Daniel Romero

我不是$ONDS 投资者
以下是我成为投资者需要回答的5个问题：
1. 子公司2026年的有机增长预期是什么？
2. 所有子公司的毛利率是多少？
3. 所有收购之间存在哪些具体、切实的协同作用？
4. 所有子公司的现金烧钱率是多少？
5. 总资金储备订单是多少？
幸运的是，我将在今年全部获得这些问题的答案
到年底，$ONDS 是否真正成为一个正在崛起的防务生产巨头将变得清楚

$ARM 的远期收益率为50倍，因CPU公告单日上涨17%，同比增长20%
$NVDA 的远期收益率为18倍，同比增长70%
$AMD 的远期收益率为28倍，增长40%

丽莎·苏（Lisa Su）已被特朗普总统提名担任总统科学技术顾问委员会的职务。

$TSEM projects $500M 在其代工厂建设完成后的净利润，利用率达85%
它现在的交易价格是该价格的43倍
可能没有太多上升空间了
相比之下，$TSM 的交易价格是2026年收益的24倍

> Sora 即将关闭
> OpenAI 在优先股上提供 17.5% 的最低回报
> Disney 正在终止与 OpenAI 的合作协议
Anthropic 是否在 OpenAI 引发了紧急反应？

$AVGO 和$NVDA 在$TSM 代工厂面临制造限制
两者都无法生产他们想要的那么多产品，$NVDA 据报道正在重新设计费曼来规避这一瓶颈
如果$INTC 能够整合18A，星星将为他们排成一线

$MU 首席执行官桑杰·梅罗特拉最近表示，L4级自动驾驶汽车将需要超过300GB的DRAM
如今，普通汽车的自动驾驶能力不超过L2级，使用约16GB的DRAM
他还指出，人形机器人可能需要类似的计算平台

在GTC之后，我认为$AMD 收购Cerebras的可能性从10%上升到了25%
$AMD 已经是投资者
Cerebras的创始人兼首席执行官曾是$AMD
的副总裁
通常，收购是半导体初创公司最好的退出策略
我认为AMD在超快速推理/解码层面对于高端、低延迟工作负载没有机会
这并不意味着$AMD 不能获得市场份额，但不是在边缘端

先生,零售商开始使用PEG来评估$MU

自战争开始以来，铜矿商的股价持续下跌
从2026年的高点下跌：
Oroco Resource Corp. | $OCO：-52%
Capstone Copper | $CS：-47%
Ivanhoe Electric | $IE：-44%
Ivanhoe Mines | $IVN：-43%
Ero Copper | $ERO：-40%
Taseko Mines | $TGB：-40%
Lundin Mining | $LUN：-35%
Southern Copper | $SCCO：-30%
Solaris Resources | $SLSR：-30%
Teck Resources | $TECK：-27%
Freeport-McMoRan | $FCX：-25%

光子学繁荣时期的镐和铲类投资
$LITE | Lumentum：用于硅光子收发器和CPO的激光器
$TSEM | Tower Semiconductor：硅光子晶圆代工厂
$BESI | BE Semiconductor：光子混合键合和封装设备
$VECO | Veeco：光子和光学芯片制造设备
$AIXA | Aixtron：用于生长GaAs和InP等光子材料的工具
$SIVE | Sivers Semiconductors：用于光链接和硅光子的激光芯片及阵列
$AXTI | AXT：用于光学器件的InP、GaAs和Ge晶圆
$COHR | Coherent：用于通信的激光器、光电二极管和其他光学部件
$AAOI | Applied Optoelectronics：为数据中心制造激光器和光收发器
$6777 | Santec：可调激光器和光学测试工具
$SMTC | Semtech：帮助高速光链接正常工作的芯片
$IQE | IQE：用于光子芯片的外延晶圆和材料
$POET | POET Technologies：以更可扩展、芯片式方式构建光引擎的平台
$ALMU | Aeluma：硅上III-V器件，包括硅光子相关激光技术
$FN | Fabrinet：光学元件的制造和封装
$MTSI | MACOM：用于电信和数据中心的光电二极管及其他光芯片

$MU 指导毛利率为81%
$NVDA 指导毛利率为75%
Memory比$NVDA 系统更高端

Cantor Fitzgerald将$MU 目标价格上调至$700
美银美林认为"没有迹象表明这列火车会放缓"。
周期顶峰可能要到2027年或2028年才会到来

所有$NBIS 转换和可能稀释的汇总
总可能稀释（包括认股权证）：26%
筹集总资本：$10.8B
加权平均转换价格：$130/股
2029年期票
本金：$500M
票面利率：2.00%
初始转换价格：$51.45
到期时有效转换价格：$61.74
如完全以股票结算的最大股份：9.72M
2031年期票
本金：$500M
票面利率：3.00%
初始转换价格：$51.45
到期时有效转换价格：$64.31
如完全以股票结算的最大股份：9.72M
2030年期票
本金：$1.58B
票面利率：1.00%
初始转换价格：$138.75
到期时有效转换价格：$159.56
如完全以股票结算的最大股份：11.40M
2032年期票
本金：$1.58B
票面利率：2.75%
初始转换价格：$138.75
到期时有效转换价格：$159.56
如完全以股票结算的最大股份：11.40M
2031年期票
本金：$2.25B
票面利率：1.250%
初始转换价格：$183.22
到期时有效转换价格：$219.86
如完全以股票结算的最大股份：12.28M
2033年期票
本金：$1.75B
票面利率：2.625%
初始转换价格：$180.31
到期时有效转换价格：$216.37
如完全以股票结算的最大股份：9.71M
潜在额外3月超额配售
可用附加期票：$337.5M的2031年期票和$262.5M的2