"الانتعاش" على طريقة "إطفاء الحرائق": تعليقات ترامب المهدئة تعزز سوق العملات الرقمية، لكن تصفية بقيمة 20 مليار دولار تكشف عن الضعف الهيكلي.

الأسبوع الماضي، تصاعدت حدة التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين بشكل حاد، مما أدى إلى تعرض سوق الأصول الرقمية لعملية إغراق غير مسبوقة خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث اقتربت قيمة التسويات من 20 مليار دولار، وانخفض مؤشر الخوف والجشع من “جشع” (64) إلى “خوف” (27). يوم الاثنين، بعد أن أطلق الرئيس الأمريكي السابق ترامب ونائب الرئيس فانز إشارات إيجابية بشأن التوصل إلى تسوية تجارية مع الصين، استقرت المشاعر في السوق مؤقتًا. ارتفع بيتكوين بنسبة 4.5% إلى 115,459 دولار، بينما قفز إثيريوم بنسبة 11.3% إلى 4,161 دولار، مما أتاح فرصة “للراحة” للأصول ذات المخاطر، لكن المحللين حذروا من أن هذه التسويات كشفت عن المخاطر الهيكلية المرتبطة بالرافعة المالية العالية والسيولة الضعيفة في سوق العملات الرقمية.

إشارة سياسية "إنقاذ السوق": الأصول الرقمية ترتد بشكل قوي بشكل جماعي

بعد أن شهدت سوق العملات الرقمية عمليات بيع كبيرة وانتشار مشاعر الذعر خلال عطلة نهاية الأسبوع، عادت السوق إلى الانتعاش يوم الاثنين. وكان المحفز لهذه الانتعاشة هو التصريحات "المهدئة" من إدارة ترامب.

· ترامب يغازل: اتخذ ترامب نبرة معتدلة نسبيًا يوم الأحد الماضي، حيث قال إن رئيس الصين "يحظى باحترام كبير"، وأعرب عن أمل الولايات المتحدة في "المساعدة" وليس "الإيذاء" للصين، مما خفف من التوترات الناجمة عن تهديده بفرض رسوم 100% على السلع المستوردة من الصين.

استجابةً لهذه الإشارة الإيجابية، ارتفعت بسرعة أسعار الأصول الرقمية الرئيسية:

بيتكوين (Bitcoin) ارتفع 4.5% ، عاد إلى 115,459 دولار.

إثيريوم (Ether) ارتفع 11.3%، ليصل إلى 4,161 دولار.

ارتفعت العملات البديلة مثل BNB و XRP بنسبة تقارب 1% و 10% على التوالي.

أكبر عاصفة تصفية في التاريخ: "الخوف" يبتلع "الجشع"

يوم الجمعة الماضي، أدلى ترامب بتصريحات عن فرض رسوم إضافية بنسبة 100% على السلع المستوردة من الصين، مما أثار موجة من الإغراق في جميع أنحاء العالم، ووصل سوق العملات الرقمية إلى "ذروة التسوية" مساء السبت. انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 110,000، بينما انخفض إثيريوم بأكثر من 20% خلال ساعات.

· تصفية الرافعة المالية: وفقًا للإحصائيات، فإن حدث التصفية هذا محى ما يقرب من 193 مليار دولار من مراكز الرافعة المالية في الأصول الرقمية، ويقدر البعض أن الخسائر الفعلية قد تقترب من 300 مليار دولار، حيث أن بعض منصات التداول تبلغ عن أوامر التصفية مرة واحدة فقط في الثانية. تم تصفية أكثر من 1.6 مليون متداول.

· مشاعر الذعر: تدهورت مشاعر السوق بشكل حاد، حيث انخفض مؤشر الخوف والجشع (Crypto Fear and Greed Index) في أقل من يوم من 64 الذي يمثل "الجشع" إلى 27 الذي يمثل "الخوف".

· نقاط الضعف الهيكلية: أشار المحللون مثل غريغ ماغاديني، مدير المشتقات في Amberdata، إلى أن هذا الحدث يشبه انهيار مايو 2021، حيث يعكس كلاهما الثغرات الهيكلية في سوق العملات الرقمية من حيث الرفع المالي العالي، وقلة السيولة خلال أوقات عدم التداول، وعمليات البيع الانعكاسية المدفوعة بالتداول الخوارزمي.

ظل الحرب التجارية الشاملة: تواجه النمو الاقتصادي العالمي رياحاً معاكسة كبيرة

على الرغم من أن مشاعر السوق على المدى القصير استقرت بسبب "تطمينات" ترامب، إلا أن المحللين يرون أن الخطر الحقيقي لم يُرفع بعد.

أبرز مغاديني أن مصدر المخاطر لا يكمن في التعريفات الجمركية نفسها، بل في ما إذا كانت الصين ستتخذ تدابير مضادة جذرية. "إذا نشبت حرب تجارية شاملة بين أكبر اقتصادين في العالم، فإن ذلك سيشكل رياحاً معاكسة ضخمة للنمو العالمي."

أظهرت أنماط التداول أن المستثمرين يتجهون نحو الأصول الأكثر أمانًا:

مشاعر الملاذ الآمن: الأصول الرقمية مثل العملات الرقمية الأخرى تظل تحت الضغط، حيث يتجه المستثمرون نحو سندات الخزانة الأمريكية وغيرها من الأصول الآمنة، مما يعكس القلق الحقيقي للسوق بشأن زخم الاقتصاد في المستقبل.

ستعيد هذه الأحداث الجيوسياسية مخاطر النزاع التجاري إلى بؤرة اهتمام السوق، حتى لو شهدت سوق العملات الرقمية انتعاشًا مؤقتًا، يجب على المستثمرين أن يظلوا في حالة تأهب عالية تجاه الرياح المعاكسة المحتملة للاقتصاد الكلي.

الخاتمة

كان انتعاش سوق العملات الرقمية يوم الاثنين تجسيدًا مباشرًا لإشارة "إطفاء النيران" الجيوسياسية، مما ساعد السوق على الهروب مؤقتًا من عمليات تصفية الرافعة المالية القياسية. ومع ذلك، كانت دروس "الجمعة السوداء" المؤلمة هذه، بتكلفة تصفية تقترب من 20 مليار دولار، قد كشفت مرة أخرى عن نقاط الضعف القاتلة في سوق العملات الرقمية والتي تتمثل في الرافعة المالية العالية والسيولة الضعيفة. على الرغم من أن التقلبات ستظل مرتفعة، فإن تصريحات ترامب قد جلبت استقرارًا قصير الأمد للسوق، ولكن ظل حرب التجارة الشاملة وتأثيرها المحتمل على النمو الاقتصادي العالمي لا يزال أكبر حالة عدم اليقين التي تلوح فوق الأصول ذات المخاطر. يجب على المستثمرين النظر بعقلانية إلى الانتعاش الحالي، مع إعطاء الأولوية لإدارة المخاطر، والتحذير من المخاطر الكلية.

تنبيه: هذه المقالة هي معلومات إخبارية، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. سوق العملات الرقمية متقلب بشدة، يجب على المستثمرين اتخاذ قرارات حذرة.