طلب دو كوون الحد الأقصى لعقوبة السجن لمدة خمس سنوات، القضية المتعلقة بعملية الاحتيال في تيرا بقيمة 40 مليار دولار تصل إلى الحكم النهائي

طلب مؤسس Terraform Labs دو كوون رسميًا من المحكمة الأمريكية أن يقتصر حكمه على خمس سنوات، وذلك في إطار الحادثة التي أدت في مايو 2022 إلى فقدان 40 مليار دولار من القيمة السوقية لنظام Terra-Luna البيئي. في الوثيقة القانونية المكونة من 23 صفحة المقدمة في 26 نوفمبر، أكد محامو الدفاع أن أفعال دو كوون الإجرامية لم تكن بدافع الجشع الشخصي، بل كانت نتيجة “غرور الشاب المؤسس والأخطاء في اتخاذ القرار”. ستصدر المحكمة حكمها في 11 ديسمبر، بينما لا تزال النيابة العامة الكورية تسعى إلى الحكم عليه بالسجن لمدة 40 عامًا، وستكون هذه القضية علامة بارزة في تنفيذ التنظيمات في مجال الأصول الرقمية.

سياق القضية: من أسطورة العملات المستقرة القائمة على الخوارزميات إلى صراع قانوني دولي

في مايو 2022، انهار العملة المستقرة الخوارزمية TerraUSD (UST) مع العملة الشقيقة Luna، ولا يزال يُعتبر واحدًا من أسوأ أحداث البجعة السوداء في تاريخ الأصول الرقمية. وفقًا لوثائق المحكمة الفيدرالية في المنطقة الجنوبية من نيويورك، اعترف دو كوان في أغسطس بتهمتين بالاحتيال، وقدمت هيئة الدفاع الخاصة به مؤخرًا اقتراحًا جديدًا للحكم يعالج للمرة الأولى بشكل منهجي اتهامات الجهات التنظيمية. لا تكشف هذه الوثيقة القانونية فقط عن الضعف الداخلي للمشروع، بل تكشف أيضًا عن تفاصيل الاتفاق السري مع Jump Trading.

ظهر التحول الرئيسي في القضية في مارس 2023، عندما تم القبض على دو كوون في الجبل الأسود بسبب استخدام جواز سفر مزور، مما أدى إلى فترة احتجاز استمرت نحو عامين، بما في ذلك الحبس الانفرادي. وأكد محامو الدفاع بشكل خاص أن هذه الفترة من الاحتجاز يجب أن تُخصم من العقوبة، مشيرين إلى أن المعني لا يزال يواجه طلب النيابة العامة الكورية بالسجن لمدة 40 عامًا. إن هذا الصراع في الولاية القضائية عبر الدول يجعل من هذه القضية اختبارًا لمدى تنسيق تنظيم الأصول الرقمية على مستوى العالم.

من الجدير بالذكر أن الوثائق القانونية تستشهد بتقرير تحليل سلسلة Chainalysis والدراسات الأكاديمية، في محاولة لتحميل جزء من مسؤولية الانهيار على سلوك التداول التعاوني للجهات الخارجية. على الرغم من أن هذه الاستراتيجية الدفاعية لا تنفي مسؤولية المشروع، إلا أنها من خلال إدخال عوامل خارجية تبني إطارًا أكثر تعقيدًا لتحديد المسؤولية. من منظور الممارسة القضائية، قد توفر هذه المسارات الدفاعية المتعددة العوامل نموذجًا مرجعيًا للقضايا المماثلة في المستقبل.

نقاط الجدل في الحكم: معركة مدتها خمس سنوات واثني عشر عامًا

إن الخلاف بين الطرفين في القضية حول مدة العقوبة يعكس في جوهره اختلافًا أساسيًا في تحديد طبيعة القضية. وقد اقترحت مكتب المدعي العام الأمريكي ألا تتجاوز مدة العقوبة 12 عامًا، بينما تمسكت هيئة الدفاع بأن خمس سنوات يجب أن تكون الحد الأقصى. إن هذا الفارق يعكس تفسيرات مختلفة حول ثلاثة أبعاد هي “تحديد مبلغ الاحتيال” و"درجة السوء المتعمد" و"الضرر الاجتماعي". ويشير الخبراء القانونيون إلى أن حكم المحكمة النهائي سيخلق سابقة قضائية مهمة في مجال الأصول الرقمية.

قدم محامي الدفاع مجموعة من الحجج الرئيسية في مذكرة التوصية بالعقوبة: أولاً، لم تكن الأفعال الإجرامية لـ Do Kwon ناتجة عن تراكم الثروات الشخصية، بل كانت نتيجة أخطاء في اتخاذ القرار تحت ضغط تشغيل المشروع؛ ثانياً، لقد عانى المعني من عقوبات جوهرية بسبب أفعاله، بما في ذلك الأضرار الجسيمة على سمعته والاحتجاز لفترة طويلة؛ وأخيراً، رغم أن عدم الكشف عن الاتفاق السري يشيع بعض التضليل، إلا أن تدخل Jump Trading في السوق له مشروعية في استقرار سعر العملة المستقرة. هذه الحجج تحاول تحويل طبيعة القضية من “احتيال نشط” إلى “إخفاء غير متعمد”.

نقاط زمنية رئيسية في القضية وعوامل الحكم

• مايو 2021: التوصل إلى اتفاق سري لتثبيت UST مع Jump Trading
• مايو 2022: انهيار نظام Terra البيئي، تبخر 40 مليار دولار من القيمة السوقية
• مارس 2023: الاعتقال في الجبل الأسود بتهمة جواز سفر مزور
• أغسطس 2024: الإقرار بالذنب في تهمتين بالاحتيال
• ديسمبر 2024: تسليم إلى الولايات المتحدة
• 11 ديسمبر 2025: إجراء الحكم
• نزاع العقوبة: الدفاع يطلب 5 سنوات / النيابة تقترح 12 سنة / كوريا تطلب 40 سنة

من منظور إرشادات العقوبات، فإن المبلغ المعني في هذه القضية يتجاوز بكثير الحد الأقصى لفئات العقوبات، لكن الدفاع نجح في إدخال عوامل التخفيف مثل “الدوافع غير الطامعة” و “الموقف التعاوني”. يحتاج القاضي أيضًا إلى موازنة مسألة احتجاز المتهم في الجبل الأسود، بالإضافة إلى تعقيد تنفيذ العقوبات في كل من الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية. بالمقارنة مع حالات الاحتيال المالي المشابهة، مثل حكم مؤسس BitMEX بالسجن لمدة 6-12 شهرًا وحكم مؤسس FTX SBF بالسجن لمدة 25 عامًا، ستمثل حكم هذه القضية معيار مسؤولية النظام القضائي تجاه الابتكارات المالية الجديدة مثل العملات المستقرة القائمة على الخوارزميات.

تحليل استراتيجيات الدفاع القانوني: توزيع المسؤولية واثبات النية الذاتية

فريق المحامين الخاص بـ Do Kwon يتبنى استراتيجية دفاع متعددة المستويات، حيث يبني إطاراً لتوزيع المسؤولية مع الاعتراف بالحقائق الأساسية. يمكن تلخيص الحجج الرئيسية في ورقة توصية العقوبة المكونة من 23 صفحة في ثلاثة أبعاد: أولاً، من خلال الأبحاث الأكاديمية، يتم إثبات وجود ضعف في الاستقرار بسبب إمكانية التلاعب بالسوق للعملات المستقرة الخوارزمية، حيث تعتبر التداولات المنسقة من قبل جهات ثالثة عاملاً محفزاً للانهيار؛ ثانياً، يركز على أن الاتفاقيات السرية، على الرغم من عدم الكشف عنها، كانت تهدف إلى الحفاظ على الاستقرار المالي بدلاً من الاحتيال الخبيث؛ وأخيراً، يبرز أن المعنيين قد تحملوا عواقب جوهرية، بما في ذلك الحظر من الصناعة والمعاناة القانونية عبر الحدود.

تشكّل هذه الفكرة الدفاعية تباينًا صارخًا مع قضايا الاحتيال المالي التقليدية. في فضيحة مادوف أو قضايا الاحتيال الطبي لـTheranos، عادة ما ينكر المدعى عليهم الاتهامات تمامًا أو يدعون وجود مخاطر تجارية معقولة. بينما اختار فريق Do Kwon الاعتراف جزئيًا مع تقديم حجة توزيع المسؤولية، مما يعكس التعقيد التقني الفريد وحواف الرقابة الغامضة في قضايا الأصول الرقمية. يعتقد الأكاديميون القانونيون أن هذه الاستراتيجية قد تؤثر على حكم القاضي بشأن الخبث الذاتي.

من الجدير بالذكر أن الوثيقة تؤكد بشكل خاص على “ندم” دو كوان على سرية اتفاقية Jump Trading، وهو تعبير له تأثير نفسي خاص في دفاعات الجرائم البيضاء. بالجمع بين “المؤسسين الشباب” و"نقص الخبرة" كجزء من الهوية، تحاول الدفاع تحويل طبيعة القضية من الاحتيال الجنائي إلى الإهمال التجاري. ستعتمد نجاح هذه السردية على تقييم المحكمة لمعايير الإفصاح عن المعلومات من قبل مشاريع العملات المستقرة.

التوافق العالمي في التنظيم: كيف يعيد قضية Terra تشكيل خريطة العدالة في التشفير

سيكون لهذا الحكم تأثيرات قانونية دولية تتجاوز القضية الفردية. تكشف الصراعات القضائية الثلاثية الحالية بين الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية ومونتينيغرو عن صعوبات التنسيق في تنظيم الأصول الرقمية عبر الحدود. خاصةً في ما يتعلق بتنفيذ العقوبات، إذا قضت الولايات المتحدة بعقوبة السجن، فستواجه صعوبات في التنفيذ بسبب تداخل العقوبات مع كوريا الجنوبية. تجعل هذه التعقيدات هذه القضية اختبارًا مهمًا للتعاون القضائي الدولي.

من منظور تطور التنظيم، فإن قضية Terra تدفع الدول لإعادة تقييم الوضع القانوني للعملات المستقرة الخوارزمية. وبناءً على ذلك، عززت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من إجراءاتها القانونية ضد جميع مُصدري العملات المستقرة، بينما تسارعت المفوضية الأوروبية في توضيح بنود العملات المستقرة في إطار تنظيم MiCA. كما قامت لجنة الخدمات المالية الكورية بتعديل “قانون الأصول الرقمية” مباشرة، مما يتطلب من جميع مُصدري الأصول الرقمية تحمل التزامات الإفصاح المستمر عن المعلومات.

بالنسبة لمشاركي الصناعة ، فإن أهم درس من هذه القضية هو كشف حدود الدفاع عن “محايدة التقنية”. على الرغم من أن فريق Do Kwon أكد عدة مرات على الابتكار التكنولوجي لعملات الاستقرار الخوارزمية ، إلا أن المحكمة كانت أكثر اهتمامًا بالجوهر المالي بدلاً من التغليف التقني. تتماشى هذه الفلسفة القضائية مع مبدأ هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن “أن الجوهر أهم من الشكل” في تنظيم الأصول الرقمية ، مما ينبئ بأن أي مشروع بلوكتشين له خصائص مالية سيواجه متطلبات أكثر صرامة من حيث الإفصاح المعلوماتي والامتثال في المستقبل.

نظرة مستقبلية للحكم ومرحلة جديدة من حوكمة الصناعة

إن حكم 11 ديسمبر لن يحدد مصير مؤسس شهير فحسب، بل سيوفر أيضًا نصًا قانونيًا لحدود الابتكار في التمويل اللامركزي. بغض النظر عن مدة العقوبة النهائية، فإن هذه القضية قد دفعت الهيئات التنظيمية العالمية إلى تشكيل توافق في الآراء: يجب أن تتحمل العملات المستقرة الخوارزمية، بوصفها بنية تحتية في الأسواق المالية، مسؤولية امتثال أعلى من مشاريع الأصول الرقمية العادية. قد تكون هذه المعايير التنظيمية الجديدة هي الإرث الأكثر قيمة الذي تركته حادثة انهيار Terra للصناعة - حيث تجد الأنظمة القضائية نقطة توازنها في التوازن الأبدي بين الابتكار التكنولوجي والأمان المالي.