البلوكشين

يوفر Compound إمكانية إقراض واقتراض الأصول الرقمية من خلال مجمع سيولة لامركزي. يستطيع المستخدمون إيداع الأصول الرقمية في البروتوكول لكسب الفائدة، أو اقتراض أصول أخرى مقابل تقديم ضمانات. تتم إدارة جميع عمليات الإقراض تلقائيًا بواسطة العقود الذكية، بما يشمل إيداع الأصول، وسك cToken، وحساب حد القرض، وتعديل معدل الفائدة، وإدارة التصفية—وكل ذلك دون الحاجة إلى وسطاء ماليين تقليديين.

يُعد نموذج معدل الفائدة المركبة آلية خوارزمية تعتمد على معدل الاستخدام لضبط معدلات الفائدة على الاقتراض والإيداع بشكل ديناميكي. عندما تزداد نسبة الأصول المقرضة من مجمع السيولة، يرتفع معدل الفائدة على الاقتراض، كما يتغير معدل الفائدة على الإيداع وفقًا لذلك. هذا يشجع تدفق المزيد من رؤوس الأموال إلى المتجر ويساهم في الحفاظ على توازن السيولة. باعتباره أحد المكونات الأساسية في بروتوكول الإقراض Compound، يتولى نموذج معدل الفائدة تنظيم تكاليف الاقتراض وعوائد الأموال.

يُعد Compound بروتوكول إقراض لامركزي يعمل على البلوكشين، حيث يتيح للمستخدمين إيداع الأصول الرقمية عبر العقود الذكية لتحقيق الفائدة، أو استخدام أصولهم كضمان لاقتراض أصول أخرى، دون الحاجة إلى وسطاء ماليين تقليديين. يقوم البروتوكول بضبط معدل الاقتراض تلقائيًا عبر الخوارزميات، ويعزز حوكمة المجتمع باستخدام رمز COMP، ليقدم متجر إقراض أكثر انفتاحًا وشفافية وبدون قيود.

تعتمد Curve على خوارزمية StableSwap المصممة خصيصًا للعملات المستقرة، لتوفير مسار تداول مثالي. يحقق هذا الأسلوب انزلاقًا سعريًا منخفضًا للغاية عند تقارب أسعار الأصول، ويعدل منحنى السعر بشكل ديناميكي للحفاظ على استقرار السوق مع تباعد الأسعار. في الأساس، تعمل آلية Curve على تحسين هيكل منحنى السعر وتوزيع السيولة معًا، مما يقلل من تأثير السعر والخسارة الرأسمالية في كل عملية تداول.

تُعتبر Curve وUniswap بروتوكولين لامركزيين للتداول مبنيين على آلية صانع السوق الآلي (AMM)، إلا أنهما يختلفان بشكل جوهري في تصميم منحنيات التسعير وحالات الاستخدام. يعتمد Uniswap على معادلة الناتج الثابت، مما يجعله مناسبًا لتداول جميع الأصول، بينما يستخدم Curve منحنى StableSwap المصمم خصيصًا لتحقيق مبادلات منخفضة الانزلاق السعري بين العملات المستقرة والأصول المتشابهة. من حيث هيكل السيولة، يركز Uniswap على مرونة تداول الأصول، في حين يهدف Curve إلى تحقيق كفاءة رأس المال في تداول الأصول المستقرة. يلعب كل نموذج من نماذج AMM دورًا مميزًا في المتجر الخاص بالتمويل اللامركزي (DeFi): يوفر Uniswap بنية تحتية عامة للسيولة، بينما يُعد Curve منصة أساسية لتداول العملات المستقرة وتحسين السيولة.

تُعد Maple Finance وAave من أبرز البروتوكولات في مجال الإقراض ضمن التمويل اللامركزي (DeFi)، رغم اختلاف فلسفة التصميم بينهما بشكل أساسي. تم تصميم Aave كمتجر إقراض مفتوح وغير مقيد بالإذن مع الإفراط في الضمانات، حيث تُعدل معدلات الفائدة خوارزميًا لتلبية احتياجات المستخدمين العالميين. أما Maple Finance، فهي تركز على سوق الائتمان المؤسسي، وتوفر تمويلًا على السلسلة—including بعض القروض غير المضمونة—للمؤسسات عبر تقييم الائتمان وآليات الوصول. تضع Aave السيولة والشمولية في المقدمة، بينما تمنح Maple Finance الأولوية للائتمان وهياكل العائد المؤسسي. وبذلك، يجسد كلا البروتوكولين تطورًا جوهريًا في الإقراض ضمن التمويل اللامركزي (DeFi)، ليعكس الانتقال من التمويل المفتوح إلى نظام مالي متعدد الطبقات.

تعتمد Maple Finance في جوهرها على ربط مزودي السيولة بالمقترضين المؤسسيين عبر تجمعات إقراض على السلسلة. ويتولى مفوض التجمع في المنصة مسؤولية مراجعة الرصيد الائتماني للمقترضين، وتحديد شروط القرض، وإدارة المخاطر. في المقابل، يكسب مزودو السيولة عوائد من خلال إيداع أموالهم في تجمعات الإقراض. وبالمقارنة مع نموذج الإفراط في الضمانات المعتمد في التمويل اللامركزي (DeFi)، تعزز آلية تجمعات الإقراض المؤسسية لدى Maple Finance كفاءة رأس المال وتوفر حلاً أكثر مرونة للتمويل المؤسسي على السلسلة.

تُعد Maple Finance (SYRUP) بروتوكول إقراض لامركزي متطور، صُمم خصيصًا للمؤسسات بهدف ربط مزودي رأس المال بالمقتَرِضين المؤسسيين من خلال نموذج إقراض رصيد على السلسلة. بخلاف منصات التمويل اللامركزي (DeFi) التقليدية التي تعتمد على الإفراط في الضمانات، يعتمد Maple Finance على آلية تقييم رصيد من خلال مندوب التجمع، ما يتيح للمؤسسات حلول إقراض أكثر كفاءة في استخدام رأس المال. ويضطلع رمز SYRUP بأدوار الحوكمة، وتقديم الحوافز، والاستحواذ على القيمة ضمن النظام البيئي. ومع تزايد تدفق رأس المال المؤسسي إلى قطاع التمويل اللامركزي، يبرز Maple Finance كبنية تحتية أساسية لرصيد على السلسلة للمؤسسات.

يمكن تلخيص نموذج التشغيل الخاص بـ Jasmy على النحو التالي: ينشئ المستخدمون بياناتهم الشخصية ويتحكمون في الوصول إليها باستخدام آليات تخزين البيانات والتفويض، بينما تستفيد المؤسسات من هذه البيانات وفقًا لتفويض متوافق مع اللوائح، ليتم بعد ذلك إجراء التسوية.

يعد رمز JASMY العنصر الأساسي في منظومة Jasmy الاقتصادية للبيانات، حيث يُستخدم كوسيلة دفع للوصول إلى البيانات، ويحفز المستخدمين، ويشكل الأساس لدوران القيمة داخل النظام البيئي.

جاسمي كوين يمثل مشروعاً للبنية التحتية للبيانات يستند إلى تقنية البلوكشين، ويوفر للمستخدمين القدرة على التحكم الكامل في بياناتهم الشخصية، كما يسهم في تعزيز تداول قيمة البيانات ضمن إطار سيادة البيانات.

Aethir تمثل شبكة حوسبة GPU لا مركزية تعتمد على تقنية البلوكشين، وتوفر دمجاً لموارد الحوسبة الموزعة ضمن بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تتميز بالمرونة وقابلية الجدولة.

تُعتبر رموز ATH المحور الرئيسي للاقتصاد في منظومة Aethir للحوسبة اللامركزية، إذ تُمكن المستخدمين من دفع رسوم معالجة وحدة معالجة الرسوميات (GPU)، والمشاركة في التخزين، وتحفيز العقد، والإسهام في عمليات الإدارة.

تعد Aethir وRender شبكتين لا مركزيتين لمعالجة بيانات GPU، حيث تستهدف Aethir بشكل رئيسي الحوسبة الذكائية والبنية التحتية السحابية، بينما تركز Render على التصيير ثلاثي الأبعاد وإنتاج المحتوى البصري.

يعد كل من Grass وNodepay بروتوكولين لمشاركة النطاق الترددي، حيث يسمحان للمستخدمين بالمشاركة في عمليات البروتوكول وكسب مكافآت مقابل مساهمتهم في الموارد الشبكية غير المستخدمة. ولهذا السبب تتم المقارنة بينهما كثيرًا. وبينما يعتمدان على نماذج مشاركة الموارد وحوافز العقدة، إلا أن هناك اختلافات جوهرية بينهما في تطبيق الموارد، وآليات المكافآت، وتوجه البروتوكول. يركز Grass بشكل أساسي على بناء شبكة وصول بيانات لامركزية، تتيح توزيع طلبات البيانات من خلال إمكانيات الوصول العامة التي توفرها عقد المستخدمين. أما Nodepay فيركز على تسجيل قيمة مساهمات الموارد، ويعتمد آلية حوافز مبنية على حالة العقدة المتصلة وجودة الموارد.