معهد Gate: الانتعاش الثابت لبيتكوين في المستويات المنخفضة، وارتفاع الاهتمام بمواضيع القيمة السوقية الصغيرة، وأصبحت مسارات الخصوصية والذكاء الاصطناعي محور تركيز资金.

https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/4eb17fdf4357c8a13ff7da58159c9042d5a85299.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/1c6332fa68430290db94893e33a368f4387e2371.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/9b1a37a158f8e5e7e1f94f9d7f951ed83b1df6e1.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/126f6d68544e3a95b5d96466da20a2b6eaab2fbb.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/9054d315849e78709e41595cd0e651f297d03502.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/68ddaa474dbf03a59a7d484337b77d279bff5fa0.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/110b55dec3e87f66e9e8dff6d18ba1ccae907342.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/f43afcdd49d8957c54a7c07dd088287c9b79b788.png

التشفير行情速览

وفقًا لبيانات CoinGecko، خلال الفترة من 7 أكتوبر إلى 20 أكتوبر 2025، أظهر سوق التشفير خصائص التعديل الهيكلي واندماج البنية التحتية بشكل متسارع وسط تقلبات شديدة. من حيث الأسعار، انخفض BTC إلى 102,100 دولار في 11 أكتوبر ثم توقف عن الانخفاض، ليظهر نمط “التماسك في المستويات المنخفضة، والارتداد قصير المدى”؛ بينما انتعش ETH من أدنى مستوى له حوالي 3,680 دولار في 13 أكتوبر إلى أكثر من 3,980 دولار حيث واجه مقاومة.

على المستوى البيئي، وصل عدد المطورين الجدد في إيثريوم إلى 16,181، مما يضمن استمرارها في الصدارة في نظام Web3 البيئي، تليها سولانا وبتكوين، حيث يتركز المطورون بشكل مستمر نحو سلاسل الكتل ذات التوافق العالي والتوسع العالي. دفع المناخ الكلي للتحوط القيمة السوقية للذهب المرقم إلى 3.28 مليار دولار، بينما لعبت العملات المستقرة دوراً حاسماً في دعم السيولة خلال تقلبات السوق. قامت Tether وCircle خلال نفس الفترة بزيادة إصدار حوالي 74 مليار دولار، مما أدى إلى تجاوز إجمالي عرض العملات المستقرة العالمية 301.5 مليار دولار، محققاً رقماً قياسياً تاريخياً.

في قطاع DeFi، ارتفع TVL الخاص بـ JustLend DAO إلى 7.82 مليار دولار، وبلغ إجمالي إمدادات العملة المستقرة RLUSD التي أطلقتها Aave 448 مليون عملة، مما يدل على تسارع تدفق الأموال إلى البروتوكولات الرائدة. شهدت بيئة Starknet انتعاشًا كبيرًا، حيث تجاوز عدد الكتل 3 ملايين، وتجاوز حجم الرهانات 600 مليون STRK، وتم إطلاق خطة تحفيز للمؤسسات مع التركيز على “BTCFi” لتشجيع الرهانات على البيتكوين، مما يعزز TVL وحجم العملات المستقرة إلى مستويات قياسية جديدة. تستمر سوق التنبؤات في الازدهار، حيث حصلت Polymarket على استثمار بقيمة 2 مليار دولار من ICE وأطلقت سوق التنبؤات “ارتفاع/انخفاض” للأسهم، وتجاوز عدد المحافظ النشطة 56 ألف؛ وحقق Kalshi، الذي يتعاون مع Robinhood، حجم تداول بلغ 1.44 مليار دولار، مسجلاً رقمًا قياسيًا تاريخيًا.

في الوقت نفسه، دخلت شركة OwlTing التايوانية إلى ناسداك، وأطلقت شركة Amundi العملاقة لإدارة الأصول صندوق ETF للتشفير، مما يدل على استمرار تسريع عملية المؤسسية. بشكل عام، تقلصت المخاطر في السوق بشكل ملحوظ بعد تقليص الرفع المالي، ولا تزال الأموال الآمنة نشطة في الدورة الداخلية، حيث بدأت الأموال وتركيز السرد تتحول تدريجياً نحو الخط الرئيسي على المدى المتوسط والطويل “البنية التحتية عالية الأداء + الأصول المتوافقة”، وأصبح BTCFi وسوق التنبؤات محور التركيز الجديد للتدفقات المالية الهيكلية والاتفاقات السوقية.

بيانات تغير الأسعار في هذه الجولة

تتناول هذه المقالة الإحصاءات الجماعية لأفضل 500 رمز من حيث القيمة السوقية، حيث تراقب متوسط الزيادة في الفترة من 7 أكتوبر إلى 20 أكتوبر.

متوسط الانخفاض الكلي هو -14.13%، مما يظهر أن السوق لا يزال في مرحلة التعديل بعد سلسلة من التراجعات. هناك اختلافات ملحوظة في الأداء بين فئات القيمة السوقية المختلفة، حيث تظهر التركيبة خصائص “مقاومة نسبية في المنتصف، وانخفاض عميق في الطرفين”. من بين ذلك، انخفضت العملات التي تتراوح قيمتها السوقية بين 201-300 بشكل طفيف، حيث كانت نسبة الانخفاض -10.51%، مما يدل على أن الأصول المتوسطة تتمتع بمرونة نسبية في ظروف السوق المتقلبة؛ بالمقابل، بلغت نسبة الانخفاض في فئة 101-200 -16.48%، وهي الأضعف بين خمس مجموعات. انخفضت الأصول الرائدة (1-100) بمعدل -13.92%، بينما انخفضت الأصول المتوسطة (301-400 و 401-500) بنسبة -15.12% و -14.63% على التوالي، مما يدل على أن الأموال لم تتركز بشكل واضح في طبقة معينة، ولا يزال السوق يسيطر عليه التقلب العالي والتداول الحذر.

بشكل عام، استمر السوق في هذه الفترة في نمط التماسك بعد تخفيض الرافعة المالية، حيث أظهرت الرموز ذات القيمة السوقية المتوسطة خصائص مقاومة نسبية للانخفاض، بينما عانت الأصول في المقدمة والمؤخرة من تقلبات أكبر في السيولة ومشاعر التحوط مما أدى إلى تعديلات أعمق. تعكس هيكلية القيمة السوقية الخصائص المرحلية من حيث توخي المستثمرين الحذر وتباين القطاعات، مما يدل على انتظار السوق لمحفزات سيولة جديدة وإشارات ماكرو.

*ملاحظة: توزيع القيمة السوقية يعتمد على بيانات CoinGecko، حيث تم تقسيم الرموز الـ 500 الأوائل حسب الترتيب إلى مجموعات من 100 (مثل الترتيب 1–100، 101–200، إلخ)، وتم حساب نسبة تغير الأسعار لكل مجموعة من الرموز خلال الفترة من 7 أكتوبر 2025 إلى 20 أكتوبر، وحساب متوسط كل مجموعة، كمؤشر لزيادة المتوسط في تلك الفئة من القيمة السوقية. المتوسط العام للانخفاض (14.13%) هو متوسط زيادات الرموز الفردية من بين الـ 500 الأوائل، بدون وزن.

الصورة 1: متوسط الانخفاض العام هو -14.13%، حيث تظهر الرموز التي تحتل المرتبة 201–300 في القيمة السوقية أداءً نسبيًا قويًا، بانخفاض حوالي -10.51% !

قائمة الأوائل لتغير الأسعار

على مدار الأسبوعين الماضيين (من 7 أكتوبر إلى 20 أكتوبر)، شهد سوق التشفير تقلبات ملحوظة، حيث استمرت الأموال في التناوب بين مختلف قطاعات السرد، مما أدى إلى ظهور تباينات حادة في ارتفاع وانخفاض بعض الرموز.

قائمة الارتفاعات: عودة السرد الخاص، RAIL يتصدر الجميع

RAIL كرمز أصلي لبروتوكول الخصوصية اللامركزي Railgun ، شهد ارتفاعًا قويًا بنسبة تزيد عن 125% خلال الأسبوعين الماضيين. يركز Railgun على حلول التداول الخاصة التي تعتمد على إثبات المعرفة الصفرية (ZK-SNARK) ، مما يسمح للمستخدمين بإجراء تحويلات وتداولات خاصة تمامًا على شبكة الإيثيريوم وسلاسلها المتوافقة. في منتصف أكتوبر ، أعلنت الشركة رسميًا أن إجمالي حجم تداولاتها الخاصة قد تجاوز 4 مليارات دولار (منها 1.6 مليار دولار تأتي من عام 2025) ، وأكدت أنها ستعقد قمة الخصوصية والامتثال 2025 في 19 نوفمبر ، مما أثار توقعات قوية في السوق بشأن انتعاش سرد الخصوصية. مع تصاعد المناقشات حول الامتثال التنظيمي ، وتسارع تدفق الأموال إلى قطاع الخصوصية ، أصبحت RAIL رمزًا بارزًا في المسار الخاص.

بالإضافة إلى ذلك، H (+114.02%) و COAI (+112.00%) يأتيان في المرتبة التالية، حيث استفاد الأول من توسع بيئة الألعاب على السلسلة، بينما جذب الثاني الانتباه بفضل مفهوم AI + حساب البيانات، مما يعكس تفضيل الأموال للمشاريع متوسطة وصغيرة القيمة السوقية ذات السرد القوي.

قائمة الانخفاضات: XAN يتصدر الانخفاضات، تدفقات الأموال والربح السريع تضغط على الحركة

على النقيض من ذلك، فإن XAN (-63.25%) هو الأكثر وضوحًا في قائمة الانخفاضات. شهدت هذه العملة الرقمية ارتفاعًا سريعًا في الفترة السابقة، لكن لم يكن هناك دعم مستدام أو تحفيز للصفقات، مما أدى إلى عودة الأموال تدريجيًا إلى الأصول الرئيسية، وانخفض السعر بشكل ملحوظ من المستويات العالية. مع ارتفاع مشاعر القلق في السوق وزيادة جني الأرباح على المدى القصير، أصبحت XAN العملة الرقمية الأكثر تراجعًا في هذه الفترة. أيضًا، شهدت العملات الأخرى مثل UXPL (-60.09%) و AIA (-60.08%) و XPL (-60.05%) انخفاضات ملحوظة، وذلك بسبب الارتفاع المفرط السابق في الأسعار وتراجع حماس السوق.

بشكل عام، تظهر خصائص هيكل السوق لهذا الفصل “التقدم في رواية الخصوصية مع النظام البيئي للذكاء الاصطناعي، وتصحيح الموضوعات المفرطة”. حصلت المشاريع المتعلقة بالخصوصية على تفضيل الأموال بفضل موضوع الإطار التنظيمي وزيادة حجم المعاملات على السلسلة، بينما يتم تصفية الأهداف المضاربة بسرعة في التقلبات. في المستقبل، قد تستمر الأنظار في السوق حول الموضوعات طويلة الأمد “تنظيم الخصوصية” و"دمج تطبيقات الذكاء الاصطناعي".

الصورة 2: ارتفع RAIL بنسبة 125.93%، مستفيدا من عودة السرد الخاص وتوقعات قمة الامتثال للخصوصية في نوفمبر !

علاقة ترتيب القيمة السوقية ونسبة الارتفاع والانخفاض

لرصد الخصائص الهيكلية لأداء الرموز في هذه الجولة من السوق، قام هذا المقال برسم مخطط توزيع نقاط الرموز الـ 500 الأولى من حيث القيمة السوقية. المحور الأفقي يمثل ترتيب القيمة السوقية (كلما كان أقرب إلى اليسار، كانت القيمة أكبر)، والمحور العمودي يمثل نسبة ارتفاع أو انخفاض السعر خلال الفترة من 7 أكتوبر إلى 20 أكتوبر. كل نقطة في الرسم تمثل رمزًا واحدًا، حيث يمثل اللون الأخضر الارتفاع، واللون الأحمر الانخفاض.

من حيث التوزيع العام، فإن عدد الرموز المتراجعة يتجاوز بكثير عدد الرموز المرتفعة، مما يظهر أن السوق لا يزال في مرحلة التعديل. تركزت نسبة الانخفاض لمعظم الرموز في نطاق -10% إلى -20%، بينما نسبة الارتفاع التي تتجاوز 50% من الأسهم نادرة نسبياً، وتوزعت بشكل أكبر في النطاق المتوسط والمتأخر من القيمة السوقية، مما يعكس تركيز الأموال في الأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة ذات التقلبات العالية.

في قائمة الارتفاعات، كانت RAIL (+125.93%) و H (+114.02%) و COAI (+112.00%) هي الأكثر تألقًا. حيث استفادت RAIL من ارتفاع السرد المتعلق بالخصوصية وتوقعات قمة “الخصوصية والامتثال 2025”، مما جعلها تمثل الرائد في مجال الخصوصية؛ بينما حصلت H و COAI على دعم السوق بفضل مفهوم الذكاء الاصطناعي والتطبيقات المبتكرة.

بالنسبة للمقارنة، فإن الرموز التي شهدت أكبر انخفاض تتركز بشكل عام في المشاريع التي تم الترويج لها بشكل مفرط سابقًا أو ذات سيولة منخفضة، بما في ذلك XAN (-63.25%) و UXPL (-60.09%) و AIA (-60.08%) وغيرها، حيث شهدت عمومًا جني الأرباح وسحب الأموال بعد ارتفاعات قصيرة الأجل.

بشكل عام، لا تزال مشاعر السوق حذرة، حيث تميل الأموال أكثر إلى المضاربة قصيرة الأجل ودورات الموضوعات، وتبرز بشكل خاص خصائص التقلب والمخاطر للمشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة. تظل الأصول الرئيسية مستقرة نسبيًا، وتظهر خصائص السوق الهيكلي بشكل بارز.

الشكل 3: في قائمة أعلى 500 توكن من حيث القيمة السوقية، تشكل عدد التوكنات المتراجعة الغالبية، بينما تتركز المشاريع القليلة التي حققت ارتفاعات ملحوظة في النطاق القيمي المتوسط إلى المتأخر، مما يظهر تفضيل الأموال للأصول ذات المرونة العالية والسرد القوي. !

أفضل 100 قائمة القيمة السوقية

في هذه الجولة من تقلبات السوق، كانت هناك تباينات واضحة في أداء الرموز المميزة ضمن أعلى 100 من حيث القيمة السوقية، حيث حافظت الأصول الرئيسية على استقرارها بشكل عام، لكن بعض المشاريع التي تتمتع بدعم السرد أو خصائص الملاذ الآمن برزت. في قائمة أعلى خمسة رموز من حيث الزيادة، تصدرت ZEC (+53.05%) الزيادة، مدعومة بانتعاش قطاع الخصوصية وزيادة اهتمام السوق ببروتوكولات الخصوصية اللامركزية؛ كممثل لشبكة الذكاء الاصطناعي اللامركزية، استمرت في الأداء العالي؛ بينما تأثرت PAXG (+6.96%) و XAUT (+7.09%) بارتفاع أسعار الذهب وزيادة مشاعر الملاذ الآمن، مما جعلهما يمثلان نطاق العوائد المستقرة؛ واحتفظت XMR (+1.38%) بزيادة طفيفة بدعم من سرد الخصوصية. بشكل عام، تركزت المشاريع التي حققت زيادات كبيرة حول موضوعي “الخصوصية + ربط الأصول المادية”.

في المقابل، شهدت بعض المشاريع الشهيرة في قائمة الانخفاضات تصحيحًا عميقًا. تصدرت IP (-44.09%) قائمة الانخفاضات، تأثرت بشكل رئيسي بانحسار حدة المضاربة السابقة وسحب الأموال؛ كما شهدت ASTER (-39.51%) وAPT (-38.91%) تعديلًا ملحوظًا، مما يدل على ضعف ديناميات الأموال في قطاع سلاسل الكتل الرئيسية؛ وتأثرت PUMP (-33.78%) وWLFI (-33.03%) بتراجع المضاربة المجتمعية، مما أدى إلى ضغط الأداء على المدى القصير. بشكل عام، تفضل الأموال في المائة عملة الأكثر أمانًا والداعمة لروايات طويلة الأجل، بينما زادت تقلبات المشاريع ذات بيتا العالي و الرموز المميزة لمفاهيم الميم بشكل ملحوظ.

الصورة الرابعة: من بين المئة عملة مشفرة الأعلى من حيث القيمة السوقية، تتصدر ZEC و TAO الارتفاع، بينما مدعومة بمشاعر الملاذ الآمن، ارتفعت PAXG و XAUT بشكل طفيف؛ في حين أن IP و ASTER و APT شهدت أكبر انخفاض، مما يعكس تراجعًا مؤقتًا في تفضيل المخاطر في السوق. !

تحليل أداء الزيادة في هذه الجولة

تحليل زيادة حجم التداول

بالإضافة إلى أداء الأسعار، يتناول هذا المقال أيضًا إحصائيات حول تغييرات حجم التداول لبعض الرموز، لمراقبة نشاط السوق ودرجة مشاركة الأموال. باستخدام حجم التداول قبل بدء السوق كمرجع، يتم حساب مضاعف النمو ومقارنة مدى ارتفاع الأسعار في نفس الفترة، لتقييم اهتمام السوق واتجاه الأموال على المدى القصير.

تشير البيانات إلى أن EBTC و AGENTFUN و SN64 و VKHYPE و KAG هي خمسة مشاريع شهدت أكبر زيادة في حجم التداول في هذه الفترة. حيث زاد حجم تداول EBTC بمقدار 14.31 مرة، على الرغم من أن السعر لا يزال ينخفض بنسبة -9.72%، إلا أن حجم التداول يظهر أن المشاعر في السوق قد ارتفعت بشكل ملحوظ، مع نشاط كبير في التداولات القصيرة؛ كما سجل AGENTFUN زيادة في الحجم بمقدار 10.61 مرة، لكن السعر انخفض بنسبة -27.52%، مما يدل على أن الأموال تتركز في المضاربات قصيرة الأجل، مما يفتقر إلى الدعم المستمر.

بالمقارنة، كان أداء SN64 هو الأكثر بروزًا، حيث زاد حجم التداول بمقدار 9.99 مرة، بينما ارتفع السعر بنسبة 33.18%، مما يعكس هيكل “توافق الحجم والسعر” النموذجي، مما يدل على حصوله على توافق قوي من السوق ودفع العواطف؛ كما شهدت KAG زيادة في حجم التداول بمقدار 5.65 مرة مع انتعاش طفيف بنسبة 7.30%، وبدأ تدفق الأموال في الاستقرار؛ رغم أن حجم VKHYPE زاد بمقدار 8.12 مرة، إلا أن السعر لا يزال ينخفض بنسبة -17.57%، مما يدل على أن الأموال شاركت لفترة قصيرة ثم تراجعت بسرعة.

بشكل عام، تركز المشاريع ذات الأحجام الكبيرة في هذه الفترة على نطاق القيم السوقية المتوسطة والمنخفضة، حيث ارتفعت نشاطات رأس المال بشكل ملحوظ، لكن أداء الأسعار مختلف، مما يعكس أن السوق لا يزال في مرحلة التدوير القصير المدى والمراهنات العاطفية. على الرغم من أن زيادة حجم المعاملات المستمرة قد لا تؤدي بالضرورة إلى ارتفاع متزامن، إلا أنها غالبًا ما تشير إلى اهتمام محتمل من رأس المال وفرص لتطور الموضوعات.

الشكل 5: لقد زاد حجم التداول بشكل ملحوظ لرموز مثل EBTC وAGENTFUN وSN64 في هذه الفترة، حيث حقق SN64 تزامنًا بين السعر والحجم، ليصبح المشروع代表 الذي يجذب انتباه المستثمرين في منتصف ونهاية السوق. !

تحليل سعر وتغييرات حجم المعاملات

استنادًا إلى مراقبة مشروع تغير حجم المعاملات، يجمع هذا المقال بين أداء السعر، ويرسم مخطط توزيع النقاط لحجم زيادة المعاملات (Volume Increase Multiple) ونسبة تغير السعر (Price Change %). المحور الأفقي يمثل مضاعف زيادة حجم المعاملات للرمز المميز مقارنة بالفترة المرجعية خلال الأسبوعين الماضيين، بينما المحور العمودي يمثل نسبة تغير السعر خلال نفس الفترة، ويستخدم محور لوغاريتمي متماثل لتقديم العلاقة الهيكلية بين “زيادة الحجم” و"الارتفاع والانخفاض" بوضوح.

من الصورة، يتضح أن الربع العلوي الأيمن يحتوي على الأصول الرئيسية التي شهدت زيادة ملحوظة في حجم التداول وزيادة متزامنة في الأسعار، مما يمثل اتجاه الأموال الرئيسية في دوران السوق الهيكلي. ومن بين هذه الأصول، كان أداء SN64 هو الأكثر بروزًا، حيث زاد حجم التداول بنحو 10 مرات وارتفعت الأسعار بأكثر من 30%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى الأخبار التي تفيد بأن Chutes AI أصبحت أكبر مزود خدمة استدلال مفتوح المصدر على OpenRouter، مما جعل السوق تولي اهتمامًا كبيرًا لرواية بيئتها، مما أدى إلى هيكل تزامن الحجم والسعر المدفوع من خلال حماس “الذكاء الاصطناعي + الاستدلال اللامركزي”.

بالمقارنة، حقق EBTC و AGENTFUN زيادة في الحجم بنسبة 14.31 مرة و 10.61 مرة على التوالي، ولكن الأسعار لا تزال تسجل انخفاضًا بنسبة -9.72% و -27.52%، مما يظهر أن زيادة حجم التداول لم تتمكن من دفع الأسعار للانعكاس، مما يدل على أن أجواء التداول القصير الأجل في السوق قوية. كما سجل SATUSD حجم تداول مرتفع ولكن الأداء السعري ضعيف، مما يعكس تركيز بعض الأموال على عمليات التحكيم أو التحوط على المدى القصير.

بشكل عام، تتمتع المشاريع في الربع العلوي الأيمن بوجود معلومات واضحة، ودعم قوي من المجتمع، وسيولة جيدة، مما يجعلها أهدافاً رئيسية لتركيز الأموال في هذه الدورة؛ بينما يعكس الربع السفلي الأيمن نمط “زيادة الحجم دون ارتفاع”، مما يدل على نقص في رغبة الأموال في المتابعة. لا يزال السوق بشكل عام في مرحلة المراهنة التي تركز على الأحداث ودرجة الحماس للمواضيع.

الشكل 6: SN64 يقع في الربع العلوي الأيمن، بفضل سرد البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتحفيز الرسائل البيئية، مما يشكل هيكل ارتفاع ملحوظ في الحجم؛ على الرغم من أن EBTC و AGENTFUN قد زاد حجمها بشكل ملحوظ، إلا أن الأسعار لم تتمكن من الارتداد بالتزامن. !

تحليل الارتباط

بعد مناقشة العلاقة بين حجم التداول وأداء الأسعار، تتناول هذه المقالة بشكل إضافي تحليل العلاقة النظامية بين الاثنين من منظور إحصائي. لقياس تأثير نشاط الأموال على تقلبات الأسعار، يتم استخدام “معدل نمو حجم التداول / القيمة السوقية” كمؤشر على النشاط النسبي، ويتم حساب معامل الارتباط بينه وبين نسبة ارتفاع وانخفاض الأسعار، لتحديد أنواع الرموز الأكثر تأثراً بالتمويل في السوق الحالية.

من الصورة يتضح أن معظم العملات المشفرة تتركز معاملاتها في نطاق 0.7–0.9، مما يدل على وجود علاقة إيجابية قوية بشكل عام، مما يشير إلى وجود تأثير متبادل بين زيادة حجم التداول وتقلبات الأسعار. يمثل لون الفقاعات شدة العلاقة (الأحمر أعلى، الأزرق أدنى)، بينما تعكس حجم الفقاعات قيمة السوق للعملات المشفرة.

بينما، كان معامل الارتباط بين XSO و UDS و C1USD هو الأعلى، حيث اقترب من 0.9-1.0، مما يظهر أن هذه الأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة من السهل جدًا أن تؤدي إلى تقلبات سعرية متزامنة عندما يتم تضخيم حجم المعاملات، وهي رموز “مرتبطة بحجم السعر” ذات مرونة عالية؛ بالمقابل، كانت العملات المستقرة مثل USDT و TUSD و FDUSD تظهر علاقة نسبية أقل (حوالي 0.7-0.75)، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى خصائص ربط الأسعار التي تحد من مدى التقلبات، لكنها لا تزال تظهر تأثيرات هيكلية خلال دورات السيولة.

بشكل عام، يظهر السوق هيكل “تسلسل الارتباط” واضح: الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة تتمتع بارتباط قوي بين الحجم والسعر، وتقلب عالي، بينما الأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة أو المستقرة لديها ارتباط منخفض، وأداء ثابت. تعكس هذه السمة تفضيل الأموال للأدوات ذات المرونة العالية للقيام بعمليات قصيرة الأجل، بينما تتحمل العملات المستقرة والأصول الرئيسية المزيد من وظائف السيولة والتحوط.

الشكل 7: تظهر رموز السوق الصغيرة مثل XSO و UDS أعلى ارتباط بين حجم التداول وتقلب الأسعار، مما يدل على تفاعل قوي بين الحجم والسعر؛ بينما تظهر العملات المستقرة مثل USDT و TUSD و FDUSD ارتباطًا أقل، مما يعكس خصائص هيكل سوق أكثر استقرارًا. !

تستمر دورة السوق المشفرة الحالية في نمط الدوران الهيكلي، حيث تتعافى مشاعر السوق تدريجيًا وسط التقلبات، وتزداد بشكل ملحوظ ميزات تفاعل الحجم والسعر. تمكنت رموز السوق المتوسطة والصغيرة مثل RAIL و COAI و H من تحقيق انتعاش قوي بفضل تحفيز السرد وزيادة حجم التداول، وأصبحت محور تنافس الأموال قصيرة الأجل؛ بينما حصلت SN64 على دعم مالي بسبب تصدر Chutes AI في OpenRouter لتصبح مزود خدمة استدلال مفتوح المصدر، مع تفاعل واضح بين الحجم والسعر. بالمقارنة، على الرغم من أن رموز مثل EBTC و AGENTFUN سجلت زيادة ملحوظة في الحجم، إلا أن أداء الأسعار كان ضعيفًا، مما يدل على تركز تدفق الأموال بشكل متزايد.

بالإضافة إلى بيانات التداول، تواصل العديد من مشاريع الإطلاق المحتملة التقدم، والتي تشمل اتجاهات شائعة مثل التشفير بالذكاء الاصطناعي، وتحفيز مجتمع Web3، وإيداع العملات المستقرة، وشبكات العقد اللامركزية. إذا تمكن المستخدمون من التقاط الإيقاع والمشاركة المستمرة في التفاعل، فمن المتوقع أن يحصلوا على موقع متقدم في سوق متقلب، ويحققوا مكافآت رمزية وتأهيل للإطلاق. سيتم تنظيم أربعة مشاريع جديرة بالاهتمام وطرق المشاركة أدناه، لدعم التخطيط المنهجي لفرص مكافآت Web3.

مشاريع الطرح المجاني الساخنة

تتناول هذه المقالة مشاريع الطرح المجاني ذات الإمكانيات العالية التي يجب التركيز عليها خلال الفترة من 7 أكتوبر 2025 إلى 20 أكتوبر 2025، بما في ذلك OpenSea (أكبر منصة لتداول NFT في العالم)، Momentum DEX (منصة تداول لامركزية تعمل على شبكة Sui)، Gopher (بنية تحتية لبيانات الذكاء الاصطناعي اللامركزية القائمة على نظام Cosmos البيئي) وFraction AI (منصة ويب 3 تجمع بين الذكاء الاصطناعي وإبداع NFT) وغيرها من المشاريع المبكرة. يمكن للمستخدمين جمع سجلات المشاركة من خلال ربط المحفظة، وإكمال المهام، والتداولات التفاعلية، وعمليات التخزين، للحصول على مؤهلات الطرح المجاني أو توزيع الرموز لاحقًا.

!

مفتوح البحر

OpenSea هي واحدة من أكبر منصات تداول NFT في العالم، حيث تدعم المنصة العديد من سلاسل الكتل مثل إيثريوم، بوليجون، أربيتروم، وتوفر للمستخدمين خدمات صك وتداول وجمع NFT. كالبنية التحتية الأساسية لنظام NFT البيئي، تلتزم OpenSea بإنشاء سوق للأصول الرقمية مفتوحة ولا مركزية، مما يسمح للمبدعين وجامعي التحف بتبادل مجموعة متنوعة من الأعمال الفنية، عناصر الألعاب، والمقتنيات الرقمية بحرية. في الوقت الحالي، أطلقت OpenSea رسميًا نشاط Treasure Chest، تقديرًا لمشاركة المستخدمين الطويلة ومساهماتهم.

طريقة المشاركة:

1. اذهب إلى الموقع الرسمي لـ OpenSea وقم بربط المحفظة.
2. افتح صفحة “Open Chest”، انقر على “Open Chest” لفتح الصندوق الذي تلقيته.
3. بعد التفعيل، يمكنك الاطلاع على محتوى المكافآت، والتي قد تشمل NFT، رموز أو تأهيل لتوزيع مستقبلي، وستُرسل المكافآت تلقائيًا إلى محفظتك.

زخم

Momentum DEX هو منصة تداول لامركزية تم نشرها على شبكة Sui، تركز على تجربة تداول عالية الأداء وإدارة مرنة للسيولة. تقدم المنصة للمستخدمين ميزات مثل التبادل، وإضافة السيولة، وجسور عبر السلاسل، وتحفيزات على اللوائح، تهدف إلى تعزيز تدفق الأصول ونمو المستخدمين داخل نظام Sui البيئي. Momentum أكملت جولة تمويل جديدة في يونيو، وتواصل توسيع خزانات السيولة وخطط التحفيز، وهي حاليا تقوم بأنشطة تفاعل مبكر مع المستخدمين، استعدادا للتوزيع التالي.

طريقة المشاركة:

1. اذهب إلى الموقع الرسمي لـ Momentum وقم بتوصيل المحفظة (يدعم شبكة Sui).
2. قم بتبادل الرموز (Swap) في صفحة “Trade” لزيادة عدد التفاعلات.
3. افتح علامة التبويب «السيولة»، اختر زوج التداول، انقر على «إضافة سيولة» لإضافة السيولة لكسب الرسوم والمكافآت.
4. انتقل إلى “Leaderboard” لرؤية ترتيب النقاط، يمكنك الحصول على رابط دعوة حصري ودعوة الأصدقاء للمشاركة في “Referral Program”.

غوفر

Gopher هو منصة بنية تحتية للبيانات الذكية اللامركزية مبنية على نظام Cosmos البيئي، وكان يُعرف سابقاً باسم Masa. يهدف المشروع إلى دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير لتحقيق فهرسة بيانات لامركزية، واستنتاج الذكاء الاصطناعي، وإدارة النماذج، مما يتيح للمطورين والمستخدمين المشاركة في تبادل البيانات وتدريب النماذج. حاليًا، تم إطلاق Gopher على الشبكة التجريبية، وتم إطلاق خطة مهام تفاعلية، حيث يمكن للمستخدمين كسب نقاط Gopher من خلال إكمال المهام، وتحويلها إلى رموز المنصة $GOAI خلال TGE.

طرق المشاركة:

1. انتقل إلى الموقع الرسمي لشبكة Gopher الاختبارية وقم بتوصيل محفظة Cosmos.
2. افتح صفحة “Gopher Faucet”، أدخل عنوان المحفظة ثم اضغط على “احصل على 5 رموز GOAI” لاستلام رموز الاختبار.
3. رهان الرموز التجريبية المكتسبة في صفحة “Staking”.
4. ابحث عن البيانات المتعلقة بالبلوكشين أو البيانات الاجتماعية في “DataGopher” وتفاعل مع أدوات الذكاء الاصطناعي.

كسر الذكاء الاصطناعي

Fraction AI هو منصة مبتكرة تجمع بين الذكاء الاصطناعي وتقنية Web3، تهدف إلى تعزيز تطوير اقتصاد المبدعين الذكيين اللامركزي من خلال تحليل خوارزميات الذكاء الاصطناعي، نمذجة البيانات وتطبيقات NFT. تركز المنصة على “الإبداع المدفوع بالذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية”، وتدعم المستخدمين في إنشاء وإصدار وتداول محتوى NFT الذي تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي، واستكشاف دمج الذكاء الاصطناعي مع الهوية على السلسلة، وتتبع المحتوى. للاحتفال بإطلاق سلسلة NFT، أطلق Fraction AI نشاطًا تفاعليًا على منصة Galxe، حيث يمكن إكمال المهام للحصول على نقاط والمشاركة في سحب جوائز بقيمة $1,000.

طريقة المشاركة:

1. انتقل إلى صفحة الفعاليات الرسمية لـ Galxe وقم بربط المحفظة أو الحساب الاجتماعي.
2. إكمال المهام الاجتماعية، مثل متابعة حساب X، زيارة الصفحة الرسمية لجمع النقاط، والتي تستخدم لسحب الجوائز في الفعاليات ولتأهيل المشاركة المسبقة في NFTs.

تلميح قد يتم تحديث خطة التوزيع وطرق المشاركة في أي وقت، لذا يُنصح المستخدمون بمتابعة القنوات الرسمية للمشاريع المذكورة أعلاه للحصول على أحدث المعلومات. في الوقت نفسه، يجب على المستخدمين أن يكونوا حذرين عند المشاركة، والانتباه إلى المخاطر، وإجراء البحث الكافي قبل المشاركة. [Gate]https://www.gate.com/( لا تضمن توزيع مكافآت التوزيع اللاحقة.

ملخص

استعراض أداء السوق من 7 أكتوبر 2025 إلى 20 أكتوبر، حيث استمر الاتجاه العام في نمط “التناوب الهيكلي + الدافع الموضوعي”، مع زيادة كبيرة في ارتباط حجم التداول بالسعر. استقر BTC عند 102,100 دولار وبدأ في الانتعاش، بينما بدأ ETH الهجوم عند 3,680 دولار، مما قدم دعمًا لثقة السوق من خلال الأصول الرئيسية. تحركت الرموز المائة الأولى في السوق بشكل ثابت، حيث قادت ZEC و TAO القطاعات المتعلقة بالخصوصية و الذكاء الاصطناعي على التوالي؛ بينما كانت المشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة أكثر نشاطًا، حيث زادت رموز RAIL و COAI و SN64 بأكثر من 100%، مع تضاعف حجم التداول، مما جعلها المستفيدين الرئيسيين من جولة الأموال هذه.

من حيث الهيكل البيانات، تتركز معامل الارتباط بين حجم التداول/القيمة السوقية وارتفاع الأسعار في نطاق 0.7-0.9، مما يظهر تفضيل السوق للأصول ذات “النشاط العالي + السرد القوي”. في توزيع النقاط، تتركز المشاريع التي شهدت زيادة كبيرة في الحجم في الربع العلوي الأيمن، مما يعكس قوة هيكلية واضحة، بينما تقع العملات المستقرة والأصول الرئيسية في نطاق ارتباط منخفض، مما يحافظ على مسار مستقر نسبيًا. بشكل عام، السوق في مرحلة “القيادة الموضعية، والتفريق الهيكلي”، حيث تركز الأموال قصيرة المدى على دوران القطاعات الساخنة، بينما تظل الأموال طويلة المدى في حالة ترقب للتدفقات النقدية الكلية وإشارات التحليل الفني، في انتظار تحفيز الجولة التالية من الاتجاهات.

علاوة على ذلك، فإن OpenSea و Momentum و Gopher و Fraction AI التي يتم تتبعها في هذه الدورة جميعها في مرحلة تحفيز نشطة، حيث تركز الاتجاهات على بيئة سوق NFT، وتداول DEX على السلسلة، وشبكة بيانات الذكاء الاصطناعي، واقتصاد المحتوى القائم على الذكاء الاصطناعي، مع تكامل بيئي واضح ومسارات تحفيزية محددة. يمكن للمستخدمين المشاركة في المهام بناءً على خصائص المشروع، مثل فتح الصناديق، وإضافة السيولة، وتثبيت رموز الاختبار، أو إكمال مهام التواصل الاجتماعي على Galxe، لزيادة النقاط ووزن المكافآت المحتملة لـ TGE. يُنصح بمراقبة الإعلانات الرسمية لكل مشروع وإيقاع الأنشطة التفاعلية، لاستغلال فرص توزيع مكافآت الطرح المبكر. <br> المراجع:

1. CoinGecko ، [https://www.coingecko.com/] )https://www.coingecko.com/(
2. OpenSea ، [https://opensea.io/] )https://opensea.io/(
3. الزخم ، [https://app.mmt.finance/leaderboard?refer=K9UBGS])https://app.mmt.finance/leaderboard?refer=K9UBGS(
4. غوفر ، [https://hub.gopher-ai.com/gopher-faucet])https://hub.gopher-ai.com/gopher-faucet(
5. الكسر الذكاء الاصطناعي ، [https://app.galxe.com/quest/FractionAI/GChyQt8G4C])https://app.galxe.com/quest/FractionAI/GChyQt8G4C(

<br> [Gate 研究院])https://www.gate.com/learn/category/research(هو عبارة عن منصة شاملة للبحث في blockchain و التشفير، تقدم للقراء محتوى عميقًا، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى ساخنة، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء المسؤولية تتضمن استثمارات سوق العملات الرقمية مخاطر عالية، لذا يُنصَح المستخدمون بإجراء بحث مستقل وفهم طبيعة الأصول والمنتجات المشتراة بشكل كامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. )[Gate]https://www.gate.com/( لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن هذه القرارات الاستثمارية.