البنك المركزي الصيني يذكر العملات المستقرة! 13 قسمًا يركزون على مخاطر غسيل الأموال، هونغ كونغ ترتب الوضع على نحو محرج

أعاد البنك المركزي الصيني التأكيد بعد الاجتماع متعدد الأقسام الذي عُقد يوم الجمعة الماضي، أن الأصول الرقمية ليست لها وضع قانوني في الصين، وأشار بشكل خاص إلى أن العملات المستقرة لم تفِ بمتطلبات مكافحة غسيل الأموال وتحديد هوية العملاء، واعتبرتها تهديداً للاستقرار المالي. دعا بنك الشعب الصيني ممثلين عن 13 جهة حكومية في بكين لمناقشة مشكلة «عودة» أنشطة المضاربة على الأصول الرقمية، وهذا هو أقوى تعليق علني من البنك المركزي الصيني بشأن مشكلة العملات الرقمية منذ الحظر الشامل للتداول والتعدين في سبتمبر 2021.

13 اجتماع إدارة يحدد: تم تعريف عملة مستقرة لأول مرة بوضوح

قال البنك المركزي الصيني في بيان: "لا تتمتع العملات الافتراضية بنفس الوضع القانوني للعملات القانونية، ولا تتمتع بوضع العملات القانونية، ولا ينبغي استخدامها كعملات في السوق. " كما أشار البيان إلى أن “البنك المركزي سيقوم بشن حملة صارمة ضد الأنشطة غير القانونية والإجرامية”. في وقت سابق، عقد البنك المركزي الصيني اجتماعًا يوم الجمعة في بكين، حيث اجتمع ممثلون من 13 جهة حكومية لمناقشة مشكلة “عودة نشاط المضاربة على الأصول الرقمية”.

كان حجم ومواصفات هذا الاجتماع نادرة للغاية. تضم 13 إدارة حكومية بما في ذلك الهيئات التنظيمية المالية، ووزارة الأمن العام، ومكتب الإنترنت، ووزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات، وتغطي جميع الجوانب من الرقابة المالية، وإنفاذ القانون، إلى إدارة التكنولوجيا. تُظهر هذه الإجراءات المشتركة بين الإدارات أن الحكومة المركزية قد رفعت مستوى اهتمامها بأنشطة العملات المشفرة إلى مستوى الأمن الوطني.

تقول التصريحات إن البنك المركزي الصيني أشار إلى أن حملته ضد أنشطة العملات الافتراضية، مثل الحظر الشامل على التداول والتعدين في سبتمبر 2021، قد “صوّبت الفوضى في سوق العملات الافتراضية” و"حققت نتائج ملحوظة". هذه هي أقوى تعليق علني يدلي به البنك المركزي الصيني بشأن مشكلة العملات الرقمية منذ تطبيق الحظر. تُظهر هذه اللغة أن الجهات التنظيمية تعتقد أن الحظر السابق كان فعالاً، لكنها أيضاً تشير إلى وجود علامات على عودة النشاط، مما يستدعي المزيد من التشديد.

الأهم من ذلك، أن الجهات التنظيمية المالية قامت لأول مرة بتعريف واضح للعملة المستقرة، حيث تم تحديد العملة المستقرة كنوع من أشكال العملات الافتراضية. هذا التعريف له دلالات قانونية وتنظيمية كبيرة، لأنه يدرج العملة المستقرة ضمن نطاق الحظر لعام 2021. قبل ذلك، كان بعض المشاركين في السوق يعتقدون أن العملة المستقرة، لأنها مرتبطة بالعملات القانونية، قد لا تدخل ضمن نطاق الحظر، لكن هذا الاجتماع قضى تمامًا على هذه الأوهام.

عملة مستقرة被列為金融安全威脅：AML成絕殺理由

عملة مستقرة خصوصاً受到 البنك المركزي الصيني اهتماماً. أوضحت البيان أن عملة مستقرة لم تتمكن من تحقيق معايير اعرف عميلك وAML، وهناك مخاطر تتعلق بغسيل الأموال، وجمع الأموال الاحتيالية، والتحويلات غير القانونية عبر الحدود، والمدفوعات غير الرسمية، كما أشارت إلى أنها تشكل تهديداً للأمان المالي الوطني. هذه التصنيفات تأخذ عملة مستقرة من الابتكار التكنولوجي مباشرة إلى تصنيفها كتهديد مالي، مما يظهر صرامة الجهات التنظيمية.

تعتبر AML والتعرف على العملاء (KYC) الأسباب الرئيسية التي تجعل البنك المركزي الصيني يهاجم عملة مستقرة. يتطلب النظام المالي التقليدي أن تكون جميع المعاملات المالية قابلة للتتبع إلى مستخدمين معتمدين بالاسم، وهذا هو الأساس لمكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب. ومع ذلك، يمكن نقل العديد من العملات المستقرة في حالة من عدم الكشف عن الهوية أو نصف عدم الكشف عن الهوية، مما يجعل من الصعب على الهيئات التنظيمية تتبع تدفق الأموال.

خمسة مخاطر تتعلق بعملة مستقرة

غسيل الأموال الأنابيب: تجعل الخصوصية منها أداة مثالية لتنظيف الأموال غير القانونية

التمويل الاحتيالي: جمع الأموال بشكل غير قانوني تحت شعار عملة مستقرة

التحويلات غير القانونية عبر الحدود: التهرب من قيود الصرف الأجنبي للهروب من رأس المال

شبكة الدفع تحت الأرض: تقدم خدمات تسوية الدفع للمعاملات غير القانونية

النظام المالي غير مستقر: الاستخدام الواسع قد يؤثر على وضع العملة القانونية

حذر زو شياوتشوان، الرئيس السابق لبنك الشعب الصيني، في ندوة مغلقة في يوليو من المخاطر المحتملة المرتبطة باستخدام عملات مستقرة. وأشار زو شياوتشوان إلى أنه “يجب توخي الحذر من خطر استخدام العملات المستقرة بشكل مفرط في المضاربة على الأصول، لأن الانحرافات في اتجاه الأسعار قد تؤدي إلى الاحتيال وعدم استقرار النظام المالي.” شغل زو شياوتشوان منصب رئيس بنك الشعب الصيني من 2002 إلى 2018، وتحذيراته تظهر أن القلق بشأن العملات المستقرة منتشر حتى بين كبار المسؤولين المتقاعدين.

من المنظور التنظيمي، فإن عداء البنك المركزي الصيني تجاه عملة مستقرة ليس مفاجئًا. فعملة مستقرة هي في جوهرها بديل للعملة يُصدره القطاع الخاص، وقد يؤدي استخدامها على نطاق واسع إلى إضعاف سيطرة البنك المركزي على السياسة النقدية. علاوة على ذلك، فإن السيولة العابرة للحدود للعملات المستقرة تجعلها أداة مثالية لتجنب القيود على رأس المال، وهو ما يُعتبر ثغرة مالية لا يمكن تحمّلها بالنسبة للصين التي تطبق قيودًا صارمة على العملات الأجنبية.

هونغ كونغ مقابل البر الرئيسي: نظام العملتين المستقرتين تحت سياسة “دولة واحدة ونظامان”

تستمر الصين في حظر تداول العملات الرقمية والتعدين، بينما تتبنى هونغ كونغ بنشاط صناعة العملات الرقمية من خلال تنفيذ نظام ترخيص للبورصات وهيئات إصدار العملات المستقرة. توفر هذه الاختلافات في التنظيم تحت “نظامي دولة واحدة” ممرًا قانونيًا وحيدًا لصناعة التشفير داخل الصين. في الوقت نفسه، يقوم البنك المركزي أيضًا بدفع مشروع تجريبي للعملة الرقمية اليوان، حيث تم فتح أكثر من 225 مليون محفظة شخصية بالفعل.

ومع ذلك، فإن هذا النظام الثنائي يواجه تحديات. وفقًا لما ذكرته The Block سابقًا، قامت بكين مؤخرًا بشن حملة على بعض أنشطة الأصول الرقمية في هونغ كونغ، حيث طلبت في سبتمبر من بعض شركات الوساطة الكبرى تعليق أنشطة توكنيزات الأصول الواقعية، وفي أكتوبر منعت بعض عمالقة التكنولوجيا الصينيين من إصدار عملاتهم المستقرة في هونغ كونغ. تظهر هذه الإجراءات أن الحكومة المركزية تضيق من تسامحها مع صناعة التشفير في هونغ كونغ.

في 30 نوفمبر، أفادت أخبار بكين التجارية أن الخبراء في الصناعة يرون أن هذا الاجتماع لن يؤثر على تخطيط عملات مستقرة في هونغ كونغ، لكن المضاربة على العملات المستقرة في البر الرئيسي ستتعرض لضغوط شديدة. وستكون مساحة التفكير المتعلقة بالعملات المستقرة التي تخطط لها الكيانات ذات الصلة في البر الرئيسي في هونغ كونغ محدودة للغاية، وستقتصر على مشاهد تطبيق فعلية مثل المدفوعات عبر الحدود والتمويل لسلسلة التوريد.

يكشف هذا الحكم عن الفروق الدقيقة في التنظيم. يمكن للجهات المرخصة في هونغ كونغ التي تصدر عملة مستقرة أن تعمل بشكل قانوني طالما أنها تستوفي متطلبات مكافحة غسيل الأموال، وتحديد الهوية، وشفافية الاحتياطيات. ومع ذلك، فإن الكيانات الرئيسية في البر الرئيسي، حتى عند العمل في مجال عملات مستقرة من خلال الشركات الفرعية في هونغ كونغ، ستواجه تدقيقًا وقيودًا أكثر صرامة. نية الجهات التنظيمية واضحة: السماح لهونغ كونغ بالاحتفاظ ببعض الصناعات التشفيرية كمركز مالي دولي، ولكن مع منع تسرب الأموال من البر الرئيسي عبر العملات المستقرة.

الاعتبارات الاستراتيجية لتقدم اليوان الرقمي ومحاصرة العملات المستقرة

يسعى البنك المركزي الصيني جاهدًا لدفع مشروع تجريبي لعملة اليوان الرقمية، حيث تم فتح أكثر من 225 مليون محفظة شخصية حتى الآن. إن النية الاستراتيجية وراء هذا الرقم مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بمكافحة العملات المستقرة. يأمل البنك المركزي الصيني في إنشاء نظام عملة رقمية يمكن التحكم فيه، بينما تُعتبر العملات المستقرة الصادرة عن القطاع الخاص أكبر منافس وتهديد لهذه الاستراتيجية.

اليوان الرقمي وعملة مستقرة يتشابهان تقنيًا، هما شكل من أشكال العملات الرقمية، يمكن إجراء تحويلات سريعة ومنخفضة التكلفة. ومع ذلك، فإن السيطرة على كلاهما مختلفة تمامًا. يتم إصدار اليوان الرقمي وتنظيمه من قبل البنك المركزي الصيني، وتتم مراقبة جميع المعاملات تحت إشراف البنك المركزي، مما يسمح للحكومة بتتبع كل تدفق للتمويل. على العكس من ذلك، على الرغم من أن عملة مستقرة تدعي ربطها بالعملة الورقية، إلا أن إصدارها وتداولها ليس تحت سيطرة البنك المركزي، ويمكن للمستخدمين استخدامها بشكل مجهول إلى حد ما.

من منظور استراتيجي، يقوم البنك المركزي الصيني ببناء نظام ثنائي: تعزيز اليوان الرقمي في الداخل، والسماح بوجود عملات مستقرة مرخصة في الخارج (خصوصاً في هونغ كونغ). يلبي اليوان الرقمي احتياجات الدفع والرقابة والسياسة النقدية في الداخل، بينما تخدم العملات المستقرة المرخصة في هونغ كونغ مشاهد التجارة الدولية والمدفوعات عبر الحدود. تحافظ هذه الترتيبات على السيطرة المطلقة على النظام المالي المحلي دون إغلاق كامل للاتصال مع النظام البيئي الرقمي الدولي.

بالنسبة لصناعة التشفير، فإن الإشارات التي أطلقها هذا الاجتماع واضحة للغاية: أي شكل من أشكال مضاربة أو ترويج عملة مستقرة في البر الرئيسي سيواجه ضغوطًا شديدة. ستتقلص المساحة التخيلية للكيانات ذات الصلة في الداخل عند تخطيطها لعملات مستقرة في هونغ كونغ، لتقتصر أكثر على مشاهد التطبيقات العملية مثل المدفوعات عبر الحدود والتمويل لسلسلة التوريد. ستصبح معاملات عملة مستقرة المضاربة، ومنتجات إدارة الأصول المرتبطة بعملات مستقرة التي تعد بعوائد مرتفعة، وأي سلوك يحاول ترويج عملة مستقرة في البر الرئيسي أهدافًا رئيسية لضغوط التنظيم.

بالنسبة لمصدري عملات مستقرة عالميًا، فإن السوق الصينية قد أُغلقت تمامًا. على الرغم من أن USDT و USDC وغيرها من العملات المستقرة الرئيسية تُستخدم على نطاق واسع عالميًا، إلا أن حيازتها أو تداولها داخل الصين يُعتبر سلوكًا غير قانوني. على الرغم من أن هونغ كونغ تسمح بوجود العملات المستقرة، إلا أنها تقتصر فقط على المنتجات التي تصدرها المؤسسات المرخصة، ويجب أن تستوفي متطلبات تنظيمية صارمة.