عصر عملة الذهب المستقرة قد جاء! الجمعية العالمية للذهب تدفع بـ"الذهب الرقمي"، هل لا زالت العملات الفورية للذهب جذابة؟

في وقت بلغ فيه سعر الذهب مستويات قياسية جديدة، تخطط مجلس الذهب العالمي (WGC) لثورة رقمية في سوق الذهب، من خلال إطلاق "الذهب الرقمي" الذي يمكن استخدامه كضمان وتلبية متطلبات الهامش. هذه الابتكار لا يُحتمل فقط أن يكسر الصورة التقليدية للذهب "عديم العائد"، بل قد يُحدث تغييرات جذرية في سوق الذهب الفوري في لندن الذي تصل قيمته إلى 900 مليار دولار. ومع ذلك، هل يعني هذا أن عصر الذهب الفوري في طريقه إلى الانتهاء؟

ما هو "الذهب الرقمي"؟

المفهوم الأساسي: تحويل الذهب الفوري إلى أصول رقمية قابلة للتداول داخل نظام الذهب البيئي

سيناريوهات التطبيق:

1، كضمان

2، تلبية متطلبات الهامش

3، دعم التوكنينغ، تخزين الذهب، التسوية عبر الحدود وغيرها

الأساس الفني: بالاعتماد على قاعدة بيانات blockchain، يتم تحقيق تتبع مصدر الذهب والتحقق من المعاملات

قال ديفيد تايت، الرئيس التنفيذي لشركة WGC، إن ذلك سيسمح لأول مرة بتداول الذهب بشكل رقمي داخل النظام البيئي، ويمكن استخدامه في المنتجات المشتقة والتداول بالهامش الشائعة في الأسواق المالية.

نموذج PGIs: تجارة الذهب مع الملكية الجزئية

الاسم: Pooled Gold Interests (حقوق الذهب المجمعة، PGIs)

كيفية العمل: يسمح للبنوك والمستثمرين ببيع وشراء ملكية جزء من الذهب الفوري الموجود في حسابات مستقلة.

خطة تجريبية: ستبدأ في الربع الأول من عام 2025 في لندن، لجذب البنوك الكبرى وشركات التجارة للمشاركة

الهدف: جعل الذهب من الأصول المالية القابلة للتخصيص بشكل مرن، وليس مجرد وسيلة لتخزين القيمة

لماذا يجب رقمنة الذهب؟

1. كسر مأزق عدم الربح:

فوري الذهب على الرغم من أنه يحتفظ بالقيمة، إلا أنه يفتقر إلى التدفق النقدي

يمكن استخدامه كضمان لتوليد العوائد بعد الرقمنة

2. زيادة السيولة:

تبسيط عمليات التداول والتسوية

خفض تكاليف المعاملات عبر الحدود

3. توسيع تغطية السوق:

جذب المزيد من مؤسسات إدارة الأصول والمؤسسات المالية للمشاركة

التحديات والتساؤلات

تنفيذ التقنية: كيف يمكن تحقيق القابلية للتتبع في جميع مراحل العملية من المنجم إلى الطرف النهائي، والتوازن بين الشفافية والسرية التجارية

احتياطي الأمان: ضمان أن الجهة المصدرة لديها ما يكفي من الذهب الفوري كأصل مرجعي

معدل قبول السوق: يهيمن على سوق الذهب في لندن المؤسسات التقليدية، وهناك شكوك حول قبول النماذج الجديدة.

ضغط المنافسة: مواجهة تحديات العملات المشفرة وعملات الذهب المستقرة (مثل Tether Gold و Pax Gold)

قالت المدير التنفيذي لرابطة سوق لندن للمعادن الثمينة (LBMA) روث كراويل، إنه على الرغم من أن الترويج يحتاج إلى وقت، إلا أن التقدم يسير بشكل جيد بين مجموعة المصافي، حيث انضم 96% من المصافي المؤهلة إلى "برنامج نزاهة سبائك الذهب".

هل سيتم استبدال الذهب الفوري؟

يعتقد الخبراء عمومًا أن "الذهب الرقمي" و الذهب الفوري سوف يشكلان تكاملًا متبادلاً:

فوري الذهب: تواصل قيادة طلب "احتياطي القيمة + الاستهلاك" (مثل المجوهرات، احتياطيات البنك المركزي)

الذهب الرقمي: توسيع تطبيقات التداول المالي وسوق المشتقات، وزيادة مرونة تخصيص الأصول للذهب

أشار مدير معهد الأبحاث في بنك الصين، وانغ يوشين، إلى أنه إذا تم تصميم النظام والرقابة بشكل مناسب، ستصبح الذهب الرقمي منتجًا مبتكرًا ماليًا مهمًا، مما سيؤثر بشكل إيجابي على سوق الذهب.

خاتمة

إن خطة "الذهب الرقمي" التي تروج لها مجلس الذهب العالمي قد تفتح فصلًا جديدًا في سوق الذهب. لن تحل محل الذهب الفوري، ولكنها تأمل في تحويل الذهب من "خزان القيمة النائم" إلى "أصل مالي فعال". بالنسبة للمستثمرين، ستصبح خيارات الاستثمار في الذهب في المستقبل أكثر تنوعًا، حيث لن تقتصر على السبائك وصناديق الاستثمار المتداولة، وقد يصبح الذهب الرقمي هو المفضل الجديد في تخصيص الأصول.