مراقبة شبكة Gate (5 نوفمبر ): شركة تعدين البيتكوين MARA تقلص مراكزها بمقدار 2.36 مليار دولار؛ الستة كبار الحيتان في HyperLiquid خسروا أكثر من 40 مليون دولار لكل منهم

في ظل استمرار السوق في الهبوط الحاد وصولاً إلى مستويات نفسية حاسمة، تكشف بيانات السلسلة عن تحول قوي في قوى الشراء والبيع. خلال اليومين الماضيين، قام الحيتان الكبرى بشراء ما مجموعه 323,523 من ETH بقيمة حوالي 11.2 مليار دولار، مما يدل على نشاط نشط من قبل المؤسسات المالية في الموقع الحالي. ومع ذلك، تعرض المتداولون ذو الرافعة المالية العالية لعمليات تصفية مدمرة، حيث قام ستة من أكبر الحيتان على HyperLiquid في عقود الرافعة المالية العالية بتحقيق أرباح بمئات الملايين من الدولارات قبل أن تتعرض جميعها للتصفية، مع خسائر فردية تتجاوز 40 مليون دولار. السوق يبحث عن توازن جديد وسط مزيج من البيع الذعر وشراء المؤسسات عند الانخفاض.

1. ديناميكيات وتحليل سوق البيتكوين (BTC)

تحول سريع في استراتيجيات الشراء والبيع، وتواجد خفي للمؤسسات

بعد كسر دعم رئيسي عند 101,000 دولار، يظهر سوق البيتكوين توازنًا معقدًا بين قوى الشراء والبيع:

· “ملك فتح الصفقات الهادئ” يتحول بدقة: بعد أن أغلق صفقة البيع على المكشوف الليلة الماضية، بدأ في بناء مراكز شراء عند 101,600 دولار و3390 دولار لـ ETH و156 دولار لـ SOL، مع زيادة تدريجية، وفتح مراكز صغيرة على UNI، وشراء بعض البيتكوين والإيثيريوم بشكل مباشر. إجمالي مراكزها يبلغ حوالي 63.76 مليون دولار. حالياً، أرباحه على مراكز الشراء في البيتكوين تصل إلى 280,000 دولار (27%)، ومتوسط السعر أصبح حوالي 100,500 دولار، مع حجم مراكز يقارب 20.51 مليون دولار، مما يعكس قدرة عالية على قراءة السوق.

· “حوت BTC OG” يعود إلى المشهد: قام هذا الحوت بإيداع 20 مليون دولار في Hyperliquid، وفتح مركز شراء بيتكوين برافعة 3 أضعاف بسعر 106,000 دولار، بحجم حوالي 36.36 مليون دولار، مع خسارة حالية قدرها 74,000 دولار؛ وفتح مركز ETH برافعة 3 أضعاف بسعر 3575 دولار، بحجم 17.42 مليون دولار، مع خسارة قدرها 45,000 دولار. عودة هؤلاء الحيتان القديمة غالبًا ما تحمل إشارات مهمة.

· تخفيض كبير من قبل شركات التعدين: قامت شركة التعدين MARA، التي كانت تتراكم البيتكوين، بنقل 2,348 بيتكوين (بقيمة 236 مليون دولار) إلى منصات FalconX وTwoPrime وGalaxy Digital، مما يضيف ضغطًا على السوق مع عمليات البيع.

الرافعة المالية العالية تتعرض لضربات مدمرة

· مراكز الاقتراض الدائرية تتعرض للتصفية: بعد أن انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 101,000 دولار، تم تصفية أحد الحيتان الذي يستخدم Aave لاقتراض WBTC وفتح مركز شراء دائري USDT، بمبلغ إجمالي 31.47 مليون دولار. عمليات التصفية في التمويل اللامركزي قد تزيد من تقلبات السوق.

· “الحوت الذي يحقق 100% نجاح” يخرج بشكل مأساوي: بقي لديه مراكز شراء تم تصفيتها وخسائر بلغت 39.37 مليون دولار. عندما انخفض سعر البيتكوين مؤقتًا إلى أقل من 100,000 دولار، وانخفض ETH إلى 3057 دولار، مما أدى إلى تصفيته عند خط التصفية؛ منذ بداية عمليات الشراء في 24 أكتوبر، بلغت خسائره الإجمالية حوالي 39.91 مليون دولار، وبلغت خسائر حسابه الإجمالية 30 مليون دولار، مع انخفاض نسبة النجاح إلى 77.7%، وحقق 14 فوزًا من 18 عملية.

· تصفية جماعية لستة من أكبر الحيتان ذات الرافعة العالية على HyperLiquid: بعد تحقيق أرباح بمئات الملايين، تعرضت جميعها للتصفية، مع خسائر فردية تتجاوز 40 مليون دولار. أحدهم، James Wynn، استثمر 21.77 مليون دولار، وحقق أرباحًا تصل إلى 87 مليون دولار، وفتح مركز بيتكوين بقيمة اسمية 1.23 مليار دولار، لكنه خسر كل أرباحه وأمواله الأصلية، وخرج من السوق صفر اليدين.

2. ديناميكيات وتحليل سوق الإيثيريوم (ETH)

حيتان كبيرة تشتري عند الانخفاض، وتباين واضح بين قوى الشراء والبيع

سوق الإيثيريوم يظهر علامات واضحة على استحواذ المؤسسات على الأصول عند الانخفاض، لكن توازن القوى لا يزال معقدًا:

· تراكم كبير من الحيتان: خلال اليومين الماضيين، اشترت الحيتان مجتمعة 323,523 ETH بقيمة حوالي 1.12 مليار دولار، وهو مؤشر على اعتراف المؤسسات بقيمة الموقع الحالي.

· “حوت CZ المعاكس” يتحول إلى الشراء: هذا الحوت الذي كان يبيع ETH، تحول الآن إلى الشراء، ويملك حاليًا 32,802 ETH (حوالي 11 مليون دولار)، ويحتفظ بمراكز بيع على بعض الأصول مثل ASTER وkPEPE بقيمة 59.7 مليون و11.3 مليون دولار على التوالي، مما يعكس استراتيجيات مختلطة.

· حوت “الشراء الصلب” يغير الاتجاه: بعد أن اشترى ETH عند 204 دولار، وحقق أرباحًا فاقت 600 ألف دولار، وبلغت أعلى قيمة لمركزه 71.75 مليون دولار، أصبح الآن يفتح مراكز بيع عند سعر 3337 دولار، بحجم 62.45 مليون دولار، مع خسارة حالية قدرها 4.22 مليون دولار.

نشاط نشط من المؤسسات

· من يبيع بكميات كبيرة يتحول إلى الشراء: بعد أن اقترض 66,000 ETH في 20 أكتوبر وحقق ربحًا قدره 24.48 مليون دولار، يبدو أنه تحول الآن إلى الشراء، حيث أودع 482 مليون USDC في CEX، واسترد 144,255 ETH بسعر تقريبي 3,341 دولار، مما يعكس تغيرًا في الاتجاه.

· حيتان تشتري عند الانخفاض: “7 Siblings” اقترضت 61 مليون USDC لشراء 18,053 ETH، وشراء 37,971 ETH خلال اليومين الماضيين بسعر متوسط 3,515 دولار، مما يدل على ثقة قوية في السوق.

· حوت “1011” يضاعف مواقفه: زاد من مراكز ETH وBTC بمقدار 5000 و100 وحدة على التوالي، مع خسارة حالية قدرها 422 ألف دولار، ويملك 600 بيتكوين و13,000 ETH، بقيمة إجمالية حوالي 10.3 مليون دولار.

3. ديناميكيات وتحليل العملات البديلة (الـ"ميم" والعملات الصغيرة)

شبكة سولانا (SOL): توازن مستمر بين الشراء والبيع

· حوت يودع ويقرض: قام أحد الحيتان بسحب 108,158 SOL بقيمة حوالي 16.2 مليون دولار، ويمارس عملية قروض طويلة الأمد منذ أغسطس 2025، حيث جمع حتى الآن 316,826 SOL، بقيمة حوالي 5.72 مليون دولار، مع خسارة تقريبية 730 ألف دولار، مع استمرار الثقة في أساسيات SOL.

· خسائر كبيرة في مراكز SOL: خفضت حوت كبير مراكزها من ETH وSOL، مع خسائر إجمالية حوالي 19.63 مليون دولار، مع أكبر خسارة من مراكز SOL التي بلغت 358,602 SOL، مع سعر تصفية عند 147.8 دولار.

مومو والعملات الخاصة: استراتيجيات انتقائية

· تاجر يحقق أرباحًا: اشترى قبل 9 أشهر 5.91 مليون JELLYJELLY مقابل 45 ألف دولار، وباع مؤخرًا 2.91 مليون مقابل 81.35 ألف دولار، محققًا أرباحًا قدرها 1.06 مليون دولار. كما حقق أرباحًا من TRUMP وPNUT وMELANIA.

· حوت ذكي يشتري ASTER: أودع 4.21 مليون USDT لشراء 4.6 مليون ASTER بسعر حوالي 0.915 دولار، بعد أن حقق أرباحًا من PEPE بقيمة 36.21 مليون دولار.

· تدفقات مستمرة على TRUMP: عنوان جديد استلم 421,100 TRUMP بقيمة حوالي 305 ألف دولار، رغم هبوط السوق، لا تزال العملات الميمية تجذب بعض المستثمرين.

مؤشرات تراكم رموز DeFi

· LINK يتلقى استحواذًا مستمرًا: عناوين جديدة استحوذت على كميات من LINK، مع متوسط سعر دخول حوالي 16.45 دولار، مما يعكس ثقة طويلة الأمد.

4. ملخص السوق وتوقعات الاتجاهات

ملخص: لحظة حاسمة من الذعر والفرص

السوق الآن في لحظة حاسمة من البيع الذعر وشراء المؤسسات عند الانخفاض:

· دخول كبير من المؤسسات: خلال اليومين الماضيين، استحوذت الحيتان على ETH بقيمة 11.2 مليار دولار، مع عمليات من “7 Siblings” و"حوت CZ"، مما يدل على استراتيجيات ذكية.

· تصفية عالية الرافعة: تكرار تصفية ستة من أكبر الحيتان على HyperLiquid يعكس عملية تصفية قاسية، مما يهيئ الظروف لانتعاش صحي.

· تقلبات في استراتيجيات السوق: من التحول من “الشراء الصلب” إلى “البيع”، وتغير مواقف الحيتان، السوق يتكيف بسرعة مع تغيرات السعر.

توقعات قصيرة المدى (1-3 أيام)

· مقاومة ودعم البيتكوين: عند 100,000 دولار، وإذا تم كسره، قد ينخفض إلى 95-98 ألف دولار، وإذا صمد، فربما يرتد إلى 105-108 آلاف دولار.

· مناطق دعم ETH: بين 3200 و3500 دولار، مع مؤشرات على تراكم من قبل المؤسسات، ويجب مراقبة مراكز الحيتان الكبيرة.

· فرص انتعاش العملات الصغيرة: SOL وLINK قد تتعافى تقنيًا بعد الانخفاض المفرط، لكن يجب الحذر من تصفية الرافعة العالية.

· تحذيرات المخاطر: من عمليات التصفية في التمويل اللامركزي، وتأثير تصفية الحيتان على السيولة، ومتابعة استمرارية تراكم المؤسسات.

5. الخلاصة

عندما تشتري الحيتان 11.2 مليار دولار من ETH خلال يومين، ويواجه المتداولون ذو الرافعة العالية تصفية مدمرة، وتخرج حيتان معروفة من أرباح ضخمة إلى خسائر، يعيد السوق توزيع رأس المال ويعيد ضبط الرافعة المالية بطريقة قاسية. هذا التصفية العنيف يخلق ظروفًا لانتعاش محتمل، لكنه يحمل أيضًا مخاطر عالية.

السوق يعيد تكرار نفس السيناريو: الرافعة تتراكم في جنون، ثم تنهار في الذعر، وتعيد تشكيل نفسها من جديد. مع تحول حوت “النجاح بنسبة 100%” وخروج “ملك فتح الصفقات الهادئ” من السوق، وتواجد المؤسسات في ظل الذعر، نرى تباينًا واضحًا في استراتيجيات الاستثمار. في ظل حالة عدم اليقين هذه، من الحكمة أن يركز المستثمرون العاديون على إدارة المخاطر والسيطرة على المراكز، بدلاً من الانجراف وراء تقلبات السوق قصيرة الأمد. ففي النهاية، من ينجو على المدى الطويل ليس هو المغامر الذي يحقق أعلى أرباح مؤقتة، بل هو الحذر الذي يسيطر على المخاطر بشكل صارم.