Gate التمويل اللامركزي يوميات ( 25 سبتمبر ): إجمالي القيمة المقفلة في جميع الشبكات هبطت إلى أقل من 150 مليار دولار؛ رسوم بروتوكول Aster اليومية سجلت رقماً قياسياً جديداً.

في 25 سبتمبر، استمر سوق العملات الرقمية في الاتجاه الهبوطي، حيث انخفض BTC إلى ما دون 112000 دولار، وفقد ETH في وقت ما مستوى 4000 دولار. وانخفض إجمالي قيمة القفل في DeFi إلى ما دون 150 مليار دولار ليصل إلى 1484.98 مليار دولار، بانخفاض يومي بلغ 2.34%. في ظل ضغط الأموال بشكل عام، حقق بروتوكول Aster رسومًا يومية بلغت 12.92 مليون دولار ليحقق رقمًا قياسيًا جديدًا، ليصبح نقطة جذب في السوق؛ كما أثارت عمليات سحب الحوت الكبيرة المتتالية اهتمام المجتمع. في الوقت نفسه، حصلت Ethena على زيادة في رأس المال من الشرق الأوسط، واستمرت رواية العملة المستقرة في الحفاظ على الزخم، في حين أن Solana و BSC تتنافسان بشدة في حجم التداول في DEX، مما يظهر أن هيكل السوق يتغير.

###نظرة عامة على سوق التمويل اللامركزي

! DeFi TVL

（المصدر: DeFiLlama）

إجمالي TVL في DeFi: اليوم (25 سبتمبر) ، لا يزال سوق العملات الرقمية غير قادر على الخروج من الركود ، حيث انخفض BTC دون 112,000 دولار ، وانخفض ETH إلى ما دون 4000 دولار ؛ وقد انخفض إجمالي TVL في DeFi إلى أقل من 150 مليار دولار ، حيث يبلغ حاليًا 148.498 مليار دولار ، بانخفاض 2.34% خلال 24 ساعة.

حجم التداول على DEX خلال 24 ساعة: حوالي 204.45 مليار دولار، بينما تأتي الأسماء الثلاثة الأولى على النحو التالي: PancakeSwap (57.53 مليار دولار)، Uniswap (39.96 مليار دولار)، HumidiFi (21.37 مليار دولار).

###البروتوكولات الشهيرة وأداء على السلسلة

وفقًا لـ TVL ، فإن بيانات بروتوكولات التمويل اللامركزي العشرة الأوائل هي كما يلي:

! DeFi TVL Top10

（المصدر: DeFiLlama）

ومن بين ذلك، كانت بيانات البروتوكولات ذات التصنيف الأعلى كما يلي:

Aave: TVL حوالي 391.96 مليار دولار، انخفاض بنسبة 6.74٪ في الأسبوع الماضي.

Lido: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 343.86 مليار دولار، انخفضت بنسبة 12.56% خلال الأسبوع الماضي.

EigenLayer: إجمالي القيمة المقفلة حوالي 167.67 مليار دولار، انخفضت بنسبة 14.16% خلال الأسبوع الماضي.

Ethena: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 145.04 مليار دولار، ونمت بنسبة 5.11% خلال الأسبوع الماضي.

Pendle: إجمالي القيمة المقفلة حوالي 85.41 مليار دولار، انخفض بنسبة 34.95% في الأسبوع الماضي.

بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاريع العشرة الأولى من حيث رسوم البروتوكول في الساعات الأربع والعشرين الماضية هي كما يلي:

（المصدر：DeFiLlama）

بلغت رسوم البروتوكول لـ Aster خلال الـ 24 ساعة الماضية 12.92 مليون دولار، محققةً رقماً قياسياً تاريخياً، وتحتل المرتبة الثانية بعد Tether؛ بينما احتلت Uniswap المرتبة الخامسة، حيث بلغت رسوم البروتوكول خلال الـ 24 ساعة الماضية 4.63 مليون دولار؛ وجاءت Jupiter في المرتبة السادسة برسوم بلغت 3.41 مليون دولار.

###ملخص أخبار المشروع

1، أعلن DEX StandX عن إطلاق هوية محدودة الإصدار "ASTER" لمستخدمي ASTER في مجتمع StandX Discord، وهناك فترة نافذة لمدة سبعة أيام للتحقق من الاستلام، وقد يتمكن حاملو الهوية هذه من الحصول على مكافآت محتملة في المستقبل.

2، أصدرت Ethena Labs بيانًا رسميًا يفيد بأن نشاط توزيع النقاط في الموسم الرابع (Season 4) قد انتهى صباح اليوم، وسيبدأ نشاط توزيع النقاط في الموسم الخامس (Season 5) اعتبارًا من 24 سبتمبر، حيث بدأ المستخدمون في جمع نقاط الموسم الخامس تلقائيًا. كما هو الحال في المواسم السابقة، سيحصل المستخدمون الذين شاركوا في برنامج مكافآت Ethena تلقائيًا على زيادة مكافآت الموسم الخامس. سيستمر الموسم الخامس لمدة حوالي ستة أشهر. سيتم الإعلان عن تفاصيل توزيع مكافآت الموسم الرابع وتواريخها المحددة لاحقًا، وستظهر بيانات مكافآت الموسم الخامس الأولية وإحصائيات الموسم الرابع الأولية قريبًا على الموقع الرسمي.

3، استثمر قسم الاستثمار التابع لشركة M2 Holdings ومقرها الإمارات العربية المتحدة، M2 Capital Limited، 20 مليون دولار في رمز الحوكمة ENA لـ Ethena. يبرز هذا الإجراء جهود المجموعة لبناء بنية تحتية جديدة للأصول الرقمية في منطقة الشرق الأوسط، والسعي للحصول على دور أكبر في التمويل العالمي.

إيثينا معروفة بعملة الدولار الاصطناعي USDe الأصلية المشفرة وإصدارها القابل لتحقيق أرباح sUSDe. كلاهما يستخدم الأصول المشفرة كضمان، ويقلل من التقلبات من خلال استراتيجيات التحوط. منذ إطلاق البروتوكول في عام 2024، جذب أكثر من 14 مليار دولار من الودائع، مما يعكس الطلب القوي في السوق على المنتجات التي تجمع بين خصائص العملة المستقرة وقدرة تحقيق الأرباح.

ستقوم شركة M2 Holdings التابعة لها M2 Global Wealth بإضافة Ethena إلى مجموعة منتجات إدارة الثروات الخاصة بها. وذكرت المجموعة أن هذا يوفر للعملاء وسيلة منظمة للحصول على العوائد من الأصول الرقمية الناشئة.

4، مؤسس فاراداي فيوتشر، جا يويتينغ، نشر مقالًا على منصة X، حيث أشار إلى أن سوق DEX يتجه نحو النضج، وأن النجاح لم يعد يعتمد فقط على سرد "اللامركزية"، بل يتعلق بمدى القدرة على توفير تجربة مستخدم قريبة من مستوى CEX، مدعومة بآلية تحفيز حقيقية مدفوعة بالمجتمع. وأكد أن نجاح Aster قد أثبتت هذه المنطق، وهي أيضًا الفكرة الأساسية التي تم الالتزام بها عند تصميم Best Trade DeAI Agent.

5، منصة تداول متعددة القنوات Based أصدرت تغريدة تفيد بأن منصة Hyperliquid قد أغلقت أول Launchpad لها، حيث بلغت الاكتتاب العام 110 مرات، وجمعت ما مجموعه 73 مليون دولار. المشروع الأول UPHL سيتم إدراجه للتداول على HyperCore في 26 سبتمبر الساعة 4:00 بالتوقيت العالمي، وسيتمكن المستخدمون من استلام الرموز بعد الإدراج، وسيتم فتح نافذة استلام الإيداعات في الساعة 6:00 بالتوقيت العالمي، مع دعم استلام فوري أو خيار قفل الرموز للحصول على مكافآت مضاعفة أعلى.

6، بخصوص تقرير المحلل على السلسلة يوم أمس (24 سبتمبر) حول "Unipcs قام ببناء 3,241,000 عملة ASTER، بحوالي 7,319,000 دولار"، أوضح KOL التشفير Unipcs أنه قد قام بشراء 3,245,933.37 عملة ASTER في 17 من الشهر، بتكلفة متوسطة تبلغ 0.0922 دولار. عملية نقل الرموز هي "دمج الرموز، ونقل الجزء الأكبر منها إلى محفظة عامة".

أشارت Unipcs أيضًا إلى أن المشاركة جرت بكثافة في ما لا يقل عن ست مجموعات مختلفة في وقت مبكر من التداول. "لم أشارك فقط على X لأنني سئمت من أولئك الذين يشتكون ويبكون لأنهم يحتاجون إلى المساعدة ولا يرغبون في تحمل المسؤولية عن تداولاتهم."

7، عنوان الحوت مرة أخرى سحب 26000000 قطعة من ASTER من Gate، بقيمة 59000000 دولار. حالياً، يحمل هذا العنوان 50000000 قطعة من ASTER، بقيمة 115000000 دولار، محققاً ربحاً قدره 9920000 دولار.

8، يشتبه في أن شركة ENA المالية StablecoinX قد سحبت 11870000 ENA من CEX، بقيمة 7200000 دولار.

9، CZ نشر على وسائل التواصل الاجتماعي قائلاً: "الآن الجميع يريد أن يقوم بعمل Perp DEX. المزيد من المشاركين سيجعل حجم السوق يتوسع بشكل أسرع، كما يرتفع المد. على المدى الطويل، فقط أفضل البنائين سيحققون النجاح. لقد حان عصر Perp DEX."

###نظرة عامة على مشاريع DeFi الرائدة في مختلف النظم البيئية

تستمر حجم التداول في DEX Solana لمدة 24 ساعة في المركز الأول، بحوالي 49.88 مليار دولار، حيث المشاريع الثلاثة الأولى هي:

HumidiFi (13.47 مليار دولار)، Meteora (12.51 مليار دولار)، Raydium (6.1571 مليار دولار)؛

حجم التداول في BSC DEX خلال 24 ساعة جاء في المرتبة الثانية بعد Solana؛ وارتفع بنسبة 46.48% خلال الأسبوع الماضي، ليصل إلى حوالي 4.88 مليار دولار، ومن بين المشاريع الثلاثة الأولى هي:

PancakeSwap (٣٦.٧٥ مليار دولار)، Uniswap (٢٣.٧٩ مليار دولار)، THENA (٤٨.٢٣ مليون دولار)؛

حجم التداول في DEX على إيثريوم خلال 24 ساعة يحتل المرتبة الثالثة، حوالي 39.15 مليار دولار، وأبرز المشاريع الثلاثة هي:

Uniswap (22.6 مليار دولار)، Fluid (20.19 مليار دولار)، Pendle (5.5314 مليار دولار).

###بيانات سوق رموز Gate DeFi

وفقًا لبيانات صفحة أسعار Gate ، فإن أداء أسعار العملات العشر الأولى في قطاع التمويل اللامركزي هو كما يلي:

! اقتباسات قطاع DeFi للبوابة

(المصدر: سوق Gate DeFi)

حتى 25 سبتمبر، لا يزال سوق العملات الرقمية يظهر ضعفًا، حيث تتباين أسعار رموز قطاع التمويل اللامركزي، وبالتحديد:

WLFI سجلت 0.1987 دولار، وانخفضت بنسبة 2.5% خلال 24 ساعة؛

UNI حاليا عند 7.75 دولار، وانخفض بنسبة 4.51% خلال 24 ساعة؛

AAVE يبلغ 269.50 دولار، مع هبوط بنسبة 2.83% خلال 24 ساعة؛

MYX سجلت مؤقتًا 9.63 دولار، بزيادة 1.66% خلال 24 ساعة؛

INJ حاليا بسعر 11.91 دولار، بنسبة هبوط 4.02% خلال 24 ساعة؛

CRV سعره الحالي 0.6702 دولار، انخفاضه خلال 24 ساعة بنسبة 2.64 ٪؛

MORPHO يبلغ حاليًا 1.67 دولار، مع انخفاض بنسبة 6.63% خلال 24 ساعة.

###تفسير اتجاه السوق

TVL هبط دون المستوى الحرج، وتستمر تدفقات الأموال بالخروج انخفض إجمالي القيمة المقفلة في DeFi إلى 1484.98 مليار دولار، حيث تجاوزت نسبة الانخفاض الأسبوعي في Aave وLido وEigenLayer 6%، في حين انخفض Pendle بنحو 35%، مما يشير إلى أن السوق ككل في بيئة ضغط قوي. فقط Ethena حافظت على نمو أسبوعي بنسبة 5.11%، مما يبرز المرونة النسبية في مجال العملات المستقرة.

انخفاض حجم تداول DEX بعد الوصول إلى ذروة، صراع ثنائي بين Solana و BSC بلغ حجم تداول DEX اليومي على الشبكة 20.445 مليار دولار، بانخفاض عن أمس. تصدرت Solana بمبلغ 4.988 مليار دولار، حيث تجاوز كل من HumidiFi و Meteora مليار دولار؛ وارتفع حجم تداول BSC بشكل كبير بنسبة 46.48% خلال الأسبوع، ليقترب من مستوى Solana، حيث استحوذ PancakeSwap على 3.675 مليار دولار. حافظ DEX الخاص بإيثريوم على 3.915 مليار دولار، بينما احتلت Uniswap و Fluid المركزين الأول والثاني.

رسوم بروتوكول Aster تحقق أعلى مستوياتها التاريخية، والحوت يتحرك بشكل متكرر بلغت رسوم Aster خلال 24 ساعة 12.92 مليون دولار، وهي الثانية بعد Tether، متجاوزة Uniswap و Jupiter بشكل كبير، مما يدل على اعتماد السوق الكبير على مشتقاتها وعمق التداول. في الوقت نفسه، سحب عنوان الحوت 26 مليون قطعة من ASTER (بقيمة 59 مليون دولار) في يوم واحد، وزادت القيمة الإجمالية للحيازة إلى 115 مليون دولار، مما أثار مخاوف السوق بشأن مخاطر التركيز.

Ethena تحصل على دعم من رأس المال في الشرق الأوسط، وتعزيز سرد العملات المستقرة استثمرت M2 Capital 20 مليون دولار في ENA، مما يظهر تسارع رأس المال التقليدي في دخول سوق العملات المستقرة في التمويل اللامركزي. تستمر الآلية المزدوجة لـ USDe و sUSDe في جذب ودائع المؤسسات، حيث تجاوز إجمالي القيمة المقفلة 14 مليار دولار، مما يعكس استمرار اتجاه النمو.

###وجهة نظر المحللين

Aster تحظى بشعبية عالية، وزيادة مخاطر التقلب يعتبر المحللون أن رسوم بروتوكول Aster وصلت إلى مستويات قياسية جديدة، مما يدل على أن طلب التداول ونشاط النظام البيئي في ذروتهما. لكن تركيز الحيتان على حيازة العملات وسحب كميات كبيرة زاد من مخاوف السوق بشأن تقلبات الأسعار على المدى القصير، ويتعين على المستثمرين متابعة توزيع رموزها واستقرار السيولة.

العملات المستقرة وسرد العائدات كملاذ آمن تحت ضغط الهبوط في TVL، حصلت Ethena على استثمار مؤسسي وتدفق مستمر من المستخدمين، مما يشير إلى أن السوق يميل أكثر نحو العوائد الثابتة والأصول المقاومة للمخاطر. يعتقد المحللون أن سرد Ethena يتولى جزءًا من الطلب على الملاذ الآمن بعد خروج بعض الأموال.

سولانا و BSC تشكلان نمط ثنائي النواة DEX تحتل سولانا الصدارة بفضل التجربة الفعالة، لكن حجم التداول في BSC ارتفع بشكل كبير خلال أسبوع، مما يدل على توسع نظامها البيئي بسرعة، وقد تشكل مستقبلاً نمطاً ثنائي النواة يتساوى مع سولانا. بينما تفقد إيثيريوم تدريجياً السيطرة على التداول في بيئة الرسوم المرتفعة.

السوق整体 في مرحلة حذرة من الانتظار على الرغم من ظهور نقاط ساخنة، إلا أن TVL في انخفاض مستمر مما يدل على أن رأس المال في السوق لا يزال محافظًا. يشير المحللون إلى أن السوق في المدى القصير سيظل يعتمد على سرد وتحفيز بعض المشاريع الفردية، لكن يجب أن تكون إدارة المخاطر هي الاعتبار الأساسي للمستثمرين.