不就是日常运维、前后端维护、Marketing、新提案和代码的具体落地。这些其实未来AI都能做。
AI也不会有利益冲突，一切以DAO利益优先。
这才是AI+Crypto的究极形态。其实去年的AI meme叙事，GOAT、AIxbt就一定有点这个味道了。
AI发展这么快，没准过几年就实现了。

AAVE这件事吊诡的地方在于，swap收入这笔钱，Labs如果还是默认给国库，然后在自己运营预算里悄悄加个1000万，大概率投票还是通过的。大多数人不在意。
坏就坏在Labs有点傲慢了，懒得装和绕弯子了。把矛盾摆到了台面。

为什么这轮下跌大家体感这么差。看起来比之前绝望多了。
我想是因为有强烈对比了？
以前我们不跟美股走，
到后来跟着美股走，美股涨我们也涨，美股跌我们也跌。
然后最近几个月BTC开始不跟美股了，出奇的弱。
然后与此同时A股在屡创新高，美股也在屡创新高。
然后AI给人生活和工作带来的冲击也很大，不亚于当年刚接触Crypto。
但我转念又想，AI这么吊，币圈那么多人玩，好像落地到最后，还是服务于在币圈赚钱。
AI是工作，Crypto才是生活🥲🥲🥲

我还挺好奇小红书是怎么一步一步走到今天的。
最早我认知里小红书主要就是美妆分享啥的。
然后突然有一天填补了百度到AI这段时间里的空窗期，成为了我的首选搜索平台。
现在已经成了粉丝最值钱的商业变现平台了。

如果你觉得摩尔线程的估值是合理的。
那么宇宙第一股英伟达一定被严重低估了😂😂😂

SEC主席说“链上结算时代很快到来”
CFTC允许USDC充当抵押物
我在想也许未来“区块链”就像“互联网”，会成为一个常识性概念。
正如今天如果我问你什么是互联网。你第一时间肯定无法给我定性描述，但我们都懂。
也许在不远的将来人们谈论区块链也会像互联网这样。
这些年我们炒meme、链上PVP，钱包里有了一堆归零的垃圾，但值得庆幸的是——大浪淘沙，最后这个行业还是留下了那么多有价值的东西。

研究了一下澜起科技
MRDIMM 的“十倍乘数效应”听起来很性感啊
当前行业痛点： AI服务器算力需求大，但内存带宽不足。HBM太贵且容量小，传统的DDR5太慢。
解决方案： 行业被迫大规模采用 MRDIMM（多路复用内存） 技术。
普通DDR5内存条：澜起卖 1颗 芯片。
MRDIMM内存条：澜起卖 1颗MRCD + 10颗MDB = 11颗 芯片。
结论： 随着2025年AI服务器标配MRDIMM，澜起在单根内存条上的销售额翻了10倍以上？

伊丽莎白这种路线就是筛选没有识别能力的脑残呗。
但凡有点分辨能力的都被她过滤了。
剩下的都是纯度极高，贼好骗的。
这种不管拉来做合约返佣、还是直接骗钱，都是极其精准的目标客户。

$Donut 真给我一种之前 $ORE 的感觉了。
就是理智计算这里已经没有正循环飞轮了。
但市场靠情绪推动。 特别Donut这套设计。前端第三方也能赚钱，团结一切可以团结的力量。又是donut可以打赏，又是donut可以玩gamefi的。 老外喊单太猛了。

AI的发展速度已经远超教程的迭代速度了。
这几天在玩Vibe coding，看了很多10月份相对比较“新”的教程。
教程里提到AI会出的bug和容易烦的错，我在这几天实操的时候其实完全没遇到。
我在想我现在还要学Cursor怎么用，怎么做项目管理，怎么总结上下文让AI更快更聪明。
没准我还没学会和熟练，下个版本的AI已经完全不需要我懂这些了。

美国银行的2026年十大预测来了
整体策略就是做多新兴市场+做多大宗商品
然后SPX看到7100。曾几何时SPX6900只是一个搞笑的meme。 美股投资者做时间的朋友真的太爽了。
1️⃣ 美国GDP超预期：预测增速2.4%，高于市场共识。靠财政支持、减税及降息滞后效应拉动。
2️⃣ AI无泡沫：投资周期继续扩张。数据中心、芯片资本开支将实打实转化为生产力。
3️⃣ 新兴市场受益：美元弱、利率降、油价跌，资金将回流新兴市场。
4️⃣ 中国前景上调：刺激生效+贸易信号积极，经济预测有进一步上行空间。
5️⃣ 标普500“赚业绩不赚估值”：EPS预计大增14%，但指数涨幅仅看4%-5%（目标7100点）。
6️⃣ 美债收益率下行：10年期美债将跌至4%-4.25%。预计'25年底及'26年中将降息。
7️⃣ 美国房市企稳：房价基本持平，成交量回升。利率若跌，房价有上行风险。
8️⃣ 波动性加剧：随着AI对经济影响明朗化，叠加政策因素，资产价格震荡将变大。
9️⃣ 私募信贷降温：回报率预计从9%腰斩至5.4%，资金或转向高收益债。
🔟 铜价继续牛：供应短缺难解，叠加全球需求回暖，铜价将持续强势。